Per maggiori informazioni, visitare: capitalgroup.it
Perché Capital Group è una buona scelta per gli investitori di lungo periodo?
Da oltre 85 anni siamo impegnati a conseguire i migliori risultati per gli investitori. Attribuiamo la massima priorità alla protezione del
valore degli investimenti e prestiamo grande attenzione alla gestione del rischio, con l'obiettivo di fornire serenità ai nostri
investitori. Nel corso dei decenni e in molti scenari irti di insidie, il nostro approccio alla gestione e la nostra coerente prospettiva di lungo termine ci hanno permesso di allineare i nostri obiettivi agli interessi dei nostri clienti.
Le società di Capital Group gestiscono le azioni mediante tre gruppi d’investimento che prendono decisioni sugli investimenti e sui voti per delega in modo indipendente. I professionisti dell’investimento obbligazionario forniscono servizi di ricerca e gestione degli investimenti a reddito fisso a livello dell’intera organizzazione; tuttavia, per i titoli con caratteristiche di tipo azionario, operano unicamente per conto di uno dei tre gruppi d’investimento azionario. Fonte: Capital Group
Un gestore degli investimenti globale che persegue il successo degli investimenti di lungo termine
Stabilità Esperienza
Oltre USD 1800 mld di patrimonio
gestito
Uno dei principali gestori al mondo
Indipendenza
Società controllata dai
dipendenti
Investiamo insieme ai clienti
Allineamento
Unico focus
Ci occupiamo esclusivamente della
gestione degli investimenti
Globale
Oltre 7.500
dipendenti in tutto il mondo
Più di 85 anni
di esperienza di investimento
dal 1931
Tutte le informazioni si intendono al 31 dicembre 2018, salvo diversamente indicato.
Fattori di rischio da prendere in considerazione prima di investire:
• Il presente documento non ha pretesa di fornire consulenza sugli investimenti, né deve essere inteso come raccomandazione personale.
• Il valore delle azioni e il reddito da esse derivanti possono sia aumentare che diminuire ed è possibile perdere una parte o la totalità dell’investimento iniziale.
• I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.
• Se la valuta in cui si investe si apprezza nei confronti della valuta in cui sono denominati gli investimenti sottostanti del fondo, il valore dell’investimento diminuirà.
• A seconda della strategia, i rischi possono essere associati agli investimenti in mercati emergenti e/o a titoli high yield; i mercati emergenti sono volatili e possono registrare problemi di liquidità.
Il presente materiale, pubblicato da Capital International Management Company Sàrl (“CIMC”), 37A avenue J.F. Kennedy, L-1855 Lussemburgo, è distribuito a scopo puramente informativo. CIMC è soggetta alla regolamentazione della Commission de Surveillance du Secteur Financier (“CSSF”, l’autorità di vigilanza finanziaria in Lussemburgo) ed è una controllata di Capital Group Companies, Inc. (Capital Group) e regolamentata anche in Italia attraverso la sua filiale dalla Commissione Nazionale per le Società e la Borsa (CONSOB). Capital Group si impegna ragionevolmente per ottenere informazioni da fonti terze che ritiene affidabili, tuttavia non rilascia alcuna dichiarazione o garanzia sull’accuratezza, affidabilità o completezza delle informazioni. La presente comunicazione non ha pretesa di essere esaustiva né di fornire consulenza sugli investimenti, di carattere fiscale o di altra natura. © 2019 Capital Group. Tutti i diritti riservati. CR 336532 STR IT
Ciò che conta non è quando, ma per quanto tempo.
2019
MESSAGGIO PUBBLICITARIO A SOLI FINI PROMOZIONALI. PRIMA DI EFFETTUARE LA SOTTOSCRIZIONE SI PREGA DI LEGGERE IL PROSPETTO INFORMATIVO E IL DOCUMENTO CONTENENTE LE INFORMAZIONI CHIAVE PER GLI INVESTITORI (KIID).
Guida all’investimento di lungo termine
Louie non sceglie mai il momento giusto. Ogni anno, negli ultimi 15 anni, ha investito USD 10.000 in un portafoglio azionario globale diversificato nel giorno peggiore possibile per investire — il giorno in cui il mercato azionario aveva raggiunto il massimo.
Allora perché sorride? Perché l’investimento di Louie non sarebbe mai cresciuto in maniera significativamente maggiore, anche se avesse scelto ogni anno il giorno migliore per investire.
Ciò che conta non è quando, ma per quanto tempo
Valore di un ipotetico investimento annuale di USD 10.000 in un portafoglio azionario globale diversificato nel giorno peggiore per investire (valore di mercato più elevato dell’anno) rispetto allo stesso investimento nel giorno migliore per investire (valore di mercato più basso dell’anno)
Investimenti del giorno peggiore (massimi del mercato) Data del
valore massimo del mercato
Cumulativo investimento
Valore il 31/12
30/12/2004 10.000 9.998
23/12/2005 20.000 20.989
28/12/2006 30.000 35.371
31/10/2007 40.000 48.948
19/05/2008 50.000 34.105
29/12/2009 60.000 55.857
31/12/2010 70.000 72.933
02/05/2011 80.000 76.078
20/12/2012 90.000 98.271
31/12/2013 100.000 130.678
03/09/2014 110.000 145.798
21/05/2015 120.000 151.471
13/12/2016 130.000 173.259
28/12/2017 140.000 224.783
26/01/2018 150.000 212.059
Average annual total return1 (30/12/2004 - 31/12/2018): 5,3%
Investimenti del giorno migliore (minimi del mercato) Data del valore
minimo del mercato
Cumulativo investimento
Valore il 31/12
17/05/2004 10.000 11.930
28/04/2005 20.000 24.753
13/06/2006 30.000 42.090
05/03/2007 40.000 58.469
20/11/2008 50.000 45.776
09/03/2009 60.000 79.302
01/07/2010 70.000 101.850
04/10/2011 80.000 105.422
04/06/2012 90.000 134.230
08/01/2013 100.000 176.905
04/02/2014 110.000 195.315
29/09/2015 120.000 201.414
11/02/2016 130.000 229.427
03/01/2017 140.000 296.770
24/12/2018 150.000 279.245
Average annual total return1 (17/05/2004 - 31/12/2018): 8,8%
Investire in un portafoglio azionario globale diversificato: risultati positivi e negativi per diversi periodi di tempo.
