Monte Titoli
ECMS: La soluzione di Monte Titoli per una gestione ottimale e unitaria del portafoglio titoli
Umberto Granata, Head of Product Development
ECMS: 1 Sistema per 19 Banche Centrali
ECMS opererà in cooperazione con i sistemi Target per assicurare che contante, titoli e collaterale siano liberamente disponibili nei paesi
dell’area Euro.
ECMS gestirà sia le linee di credito che di
collaterale delle
controparti aderenti ai servizi delle banche centrali dell’Eurosistema
ECMS calcola il valore delle line di credito disponibili e invia le relative informazioni a CLM (Central Bank Operations)
ECMS converte le istruzioni di (de-) mobilizzazione di collaterale in istruzioni di regolamento inviate a T2S per il regolamento
UE
ECMS coopererà con le altre piattaforme
dell’Eurosistema per
gestire i marketable asset ed i credit claim utilizzati come collaterale
dall’Eurosistema
ECMS: Interazione con altri sistemi o partecipanti
• A single-entry point to TARGET services, including the Eurosystem Collateral Management System (ECMS)
ECMS Actors
NCBs
Counterparties
CSDs
TPAs
Eurosystem Single Market Infrastructure Gateway
(ESMIG)Funzionalità Conto Pool
Un terzo soggetto può inserire con la modalità A2A le istruzioni per la
movimentazione del collateral agendo come technical sender;
Per ricevere i messaggi di custodia per i marketable assets (CA e Statement of holding/transactions/pending) è necessario invece
configurare il DN del terzo soggetto nell’ «asset account» della controparte.
ECMS ed armonizzazione Corporate Actions
L’armonizzazione nelle pratiche di gestione dell’autocollateral include anche l’adozione dell’uso dello standard ISO20022 per l’interfaccia verso ECMS
I messaggi 20022 sostituiranno nella parte dispositiva e messaggi dispositivi di RNI (6AB/AC/6AD/6A6) ed i messaggi trasmessi da ECMS come notifica di Corporate Action
L’offerta di servizio di Monte Titoli vuole aiutare i clienti a
contenere gli investimenti richiesti per la movimentazione del pool
Modulo pool, interfaccia la componente dispositiva del pool attraverso Monte Titoli, il servizio comprende: controllo di eligibilità del titolo, l’interfacciamento dispositivo verso ECMS, l’interfacciamento dispositivo verso T2S, la segnalazione dei principali eventi inerenti il ciclo di vita del processo
Monte Titoli ECMS
Il servizio è composto da due moduli che permetteranno al cliente di scegliere la soluzione più idonea ai suoi obiettivi:
Modulo custody, interfaccia la sola componente di comunicazione inerente le Corporate Action, adeguando la comunicazione spedita da ECMS ai canali SWIFT 15022, RNI, MT-X.
Allocazione dei Titoli
Attuale configurazione
Cliente
Monte Titoli Sistema Pooling
T2S
Nuova configurazione
Cliente
T2S ECMS
MT Web Interface
Informativa
Monte Titoli Conto
Proprietà Conto terzi Conto Pooling
Multi channel (RNI, Swift, Web)
Cliente
• Estratti conto
• Previsionali di pagamento
• Definitivi di pagamento
Attuale configurazione
Informativa
Nuova configurazione
Multi channel (RNI, Swift, Web)
Cliente
• Estratti conto
• Previsionali di pagamento
• Definitivi di pagamento
Monte Titoli Conto
Proprietà Conto terzi Conto Pooling
Vantaggi per i clienti
Utilizzo degli attuali canali di comunicazione per integrare le informazioni sul conto ECMS (estratto conto, previsionali e definitivi di pagamento)
Semplificazione del processo di allocazione e restituzione del collateral
Nessuna modifica all’attuale messaggistica
Valorizzazione dei titoli disponibili ai fini della loro possibile allocazione in banca centrale
MT ECMS Technical sender service
Monte Titoli Layer ECMS
ESMIG
Van Provider
Partecipante pool
MT ECMS
ECMS Marketable asset
ECMS marketable asset
Portafoglio allocabile Stato regolamento allocazioni Portafoglio allocato Stato regolamento richiami
disponibile ordine
IT0003535157 BTP 010834 5.00 112,000,000
IT0003745541 BTP 150935 IND 5,000,000 3,000,000
IT0003934657 BTP 010237 4.00 46,050,000
IT0004009673 BTP 010821 3.75 429,045,000
IT0004243512 BTP 150923 IND 1,078,000,000
Movimentazione garanzie (accettazione)
MT ECMS
ESMIG ECMS T2S
SESE 023
SESE 024 matched SESE 023 SESE 024 matched
SESE 025 settlement conf.
SESE 025 allocation conf.
ECMS marketable asset
Portafoglio allocabile Stato regolamento allocazioni Portafoglio allocato Stato regolamento richiami
ordine Stato
IT0003745541 BTP 150935 IND 3,000,000 Attesa matching ECMS
ECMS marketable asset
Portafoglio allocabile Stato regolamento allocazioni Portafoglio allocato Stato regolamento richiami
ordine Stato
IT0003745541 BTP 150935 IND 3,000,000 Regolamento in t2s
ECMS marketable asset
Portafoglio allocabile Stato regolamento allocazioni Portafoglio allocato Stato regolamento richiami
ordine Stato
IT0003745541 BTP 150935 IND 3,000,000 Allocazione
Confermata
ECMS marketable asset
Portafoglio allocabile Stato regolamento allocazioni Portafoglio allocato Stato regolamento richiami
allocato ordine
IT0003745541 BTP 150935 IND 3,000,000
Corporate Action
Il technical sender potrà fornire il servizio di interfaccia anche per le corporate actions.
In questo caso il layer riceverà i messaggi 20022 per poi convertirli per 15022, RNI e MT-X
Corporate Action/lista movimenti
Cliente
ECMS MT MT
ECMS TS ESMIG ECMS
SEEV …
SEMT 017 706/535
7B2/564
Disclaimer
This document contains text, data, graphics, photographs, illustrations, artwork, names, logos, trademarks, service marks and
information (“Information”) connected with Monte Titoli S.p.A. (“Monte Titoli”) and/or other entities of the London Stock Exchange Group (“LSEG”). Monte Titoli attempts to ensure Information is accurate, however Information is provided “AS IS” and on an “AS AVAILABLE”
basis and may not be accurate or up to date. Information in this document may or may not have been prepared by Monte Titoli but is made available without responsibility on the part of the latter. Monte Titoli does not guarantee the accuracy, timeliness, completeness, performance or fitness for a particular purpose of the document or any of the Information. No responsibility is accepted by or on behalf of Borsa Italiana for any errors, omissions, or inaccurate Information in this document. The publication of this document does not represent solicitation by Monte Titoli of public saving and is not to be considered as a recommendation by Monte Titoli as to the suitability of the investment, if any, herein described.
No action should be taken or omitted to be taken in reliance upon Information in this document. We accept no liability for the results of any action taken on the basis of the Information.
The logos, trademarks and service marks contained within the Information are owned by Monte Titoli or the LSEG and cannot be used without express written consent by the company having the ownership on the same.
