DOLCE SOC. COOP. (Regione Emilia Romagna)

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Area Progetti e Formazione

DOLCE SOC. COOP.

(Regione Emilia Romagna)

20 dicembre 2021

Dora Iacobelli

Direttrice Area Progetti e Formazione CDA Coopfond

Sezione: Sviluppo / Consolidamento

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Sintesi dell’operazione

2

LA DOLCE CDA DEL 20 DICEMBRE 2021

La Cooperativa ha in corso un piano di consolidamento e di crescita che prevede l’emissione di Minibond per 5 mil di € destinati ad Investitori Professionali

La richiesta a Coopfond, analogamente a quanto fatto con General Fond, per un intervento nel capitale di 200.000 € ha l’obiettivo di ottenere la condivisione e l’accompagnamento delle due Centrali di riferimento sul progetto con ricadute positive sull’orientamento dei potenziali sottoscrittori

La Cooperativa ha presentato un piano industriale che prevede l’emissione di obbligazioni e titoli di debito (Minibond) per 5 mil di €

finalizzata a sostenere la crescita nelle tre principali aree di attività:

• Servizi educativi - assistenziali

• Servizi rivolti agli anziani in strutture residenziali e semi residenziali

• Servizi alla disabilità

e la fase di start up di una società veicolo per rafforzare il presidio in Lombardia

Società Dolce è una cooperativa sociale di tipo A che opera nell’ambito dei servizi socio

assistenziali, sanitari ed educativi alla persona in tutte le fasce d’età tramite

gestione diretta, accreditamento, convenzione con Enti Pubblici, Aziende U.S.L. e Comuni o partecipazione ed aggiudicazione di gare d’appalto

Mercato di riferimento: Emilia Romagna, Lombardia, Veneto e Lazio

La Cooperativa è associata a Legacoop ed AGCI

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Lettera di sostegno

Legacoop

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Soggetto imprenditoriale

4

FATTURATO PER SETTORE

Emilia Romagna 62,8%

Lombardia 29,8%

^Veneto_7,2% ^Lazio_0,2%

FATTURATO PER REGIONE

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5

Minori

•13.000 bambini seguiti nei servizi integrativi scolastici

•1.300 disabili seguiti a scuola

•2.000 minori in situazione di disagio

Fragilità

•2.500 senza fissa dimora accolti

•1.100 utenti seguiti dal pronto intervento sociale

•1.500 mediazioni in carcere

Servizi Sanitari

•800 pazienti seguiti a domicilio

•300 pazienti seguiti nei centri ambulatoriali di riabilitazione

•19 posti letti in hospice

Soggetto imprenditoriale: le Attività

Infanzia

•53 nidi d’infanzia

•7 scuole dell’infanzia

•3.000 bambini giornalieri

Anziani

•17 strutture residenziali con 1.300 posti letti

•200 anziani assistiti in 7 centri diurni

•2.400 anziani seguiti a domicilio

Disabilità

•150 posti letto in strutture in 9 strutture

•200 disabili seguiti a domicilio

•400 disabili seguiti in 27 centri diurni

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Profilo economico-finanziario

6

Il Vdp nel 2019 è di 104,2 mil di €, nel 2020 si riduce a 91,7 (-12,5 mil di €) a causa degli effetti negativi della pandemia, che ha comportato la sospensione o riduzione di molti dei servizi offerti Il 2021 (dato di preconsuntivo) presenta un Vdp di 99,9 mil di € in aumento rispetto al 2020 ma non ancora in linea con il dato pre Covid, in particolare ha risentito nel settore infanzia e minori delle chiusure nei mesi di marzo ed aprile in Lombardia ed Emilia Romagna

Il Mol passa dal 6,2% sul vdp nel 2019 al 3,9% nel 2021

Il Risultato d’esercizio nel 2020 beneficia

dell’integrale sospensione degli ammortamenti (2 mil di € nel 2019), mentre la perdita del 2021 è determinata dalla riduzione delle attività del primo semestre

Conto Economico

104.209

91.706

99.923

4.211415 3.269462 1.152

-1.341 4,0%

3,6%

1,2%

0%

2%

4%

6%

-20.000 0 20.000 40.000 60.000 80.000 100.000 120.000

2019 2020 2021

VDP RO RN RO/VdP

(7)