Dati in USD, sulla base di un periodo compreso tra gennaio 2004 e dicembre 20182
I risultati passati non costituiscono garanzia di risultati futuri. Investimento ipotetico nell’indice MSCI ACWI fornito solo per scopi illustrativi. Per gli investitori non è possibile investire direttamente in un indice. Gli investimenti che replicano gli indici possono aumentare e diminuire a seguito delle fluttuazioni valutarie. Il capitale investito è soggetto a rischio; l'obiettivo dei portafogli è ottenere un risultato positivo nel lungo periodo che tuttavia, nel corso di tale periodo o di qualunque altro orizzonte temporale, non è garantito.
Un programma di normale attività di investimento non assicura profitti, né tutela da eventuali perdite, e gli investitori dovrebbero valutare la loro propensione a mantenere gli investimenti quando i corsi azionari subiscono una caduta.
I risultati sono stati calcolati da Thomson Reuters Datastream. La media annuale dei rendimenti totali illustrati tiene conto degli investimenti successivi.
1. Il rendimento totale è il tasso di rendimento effettivo complessivo di un investimento in un determinato periodo di valutazione. In questo caso il rendimento totale include sia l’apprezzamento del capitale che i dividendi.
Perchè durante i periodi di massimi e
minimi di mercato è importante mantenere gli investimenti
Il vantaggio del tempo
Storicamente, gli investitori che hanno mantenuto gli investimenti in un portafoglio azionario globale diversificato nel corso di periodi occasionali (e inevitabili) di calo dei prezzi azionari sono stati remunerati per le loro prospettive di lungo termine.
Come descritto qui di seguito, è molto più probabile che gli investimenti ad un anno riportino risultati negativi rispetto agli investimenti detenuti per periodi di tempo maggiori. Di norma, quanto più a lungo un investitore
mantiene un investimento in un portafoglio globale diversificato, minori saranno i periodi negativi che questo attraverserà. Si fa notare che tutti i periodi di 10 anni hanno generato risultati positivi.
78%
22%
Periodi di
un anno Periodi di
tre anni
Periodi di
cinque anni Periodi di
dieci anni Periodi positivi:
Periodi negativi: Periodi positivi:
Periodi negativi:
Periodi positivi:
Periodi negativi: Periodi positivi:
Periodi negativi:
100%
24%
76%
136
+
44 12432
112
20 72
0
− +
−
+ − +
−
79%
21%
85%
15%
2. Il numero complessivo di periodi è calcolato in base a periodi mensili consecutivi di 1, 3, 5 e 10 anni. Fonte: MSCI
Fonti: MSCI, Capital Group
In questa brochure, abbiamo utilizzato l’indice MSCI All Country World (ACWI) per rappresentare un portafoglio azionario globale diversificato. Si prega di consultare il glossario per maggiori dettagli.
Per maggiori informazioni, visitare: capitalgroup.it
Perché Capital Group è una buona scelta per gli investitori di lungo periodo?
Da oltre 85 anni siamo impegnati a conseguire i migliori risultati per gli investitori. Attribuiamo la massima priorità alla protezione del
valore degli investimenti e prestiamo grande attenzione alla gestione del rischio, con l'obiettivo di fornire serenità ai nostri
investitori. Nel corso dei decenni e in molti scenari irti di insidie, il nostro approccio alla gestione e la nostra coerente prospettiva di lungo termine ci hanno permesso di allineare i nostri obiettivi agli interessi dei nostri clienti.
Le società di Capital Group gestiscono le azioni mediante tre gruppi d’investimento che prendono decisioni sugli investimenti e sui voti per delega in modo indipendente. I professionisti dell’investimento obbligazionario forniscono servizi di ricerca e gestione degli investimenti a reddito fisso a livello dell’intera organizzazione; tuttavia, per i titoli con caratteristiche di tipo azionario, operano unicamente per conto di uno dei tre gruppi d’investimento azionario. Fonte: Capital Group
Un gestore degli investimenti globale che persegue il successo degli investimenti di lungo termine
Stabilità Esperienza
Oltre USD 1800 mld di patrimonio
gestito
Uno dei principali gestori al mondo
Indipendenza
Società controllata dai
dipendenti
Investiamo insieme ai clienti
Allineamento
Unico focus
Ci occupiamo esclusivamente della
gestione degli investimenti
Globale
Oltre 7.500
dipendenti in tutto il mondo
Più di 85 anni
di esperienza di investimento
dal 1931
Tutte le informazioni si intendono al 31 dicembre 2018, salvo diversamente indicato.
Fattori di rischio da prendere in considerazione prima di investire:
• Il presente documento non ha pretesa di fornire consulenza sugli investimenti, né deve essere inteso come raccomandazione personale.
