COMPAGNIE DI ASSICURAZIONE FONDI PENSIONE. Capitolo 10 (escl )

COMPAGNIE DI ASSICURAZIONE FONDI PENSIONE

Capitolo 10

(escl. 10.4.4)

Attività assicurativa

• Le compagnie di assicurazione esistono perché gli individui sono avversi al rischio e preferiscono, se possibile, trasferirli a soggetti terzi

• Le assicurazioni portano un beneficio agli individui, riducendo la quantità di riserve che essi dovrebbero accantonare per affrontare possibili perdite

• Il trade off è tra equivalente certo (premio) e incertezza (danno eventuale qualora l’evento si verifichi)

• Scambio di potere di acquisto tra stati di natura

Assunzione di rischi per conto della clientela

in cambio di un corrispettivo (premio) in denaro

Le compagnie di assicurazione

• Opera una riserva di Legge

• Sono assoggettate a una rigorosa normativa (anche di natura prudenziale) e a Vigilanza

• Il loro ciclo finanziario è inverso rispetto agli altri settori produttivi

• Sono intermediari finanziari

• Sono investitori istituzionali

• Possono essere costituite come Società per azioni o Società di Mutua Assicurazione

Imprese che svolgono professionalmente l’attività assicurativa

Attività assicurativa: terminologia

• Contraente, Assicurato, Beneficiario

• Polizza di assicurazione

• Premio

• Sinistro

• Agente assicurativo

• Provvigione

• Assuntori

• Massimali

• Franchigia

• Rischio puro e rischio speculativo

• Unit linked – Index linked

• Riassicurazione

Principi di base dell’attività assicurativa

1. Deve esistere un rapporto fra l’assicurato e il beneficiario

2. L’assicurato deve fornire alla compagnia assicurativa informazioni complete ed esatte

3. L’assicurato non deve ottenere un profitto a seguito della copertura assicurativa

4. Se un soggetto terzo copre le perdite dell’assicurato,

le compagnie di assicurazione riducono corrispondentemente il loro indennizzo

5. Le compagnie di assicurazione devono avere moltissimi assicurati, in modo da distribuire il rischio tra un grande numero di polizze 6. La perdita deve essere quantificabile

7. La compagnia di assicurazione deve essere in grado di calcolare la probabilità della perdita potenziale

Una corretta gestione dell’attività assicurativa vuole che i premi siano determinati in funzione della probabilità che si verifichi l’evento e del risarcimento che la compa-

gnia di assicurazione dovrà effettuare in caso di sinistro

Immaginiamo che a Luca e a Giulia venga applicato lo stesso premio per l’assicurazione responsabilità civile automobilistica da una compagnia di

assicurazione ed un premio differenziato in funzione del rischio da un’altra … Luca è un ventenne neopatentato residente a Bari cui hanno regalato una BMW, Giulia una allegra signora anziana che vive in un paesino dell’entroterra che guida una vecchia utilitaria e non ha mai fatto un incidente nella sua vita

Siano 20% e 30.000€ e 5% e 8.000€ la probabilità di effettuare un incidente ed il danno in caso di sinistro rispettivamente per Luca e Giulia

Selezione avversa e azzardo morale sono rilevanti problemi affrontati dalle

compagnie di assicurazione

• Franchigie, clausole specifiche per la riduzione del rischio (sistemi di rilevazione fumi, GPS, visite mediche, clausole di annullamento), raccolta informazioni, aumento premi sono i principali strumenti utilizzati dalle compagnie di assicurazione per affrontarli

Le assicurazioni possono essere

classificate in base all’evento coperto

Vita

• Morte

(temporanea)

• Morte

(vita intera)

• Rendite

• Miste

Malattia

• Spese mediche

• Prestazioni sanitarie

• Infortuni

• Grandi eventi

Danni

• Sulla

proprietà

• Responsabilità

civile

• Vigila sulla correttezza dell’operato delle Compagnie e dei soggetti incaricati del collocamento