7

34.228 37.701

30.208 32.761

37.587 51.673

3.417 5.906 4.573

25.815 31.816 42.288

37.757

37.566

35.021

0 10.000 20.000 30.000 40.000 50.000 60.000 70.000 80.000 90.000

ATTIVO 2019 PASSIVO 2019

ATTIVO 2020 PASSIVO 2020

ATTIVO 2021 PASSIVO 2021

Passività correnti Passività consolidate Patrimonio Netto Capitale circolante Capitale immobilizzato

Il margine di struttura secondario negativo nel 2019 è positivo dal 2020

Nel 2021 si riducono le immobilizzazioni

finanziarie per la cessione di partecipazioni in particolare Residenza Parco Colli (prezzo da preliminare 5,8 mil di €)

Il Pn nel 2020 è di 5,9 mil di € in aumento rispetto al 2019 in cui era di 3,4 mil di € per effetto dell’iscrizione di una riserva da

rivalutazione per 2,26 mil di € (1,26 mil di € per il marchio ‘Società Dolce’ e circa 1 mil di € per

l’immobile della sede), nel 2021 si riduce per effetto della perdita d’esercizio

Nel 2020 e nel 2021, anche grazie alla garanzia Sace, ha consolidato le sue passività con la

rimodulazione e l’accensione di nuovi

finanziamenti, riducendo l’esposizione a breve ed aumentando quella di medio lungo che passa da 23 mil di € nel 2019 a 40 mil di € nel 2021 (con circa 21 mil di € di disponibilità liquide)

Situazione Patrimoniale

26.242 25.332

20.981 4,0

6,4

3,0

0,0 2,0 4,0 6,0 8,0 10,0 12,0 14,0

0 10.000 20.000 30.000 40.000

2019 2020 2021

PFN PFN/MOL

PFN 2019 - 2021

Profilo economico-finanziario

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Progetto imprenditoriale: Assunzioni del

8

Piano industriale

Emissione Minibond per 5 mil di €

Piano Investimenti 2022 – 2024 per 2,25 mil di €

•Ristrutturazione della RSA di Sale Marasino (BS) per 1,5 mil di €, rinnovo attrezzature, hardware e software per 0,5 mil di €

Vendita totale della partecipazione nella società Residenza Parco Colli che gestisce una Casa residenziale per anziani a Galzignano Terme (PD)

•Prevista per la fine del 2021 prezzo di vendita 5,8 mil di € pari al valore di carico in bilancio (in linea con il valore da perizia del 31.12.2020) mentre il valore a patrimonio netto è di 3,2 mil di €, a piano prudenzialmente previsti incassi con dilazioni che arrivano al 2029, ma l’accordo che si sta

chiudendo prevede il saldo entro il 2025, con oltre il 70% incassato entro il 2022

Vendita dell’immobile a Ravenna dedicata al servizio di Hospice

•Cessione prevista nel 2024, prezzo 2,5 mil di € con una plusvalenza di 0,3 mil di €

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Progetto imprenditoriale

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S TR UT TURA M IN IB ON D Importo Minibond: 5 mil di €

Durata: 6 anni di cui 2 di preammortamento

Tasso di remunerazione: 4,5% rate trimestrali

Assistito da garanzia SACE S.p.A. in conformità al Decreto Legge n. 23/2020 e dalla Legge n. 40/2020

Quotato sul segmento del mercato ExtraMOT denominato

ExtraMOT PRO3 gestito ed organizzato da Borsa Italiana S.p.A.

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Progetto imprenditoriale

10

Finalità dell'emissione obbligazionaria

dell’emissione 20%

circa 1 mil di €

Sostegno alla capitalizzazione ed alla fase di start up di

una Società Veicolo

Per promuovere e proporre alle Amministrazioni Pubbliche del territorio Lombardo l’efficientamento

energetico e la manutenzione straordinaria attraverso opere di ristrutturazione, ampliamento e nuova edificazione delle strutture di loro proprietà e

già gestite dalla Cooperativa Dolce

dell’emissione 80%

circa 4 mil di €

a sostegno della crescita nelle tre maggiori aree d’attività ed al fabbisogno legato

all’aumento del Circolante

Servizi educativi assistenziali

circa n. 26 unità d'offerta

Servizi rivolti agli anziani in strutture

residenziali e semi residenziali

Servizi alla disabilità

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Previsioni economico - finanziarie

11

Nella predisposizione del piano la cooperativa ha adottato per il 2022 un approccio prudente legato all’incertezza dell’attuale situazione pandemica