• Il valore delle azioni e il reddito da esse derivanti possono sia aumentare che diminuire ed è possibile perdere una parte o la totalità dell’investimento iniziale.
• I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.
• Se la valuta in cui si investe si apprezza nei confronti della valuta in cui sono denominati gli investimenti sottostanti del fondo, il valore dell’investimento diminuirà.
• A seconda della strategia, i rischi possono essere associati agli investimenti in mercati emergenti e/o a titoli high yield; i mercati emergenti sono volatili e possono registrare problemi di liquidità.
Il presente materiale, pubblicato da Capital International Management Company Sàrl (“CIMC”), 37A avenue J.F. Kennedy, L-1855 Lussemburgo, è distribuito a scopo puramente informativo. CIMC è soggetta alla regolamentazione della Commission de Surveillance du Secteur Financier (“CSSF”, l’autorità di vigilanza finanziaria in Lussemburgo) ed è una controllata di Capital Group Companies, Inc. (Capital Group) e regolamentata anche in Italia attraverso la sua filiale dalla Commissione Nazionale per le Società e la Borsa (CONSOB). Capital Group si impegna ragionevolmente per ottenere informazioni da fonti terze che ritiene affidabili, tuttavia non rilascia alcuna dichiarazione o garanzia sull’accuratezza, affidabilità o completezza delle informazioni. La presente comunicazione non ha pretesa di essere esaustiva né di fornire consulenza sugli investimenti, di carattere fiscale o di altra natura. © 2019 Capital Group. Tutti i diritti riservati. CR 336532 STR IT
Ciò che conta non è quando, ma per quanto tempo.
2019
MESSAGGIO PUBBLICITARIO A SOLI FINI PROMOZIONALI. PRIMA DI EFFETTUARE LA SOTTOSCRIZIONE SI PREGA DI LEGGERE IL PROSPETTO INFORMATIVO E IL DOCUMENTO CONTENENTE LE INFORMAZIONI CHIAVE PER GLI INVESTITORI (KIID).
Guida all’investimento di lungo termine
Louie non sceglie mai il momento giusto. Ogni anno, negli ultimi 15 anni, ha investito USD 10.000 in un portafoglio azionario globale diversificato nel giorno peggiore possibile per investire — il giorno in cui il mercato azionario aveva raggiunto il massimo.
Allora perché sorride? Perché l’investimento di Louie non sarebbe mai cresciuto in maniera significativamente maggiore, anche se avesse scelto ogni anno il giorno migliore per investire.
Ciò che conta non è quando, ma per quanto tempo
Valore di un ipotetico investimento annuale di USD 10.000 in un portafoglio azionario globale diversificato nel giorno peggiore per investire (valore di mercato più elevato dell’anno) rispetto allo stesso investimento nel giorno migliore per investire (valore di mercato più basso dell’anno)
Investimenti del giorno peggiore (massimi del mercato) Data del
valore massimo del mercato
Cumulativo investimento
Valore il 31/12
30/12/2004 10.000 9.998
23/12/2005 20.000 20.989
28/12/2006 30.000 35.371
31/10/2007 40.000 48.948
19/05/2008 50.000 34.105
29/12/2009 60.000 55.857
31/12/2010 70.000 72.933
02/05/2011 80.000 76.078
20/12/2012 90.000 98.271
31/12/2013 100.000 130.678
03/09/2014 110.000 145.798
21/05/2015 120.000 151.471
13/12/2016 130.000 173.259
28/12/2017 140.000 224.783
26/01/2018 150.000 212.059
Average annual total return1 (30/12/2004 - 31/12/2018): 4,6%
Investimenti del giorno migliore (minimi del mercato) Data del valore
minimo del mercato
Cumulativo investimento
Valore il 31/12
17/05/2004 10.000 11.930
28/04/2005 20.000 24.753
13/06/2006 30.000 42.090
05/03/2007 40.000 58.469
20/11/2008 50.000 45.776
09/03/2009 60.000 79.302
01/07/2010 70.000 101.850
04/10/2011 80.000 105.422
04/06/2012 90.000 134.230
08/01/2013 100.000 176.905
04/02/2014 110.000 195.315
29/09/2015 120.000 201.414
11/02/2016 130.000 229.427
03/01/2017 140.000 296.770
24/12/2018 150.000 279.245
Average annual total return1 (17/05/2004 - 31/12/2018): 7,8%
Investire in un portafoglio azionario globale diversificato: risultati positivi e negativi per diversi periodi di tempo.
Dati in USD, sulla base di un periodo compreso tra gennaio 2004 e dicembre 20182
I risultati passati non costituiscono garanzia di risultati futuri. Investimento ipotetico nell’indice MSCI ACWI fornito solo per scopi illustrativi. Per gli investitori non è possibile investire direttamente in un indice. Gli investimenti che replicano gli indici possono aumentare e diminuire a seguito delle fluttuazioni valutarie. Il capitale investito è soggetto a rischio; l'obiettivo dei portafogli è ottenere un risultato positivo nel lungo periodo che tuttavia, nel corso di tale periodo o di qualunque altro orizzonte temporale, non è garantito.
Un programma di normale attività di investimento non assicura profitti, né tutela da eventuali perdite, e gli investitori dovrebbero valutare la loro propensione a mantenere gli investimenti quando i corsi azionari subiscono una caduta.
I risultati sono stati calcolati da Thomson Reuters Datastream. La media annuale dei rendimenti totali illustrati tiene conto degli investimenti successivi.