• Vigila sulla documentazione da rilasciare al risparmiatore che sottoscrive un prodotto assicurativo in cui esista una elevata

componente finanziaria

• Solidità e competitività del settore

• Tutela degli assicurati

Codice delle assicurazioni private

• Solvency Capital Requirement

• Minimum Capital Requirement Solvency II (Dir 2009/138/CE)

Piano pensionistico

• La rendita sarà il frutto dell’attività di investimento del piano

• Lo “sponsor” del piano (Stato, intermediario finanziario,

associazione sindacale, azienda, ecc.) è il soggetto che definisce, tra l’altro:

- chi può partecipare al fondo

- l’entità e la modalità di contribuzione - le politiche di investimento del fondo

- le prestazioni che saranno erogate agli aderenti

• La gestione delle risorse del potrebbe essere demandata a intermediari specializzati, sotto la supervisione dello sponsor

Investimento di contributi versati durante la vita lavorativa al

fine di costituire una rendita da percepire al momento in cui

termina la vita lavorativa stessa

Tipologie di piani pensionistici

✓ Piani pensionistici pubblici

✓ Piani pensionistici privati

✓ Piani pensionistici a benefici definiti

✓ Piani pensionistici a contribuzione definita

Le contribuzioni possono essere a carico del datore di lavoro e/o del dipendente. Al lavoratore può essere lasciata la facoltà di

scegliere quale o quali linee di investimento sarà seguita per i

suoi contributi (se esistenti)

Previdenza complementare in Italia

• Nel 1993 sono stati introdotti anche in Italia i fondi pensione

• I fondi pensione possono essere chiusi (negoziali) o aperti e possono avere più comparti (e quindi una diversa rischiosità!)

• L’adesione ai fondi aperti può essere individuale o collettiva

• I fondi pensione a benefici definiti sono riservati ai soli professionisti

• La prestazione consiste nell’erogazione, maturati i requisiti di accesso alla pensione pubblica, di una rendita e, se previsto dal regolamento e richiesto dall’aderente in capitale per al massimo il 50% del

montante erogato

Previdenza complementare in Italia

• Il fondo pensione di norma non gestisce direttamente le risorse

accumulate, ma si affida a intermediari specializzati (banche, imprese di assicurazione, SIM, SGR)

• I fondi sono obbligati a stipulare accordi con compagnie di assicurazione al fine di garantire l’erogazione delle rendite

• I contributi versati godono di agevolazioni fiscali

• I fondi sono assoggettati a regole di trasparenza e vigilate dalla COVIP e per taluni aspetti anche dalla CONSOB: cosa succede se «fallisce» il fondo?

 Ho compreso cosa siano le compagnie di assicurazione, qual è la loro funzione economica e perché i soggetti economici stipulano polizze assicurative

 Conosco la differenza tra contraente, assicurato e beneficiario e tra premio, sinistro e massimale

 So cosa è la franchigia

 Conosco la funzione degli assuntori e delle imprese di riassicurazione

 Ho compreso la differenza tra unit linked e index linked

 Riesco a descrivere i principi base dell’attività assicurativa

 Ho compreso perché è importante che i premi siano determinati in funzione della

probabilità che si verifichi l’evento e del risarcimento che la compagnia di assicurazione dovrà effettuare in caso di sinistro

 Ho compreso cosa siano selezione avversa ed azzardo morale

 So descrivere le diverse tipologie di assicurazione, conosco le differenze tra assicurazioni sulla vita, malattia e danni

 So discutere dei principali tratti della disciplina italiana sulle assicurazioni

 So cosa sia un piano pensionistico e ne so descrivere le principali tipologie

 Conosco i fondi pensione e so discutere le principali caratteristiche di quelli di diritto italiano.

Check list

fabio.pizzutilo@uniba.it

https://www.uniba.it/docenti/pizzutilo-fabio

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