1. Il rendimento totale è il tasso di rendimento effettivo complessivo di un investimento in un determinato periodo di valutazione. In questo caso il rendimento totale include sia l’apprezzamento del capitale che i dividendi.
Perchè durante i periodi di massimi e
minimi di mercato è importante mantenere gli investimenti
Il vantaggio del tempo
Storicamente, gli investitori che hanno mantenuto gli investimenti in un portafoglio azionario globale diversificato nel corso di periodi occasionali (e inevitabili) di calo dei prezzi azionari sono stati remunerati per le loro prospettive di lungo termine.
Come descritto qui di seguito, è molto più probabile che gli investimenti ad un anno riportino risultati negativi rispetto agli investimenti detenuti per periodi di tempo maggiori. Di norma, quanto più a lungo un investitore
mantiene un investimento in un portafoglio globale diversificato, minori saranno i periodi negativi che questo attraverserà. Si fa notare che tutti i periodi di 10 anni hanno generato risultati positivi.
78%
22%
Periodi di
un anno Periodi di
tre anni
Periodi di
cinque anni Periodi di
dieci anni Periodi positivi:
Periodi negativi: Periodi positivi:
Periodi negativi:
Periodi positivi:
Periodi negativi: Periodi positivi:
Periodi negativi:
100%
24%
76%
136
+
44 12432
112
20 72
0
− +
−
+ − +
−
79%
21%
85%
15%
2. Il numero complessivo di periodi è calcolato in base a periodi mensili consecutivi di 1, 3, 5 e 10 anni. Fonte: MSCI
Fonti: MSCI, Capital Group
In questa brochure, abbiamo utilizzato l’indice MSCI All Country World (ACWI) per rappresentare un portafoglio azionario globale diversificato. Si prega di consultare il glossario per maggiori dettagli.
Per maggiori informazioni, visitare: capitalgroup.it
Perché Capital Group è una buona scelta per gli investitori di lungo periodo?
Da oltre 85 anni siamo impegnati a conseguire i migliori risultati per gli investitori. Attribuiamo la massima priorità alla protezione del
valore degli investimenti e prestiamo grande attenzione alla gestione del rischio, con l'obiettivo di fornire serenità ai nostri
investitori. Nel corso dei decenni e in molti scenari irti di insidie, il nostro approccio alla gestione e la nostra coerente prospettiva di lungo termine ci hanno permesso di allineare i nostri obiettivi agli interessi dei nostri clienti.
Le società di Capital Group gestiscono le azioni mediante tre gruppi d’investimento che prendono decisioni sugli investimenti e sui voti per delega in modo indipendente. I professionisti dell’investimento obbligazionario forniscono servizi di ricerca e gestione degli investimenti a reddito fisso a livello dell’intera organizzazione; tuttavia, per i titoli con caratteristiche di tipo azionario, operano unicamente per conto di uno dei tre gruppi d’investimento azionario. Fonte: Capital Group
Un gestore degli investimenti globale che persegue il successo degli investimenti di lungo termine
Stabilità Esperienza
Oltre USD 1800 mld di patrimonio
gestito
Uno dei principali gestori al mondo
Indipendenza
Società controllata dai
dipendenti
Investiamo insieme ai clienti
Allineamento
Unico focus
Ci occupiamo esclusivamente della
gestione degli investimenti
Globale
Oltre 7.500
dipendenti in tutto il mondo
Più di 85 anni
di esperienza di investimento
dal 1931
Tutte le informazioni si intendono al 31 dicembre 2018, salvo diversamente indicato.
Fattori di rischio da prendere in considerazione prima di investire:
• Il presente documento non ha pretesa di fornire consulenza sugli investimenti, né deve essere inteso come raccomandazione personale.
• Il valore delle azioni e il reddito da esse derivanti possono sia aumentare che diminuire ed è possibile perdere una parte o la totalità dell’investimento iniziale.
• I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.
• Se la valuta in cui si investe si apprezza nei confronti della valuta in cui sono denominati gli investimenti sottostanti del fondo, il valore dell’investimento diminuirà.
• A seconda della strategia, i rischi possono essere associati agli investimenti in mercati emergenti e/o a titoli high yield; i mercati emergenti sono volatili e possono registrare problemi di liquidità.
Il presente materiale, pubblicato da Capital International Management Company Sàrl (“CIMC”), 37A avenue J.F. Kennedy, L-1855 Lussemburgo, è distribuito a scopo puramente informativo. CIMC è soggetta alla regolamentazione della Commission de Surveillance du Secteur Financier (“CSSF”, l’autorità di vigilanza finanziaria in Lussemburgo) ed è una controllata di Capital Group Companies, Inc. (Capital Group) e regolamentata anche in Italia attraverso la sua filiale dalla Commissione Nazionale per le Società e la Borsa (CONSOB). Capital Group si impegna ragionevolmente per ottenere informazioni da fonti terze che ritiene affidabili, tuttavia non rilascia alcuna dichiarazione o garanzia sull’accuratezza, affidabilità o completezza delle informazioni. La presente comunicazione non ha pretesa di essere esaustiva né di fornire consulenza sugli investimenti, di carattere fiscale o di altra natura. © 2019 Capital Group. Tutti i diritti riservati. CR 336532 STR IT
Ciò che conta non è quando, ma per quanto tempo.
2019
MESSAGGIO PUBBLICITARIO A SOLI FINI PROMOZIONALI. PRIMA DI EFFETTUARE LA SOTTOSCRIZIONE SI PREGA DI LEGGERE IL PROSPETTO INFORMATIVO E IL DOCUMENTO CONTENENTE LE INFORMAZIONI CHIAVE PER GLI INVESTITORI (KIID).
Guida all’investimento di lungo termine
Louie non sceglie mai il momento giusto. Ogni anno, negli ultimi 15 anni, ha investito USD 10.000 in un portafoglio azionario globale diversificato nel giorno peggiore possibile per investire — il giorno in cui il mercato azionario aveva raggiunto il massimo.
Allora perché sorride? Perché l’investimento di Louie non sarebbe mai cresciuto in maniera significativamente maggiore, anche se avesse scelto ogni anno il giorno migliore per investire.
Ciò che conta non è quando, ma per quanto tempo
Valore di un ipotetico investimento annuale di USD 10.000 in un portafoglio azionario globale diversificato nel giorno peggiore per investire (valore di mercato più elevato dell’anno) rispetto allo stesso investimento nel giorno migliore per investire (valore di mercato più basso dell’anno)
Investimenti del giorno peggiore (massimi del mercato) Data del
valore massimo del mercato
Cumulativo investimento
Valore il 31/12
30/12/2004 10.000 9.998
23/12/2005 20.000 20.989
28/12/2006 30.000 35.371
31/10/2007 40.000 48.948
19/05/2008 50.000 34.105
29/12/2009 60.000 55.857
31/12/2010 70.000 72.933
02/05/2011 80.000 76.078
20/12/2012 90.000 98.271
31/12/2013 100.000 130.678
03/09/2014 110.000 145.798
21/05/2015 120.000 151.471
13/12/2016 130.000 173.259
28/12/2017 140.000 224.783
26/01/2018 150.000 212.059
Average annual total return1 (30/12/2004 - 31/12/2018): 5,3%
Investimenti del giorno migliore (minimi del mercato) Data del valore
minimo del mercato
Cumulativo investimento
Valore il 31/12
17/05/2004 10.000 11.930
28/04/2005 20.000 24.753
13/06/2006 30.000 42.090
05/03/2007 40.000 58.469
20/11/2008 50.000 45.776
09/03/2009 60.000 79.302
01/07/2010 70.000 101.850
04/10/2011 80.000 105.422
04/06/2012 90.000 134.230
08/01/2013 100.000 176.905
04/02/2014 110.000 195.315
29/09/2015 120.000 201.414
11/02/2016 130.000 229.427
03/01/2017 140.000 296.770
24/12/2018 150.000 279.245
Average annual total return1 (17/05/2004 - 31/12/2018): 8,8%
Investire in un portafoglio azionario globale diversificato: risultati positivi e negativi per diversi periodi di tempo.
Dati in USD, sulla base di un periodo compreso tra gennaio 2004 e dicembre 20182
I risultati passati non costituiscono garanzia di risultati futuri. Investimento ipotetico nell’indice MSCI ACWI fornito solo per scopi illustrativi. Per gli investitori non è possibile investire direttamente in un indice. Gli investimenti che replicano gli indici possono aumentare e diminuire a seguito delle fluttuazioni valutarie. Il capitale investito è soggetto a rischio; l'obiettivo dei portafogli è ottenere un risultato positivo nel lungo periodo che tuttavia, nel corso di tale periodo o di qualunque altro orizzonte temporale, non è garantito.
Un programma di normale attività di investimento non assicura profitti, né tutela da eventuali perdite, e gli investitori dovrebbero valutare la loro propensione a mantenere gli investimenti quando i corsi azionari subiscono una caduta.
I risultati sono stati calcolati da Thomson Reuters Datastream. La media annuale dei rendimenti totali illustrati tiene conto degli investimenti successivi.
1. Il rendimento totale è il tasso di rendimento effettivo complessivo di un investimento in un determinato periodo di valutazione. In questo caso il rendimento totale include sia l’apprezzamento del capitale che i dividendi.
Perchè durante i periodi di massimi e
minimi di mercato è importante mantenere gli investimenti
Il vantaggio del tempo
Storicamente, gli investitori che hanno mantenuto gli investimenti in un portafoglio azionario globale diversificato nel corso di periodi occasionali (e inevitabili) di calo dei prezzi azionari sono stati remunerati per le loro prospettive di lungo termine.
Come descritto qui di seguito, è molto più probabile che gli investimenti ad un anno riportino risultati negativi rispetto agli investimenti detenuti per periodi di tempo maggiori. Di norma, quanto più a lungo un investitore
mantiene un investimento in un portafoglio globale diversificato, minori saranno i periodi negativi che questo attraverserà. Si fa notare che tutti i periodi di 10 anni hanno generato risultati positivi.
78%
22%
Periodi di
un anno Periodi di
tre anni
Periodi di
cinque anni Periodi di
dieci anni Periodi positivi:
Periodi negativi: Periodi positivi:
Periodi negativi:
Periodi positivi:
Periodi negativi: Periodi positivi:
Periodi negativi:
100%
24%
76%
136
+
44 12432
112
20 72
0
− +
−
+ − +
−
79%
21%
85%
15%
2. Il numero complessivo di periodi è calcolato in base a periodi mensili consecutivi di 1, 3, 5 e 10 anni. Fonte: MSCI
Fonti: MSCI, Capital Group
In questa brochure, abbiamo utilizzato l’indice MSCI All Country World (ACWI) per rappresentare un portafoglio azionario globale diversificato. Si prega di consultare il glossario per maggiori dettagli.
$1.000,000
$100.000
$10.000
$1.000
1970 1971 1972 1973 1974 1975 1976 1977 1978 1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
-5,71 15,59 19,95 -17,08 -27,83 28,92 10,31 -2,46 12,68 7,21 21,45 -7,92 5,82 18,56 1,77 37,02 39,11 14,34 21,20 15,15 -18,63 16,92 -6,70 22,12 2,85 16,90 10,93 12,93 19,93 25,00 -15,08 -17,26 -20,51 31,62 13,30 8,83 18,78 9,64 -43,54 31,51 10,42 -9,41 13,43 20,25 2,10 -4,26 5,63 21,62 -11,8
Apprezzamento del capitale (%)
-1,98 19,56 23,55 -14,51 -24,48 34,50 14,71 2,00 18,22 12,67 27,72 -3,30 11,27 23,28 5,77 41,77 42,80 16,76 23,99 17,65 -16,48 19,91 -4,23 24,88 5,03 19,46 13,20 15,00 21,97 26,82 -13,94 -15,91 -18,98 34,63 15,75 11,37 21,53 12,18 -41,85 35,41 13,21 -6,86 16,80 23,44 4,71 -1,84 8,48 24,62 -8,93
Rendimento complessivo (%)
Valore a fine anno con dividendi reinvestiti (USD)
9.802 11.719 14.479 12.379 9.348 12.573 14.423 14.712 17.391 19.595 25.027 24.200 26.928 33.196 35.113 49.780 71.085 83.002 102.914 121.074 101.121 121.256 116.126 145.020 152.309 181.949 205.966 236.851 288.877 366.343 315.289 265.118 214.804 289.200 334.761 372.836 453.103 508.310 295.606 400.273 453.161 422.060 492.972 608.524 637.159 625.434 678.502 845.577 770.064 9.429 13.074 10.899 10.841 7.824 10.086 11.126 10.852 12.228 13.110 15.923 14.662 15.516 18.395 18.721 25.651 35.683 40.799 49.450 56.944 46.334 54.174 50.543 61.721 63.482 74.212 82.327 92.972 111.505 139.381 118.364 97.932 77.844 102.460 116.083 126.327 150.054 164.524 92.893 122.168 134.898 122.199 138.616 166.685 170.183 162.938 172.108 209.312 185.905 Valore a fine anno – solo apprezzamento del capitale (USD)
Ribasato a 10.000 (scala logaritmica)3
Guerra Iran-Iraq
Forze sovietiche invadono l’Afghanistan
Massacri in Cambogia
Crisi energetica globale
Il Regno Unito chiede un prestito al FMI
Pol Pot becomes dictator of Cambodia
Dimissioni del Presidente Nixon
Crisi petrolifera
Watergate
Congelamento di prezzi e salari negli USA
Gli USA invadono la Cambogia Attentato al papa e al presidente Reagan Guerra delle Falkland Bomba contro l’ambasciata USA a Beirut Uccisione del primo ministro indiano Gandhi Gorbachev introduce la “perestroika” e la “glasnost” Disastro di Chernobyl Crollo del mercato azionario globale - “Lunedì nero” Disastro di Lockerbie Caduta del muro di Berlino L’Iraq invade il Kuwait: inizia la Guerra del Golfo Recessione globale Fine ufficiale della guerra fredda Bombe dell’IRA nella City di Londra La guerra nei Balcani s’intensifica Svalutazione del peso messicano e Crisi Tequila Crollo dei titoli tecnologici Hong Kong ritorna alla Cina Crisi finanziaria russa Introduzione dell’euro Scoppia la bolla delle dot.com Attacchi terroristici negli USA Scandali contabili Inizia la guerra in Iraq Lo tsunami devasta il sud-est asiatico Esplosione della piattaforma Deepwater Horizon
Impennata di greggio e altre commodity Primavera araba (proteste antigovernative)
Crisi subprime negli USA Shutdown di 16 giorni del governo USA
La stretta creditizia innesca il rallentamento globale Crollo dei prezzi del greggio
Recessione globale
Test nucleari in Corea del Nord Xi Jinping diventa primo ministro in Cina Rialzo dei tassi della Fed Brexit; Donald Trump vince le elezioni negli Stati Uniti Crescita economica sincronizzata
I risultati passati non costituiscono garanzia di risultati futuri. Crescita di un investimento ipotetico nell’indice MSCI ACWI fornito solo per scopi illustrativi. Per gli investitori non è possibile investire direttamente in un indice.
Tuttavia, gli investimenti che replicano gli indici possono aumentare e diminuire a seguito delle fluttuazioni valutarie.Il capitale investito è soggetto a rischio;
l'obiettivo dei portafogli è ottenere un risultato positivo nel lungo periodo che tuttavia, nel corso di tale periodo o di qualunque altro orizzonte temporale, non è garantito.
Dati aggiornati al 31 dicembre 2018.
Tutti i rendimenti in dollari USA. Fonte:
MSCI
3. La scala logaritmica è di norma utilizzata per rappresentare quei dati che altrimenti non potrebbero essere presentati in un grafico per via dei limiti di spazio. Comprime la scala dell’asse verticale di 10 volte; lo spazio occupato da 0-10.000 è lo stesso occupato dall’intervallo da 10.000 a 100.000.
4. MSCI ACWI (dividendi netti reinvestiti) dal 31 dicembre 1987; in precedenza MSCI World (dividendi netti reinvestiti).
MSCI ACWI
4dividendi netti investiti
$770.064
9,3% annuo MSCI ACWI
4Apprezzamento del capitale
$ 185.905
6,1% annuo
Guida all’investimento di lungo termine | 4 1 | Guida all’investimento di lungo termine
Il valore dell’investimento di lungo termine
Apprezzamento del capitale Dividendi netti
reinvestiti 9,3%
6,1%
Dividendi netti reinvestiti
Apprezzamento del capitale
$770.064
$185.905
Il valore di USD 10.000 investiti a gennaio 1970 in un portafoglio azionario globale diversificato
Crescita annualizzata da gennaio 1970 in un portafoglio azionario globale diversificato(in %)
Crescita di un ipotetico investimento di USD 10.000 nell’indice MSCI ACWI (dal 1970 al 2018)
Da sempre esistono ragioni per non investire, ma i risultati di lungo termine generati
investendo in un portafoglio azionario
globale diversificato sono un ottimo motivo affinchè gli investitori guardino oltre le notizie.
Glossario
Apprezzamento del capitale
Un aumento del prezzo o del valore
di un investimento. In questo caso, si riferisce all’apprezzamento delle azioni
di una società detenute da un investitore. Non comprende i dividendi.
MSCI ACWI - Un indice del mercato azionario mondiale gestito da MSCI Inc. È concepito per rappresentare i risultati dell’intera gamma di
opportunità di società a media e alta capitalizzazione in 23 mercati sviluppati e 24 emergenti.
Per maggiori informazioni visita il sito www.msci.
com/acwi
Reinvestimento dei dividendi netti Descrive un indice che reinveste i dividendi derivanti dai titoli che lo costituiscono, al netto delle tasse.
Rendimento complessivo
È il tasso di rendimento effettivo globale di un investimento in un dato periodo. In questo caso, il rendimento complessivo comprende sia l’apprezzamento del capitale sia i dividendi.
Ritorno della volatilità di mercato
Per maggiori informazioni, visitare: capitalgroup.it
Perché Capital Group è una buona scelta per gli investitori di lungo periodo?
Da oltre 85 anni siamo impegnati a conseguire i migliori risultati per gli investitori. Attribuiamo la massima priorità alla protezione del
valore degli investimenti e prestiamo grande attenzione alla gestione del rischio, con l'obiettivo di fornire serenità ai nostri
investitori. Nel corso dei decenni e in molti scenari irti di insidie, il nostro approccio alla gestione e la nostra coerente prospettiva di lungo termine ci hanno permesso di allineare i nostri obiettivi agli interessi dei nostri clienti.
Le società di Capital Group gestiscono le azioni mediante tre gruppi d’investimento che prendono decisioni sugli investimenti e sui voti per delega in modo indipendente. I professionisti dell’investimento obbligazionario forniscono servizi di ricerca e gestione degli investimenti a reddito fisso a livello dell’intera organizzazione; tuttavia, per i titoli con caratteristiche di tipo azionario, operano unicamente per conto di uno dei tre gruppi d’investimento azionario. Fonte: Capital Group
Un gestore degli investimenti globale che persegue il successo degli investimenti di lungo termine
Stabilità Esperienza
Oltre USD 1800 mld di patrimonio
gestito
Uno dei principali gestori al mondo
Indipendenza
Società controllata dai
dipendenti
Investiamo insieme ai clienti
Allineamento
Unico focus
Ci occupiamo esclusivamente della
gestione degli investimenti
Globale
Oltre 7.500
dipendenti in tutto il mondo
Più di 85 anni
di esperienza di investimento
dal 1931
Tutte le informazioni si intendono al 31 dicembre 2018, salvo diversamente indicato.
Fattori di rischio da prendere in considerazione prima di investire:
• Il presente documento non ha pretesa di fornire consulenza sugli investimenti, né deve essere inteso come raccomandazione personale.
• Il valore delle azioni e il reddito da esse derivanti possono sia aumentare che diminuire ed è possibile perdere una parte o la totalità dell’investimento iniziale.
• I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.
• Se la valuta in cui si investe si apprezza nei confronti della valuta in cui sono denominati gli investimenti sottostanti del fondo, il valore dell’investimento diminuirà.
• A seconda della strategia, i rischi possono essere associati agli investimenti in mercati emergenti e/o a titoli high yield; i mercati emergenti sono volatili e possono registrare problemi di liquidità.
Il presente materiale, pubblicato da Capital International Management Company Sàrl (“CIMC”), 37A avenue J.F. Kennedy, L-1855 Lussemburgo, è distribuito a scopo puramente informativo. CIMC è soggetta alla regolamentazione della Commission de Surveillance du Secteur Financier (“CSSF”, l’autorità di vigilanza finanziaria in Lussemburgo) ed è una controllata di Capital Group Companies, Inc. (Capital Group) e regolamentata anche in Italia attraverso la sua filiale dalla Commissione Nazionale per le Società e la Borsa (CONSOB). Capital Group si impegna ragionevolmente per ottenere informazioni da fonti terze che ritiene affidabili, tuttavia non rilascia alcuna dichiarazione o garanzia sull’accuratezza, affidabilità o completezza delle informazioni. La presente comunicazione non ha pretesa di essere esaustiva né di fornire consulenza sugli investimenti, di carattere fiscale o di altra natura. © 2019 Capital Group. Tutti i diritti riservati. CR 336532 STR IT
Ciò che conta non è quando, ma per quanto tempo.
2019
MESSAGGIO PUBBLICITARIO A SOLI FINI PROMOZIONALI. PRIMA DI EFFETTUARE LA SOTTOSCRIZIONE SI PREGA DI LEGGERE IL PROSPETTO INFORMATIVO E IL DOCUMENTO CONTENENTE LE INFORMAZIONI CHIAVE PER GLI INVESTITORI (KIID).
Guida all’investimento di lungo termine
Louie non sceglie mai il momento giusto. Ogni anno, negli ultimi 15 anni, ha investito USD 10.000 in un portafoglio azionario globale diversificato nel giorno peggiore possibile per investire — il giorno in cui il mercato azionario aveva raggiunto il massimo.
Allora perché sorride? Perché l’investimento di Louie non sarebbe mai cresciuto in maniera significativamente maggiore, anche se avesse scelto ogni anno il giorno migliore per investire.
Ciò che conta non è quando, ma per quanto tempo
Valore di un ipotetico investimento annuale di USD 10.000 in un portafoglio azionario globale diversificato nel giorno peggiore per investire (valore di mercato più elevato dell’anno) rispetto allo stesso investimento nel giorno migliore per investire (valore di mercato più basso dell’anno)
Investimenti del giorno peggiore (massimi del mercato) Data del
valore massimo del mercato
Cumulativo investimento
Valore il 31/12
30/12/2004 10.000 9.998
23/12/2005 20.000 20.989
28/12/2006 30.000 35.371
31/10/2007 40.000 48.948
19/05/2008 50.000 34.105
29/12/2009 60.000 55.857
31/12/2010 70.000 72.933
02/05/2011 80.000 76.078
20/12/2012 90.000 98.271
31/12/2013 100.000 130.678
03/09/2014 110.000 145.798
21/05/2015 120.000 151.471
13/12/2016 130.000 173.259
28/12/2017 140.000 224.783
26/01/2018 150.000 212.059
Average annual total return1 (30/12/2004 - 31/12/2018): 5,3%
Investimenti del giorno migliore (minimi del mercato) Data del valore
minimo del mercato
Cumulativo investimento
Valore il 31/12
17/05/2004 10.000 11.930
28/04/2005 20.000 24.753
13/06/2006 30.000 42.090
05/03/2007 40.000 58.469
20/11/2008 50.000 45.776
09/03/2009 60.000 79.302
01/07/2010 70.000 101.850
04/10/2011 80.000 105.422
04/06/2012 90.000 134.230
08/01/2013 100.000 176.905
04/02/2014 110.000 195.315
29/09/2015 120.000 201.414
11/02/2016 130.000 229.427
03/01/2017 140.000 296.770
24/12/2018 150.000 279.245
Average annual total return1 (17/05/2004 - 31/12/2018): 8,8%
Investire in un portafoglio azionario globale diversificato: risultati positivi e negativi per diversi periodi di tempo.
Dati in USD, sulla base di un periodo compreso tra gennaio 2004 e dicembre 20182
I risultati passati non costituiscono garanzia di risultati futuri. Investimento ipotetico nell’indice MSCI ACWI fornito solo per scopi illustrativi. Per gli investitori non è possibile investire direttamente in un indice. Gli investimenti che replicano gli indici possono aumentare e diminuire a seguito delle fluttuazioni valutarie. Il capitale investito è soggetto a rischio; l'obiettivo dei portafogli è ottenere un risultato positivo nel lungo periodo che tuttavia, nel corso di tale periodo o di qualunque altro orizzonte temporale, non è garantito.
Un programma di normale attività di investimento non assicura profitti, né tutela da eventuali perdite, e gli investitori dovrebbero valutare la loro propensione a mantenere gli investimenti quando i corsi azionari subiscono una caduta.
I risultati sono stati calcolati da Thomson Reuters Datastream. La media annuale dei rendimenti totali illustrati tiene conto degli investimenti successivi.
1. Il rendimento totale è il tasso di rendimento effettivo complessivo di un investimento in un determinato periodo di valutazione. In questo caso il rendimento totale include sia l’apprezzamento del capitale che i dividendi.
Perchè durante i periodi di massimi e
minimi di mercato è importante mantenere gli investimenti
Il vantaggio del tempo
Storicamente, gli investitori che hanno mantenuto gli investimenti in un portafoglio azionario globale diversificato nel corso di periodi occasionali (e inevitabili) di calo dei prezzi azionari sono stati remunerati per le loro prospettive di lungo termine.
Come descritto qui di seguito, è molto più probabile che gli investimenti ad un anno riportino risultati negativi rispetto agli investimenti detenuti per periodi di tempo maggiori. Di norma, quanto più a lungo un investitore
mantiene un investimento in un portafoglio globale diversificato, minori saranno i periodi negativi che questo attraverserà. Si fa notare che tutti i periodi di 10 anni hanno generato risultati positivi.
78%
22%
Periodi di
un anno Periodi di
tre anni
Periodi di
cinque anni Periodi di
dieci anni Periodi positivi:
Periodi negativi: Periodi positivi:
Periodi negativi:
Periodi positivi:
Periodi negativi: Periodi positivi:
Periodi negativi:
100%
24%
76%
136
+
44 12432
112
20 72
0
− +
−
+ − +
−
79%
21%
85%
15%
2. Il numero complessivo di periodi è calcolato in base a periodi mensili consecutivi di 1, 3, 5 e 10 anni. Fonte: MSCI
Fonti: MSCI, Capital Group
In questa brochure, abbiamo utilizzato l’indice MSCI All Country World (ACWI) per rappresentare un portafoglio azionario globale diversificato. Si prega di consultare il glossario per maggiori dettagli.