La crescita del 2023 e del 2024 è collegata alle azioni previste nelle 3 maggiori aree di attività

Il costo del personale è stato stimato tenendo conto sia dell’ampliamento del perimetro di attività sia dell’incremento dovuto al rinnovo del CCNL, ed

aumenta da 74,1 mil di € nel 2022 a 84,3 mil di € nel 2024 (circa + 650 occupati)

Il Mol cresce da quasi 3 mil di € (2,9% sul vdp) nel 2022 a 5,3 mil di € (4,5% sul vdp) nel 2024

La gestione finanziaria pesa poco meno dell’1%

Nel 2024 imputata la plus per 0,3 mil di € prevista per la cessione dell’hospice di Ravenna

Il risultato d’esercizio ancora in perdita nel 2022 torna in utile dal 2023

Conto Economico

103.442

110.493

118.284

629 1.989 3.483

-458

941 2.960

0,6%

1,8%

2,9%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

-2.000 20.000 42.000 64.000 86.000 108.000 130.000

2022 2023 2024

VDP RO RN RO/VdP

(12)

12

28.366 28.305 24.831

45.902 40.882

40.689

4.551 5.529 8.525

41.474 34.660 26.965

28.243

28.998

30.030

0 10.000 20.000 30.000 40.000 50.000 60.000 70.000 80.000

ATTIVO 2022 PASSIVO 2022

ATTIVO 2023 PASSIVO 2023

ATTIVO 2024 PASSIVO 2024

Passività correnti Passività consolidate Patrimonio Netto Capitale circolante Capitale immobilizzato

Il margine di struttura è positivo

Nelle immobilizzazioni sono previsti gli

investimenti per 2,25 mil di € nel corso del triennio

Prevista anche l’emissione Minibond per 5 mil di €, in preammortamento nel 2022 e nel 2023 Il capitale sociale sale a 2,68 mil di € anche grazie alla partecipazione di Coopfond e General Fond

Il Patrimonio netto grazie in particolare

all’autofinanziamento degli ultimi 2 esercizi previsionali è di 8,5 mil di € nel 2024

La Pfn in diminuzione per effetto della riduzione del debito residuo dei finanziamenti a medio lungo

Migliora in arco piano anche il rapporto Pfn/Mol

Situazione Patrimoniale

17.392 16.685

11.520 5,8

4,1 3,0

0,0 2,0 4,0 6,0 8,0 10,0 12,0 14,0

0 5.000 10.000 15.000 20.000 25.000

2022 2023 2024

PFN PFN/MOL

PFN 2022 - 2024

Previsioni economico - finanziarie

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13

RRF 3 RQS

3 Operazione con rischio medio e con buone caratteristiche

qualitative

RATING

CONTRIBUTO AGENDA 2030

A

Interventi che contribuiscono ad individuare una soluzione

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Delibera Coopfond

14

Partecipazione

Capitale Coopfond: 200.000 €

Condizioni di Redditività: da Regolamento

Modalità e tempistica di way-out: 7 anni, con recessi parziali dal 5°

In considerazione degli impatti negativi legati alla Pandemia richiesta di deroga al Cda:

• Per assenza di conferimenti aggiuntivi da parte dei soci cooperatori già sottoscritti e versati per il 25% alla presunta data di sottoscrizione del Fondo, ma comunque ipotizzati a piano per circa 35.000 € all’anno

Condizioni alle quali è subordinato l’intervento:

• Intervento di General Fond

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Giudizio di sintesi

15

La cooperativa opera in settori che più di altri hanno risentito degli effetti economici e delle difficoltà conseguenti all’emergenza sanitaria

Il piano industriale prevede azioni di sviluppo che delineano una prospettiva di crescita del fatturato ed un miglioramento della marginalità, anche se la difficoltà a valutare gli esiti futuri della crisi sanitaria presenta necessariamente elementi di incertezza

Positiva la politica di diversificazione delle fonti di finanziamento con l’emissione di Minibond per 5 mil di € destinati ad Investitori Professionali

La richiesta ai Fondi Mutualistici, per un intervento nel capitale, ha l’obiettivo di assicurarsi il supporto negli orientamenti strategici del sistema cooperativo di riferimento rappresentato dalle due associazioni a cui la cooperativa aderisce

Si propone al Cda con parere favorevole

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Sede

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Uffici

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Partita Iva 04488751001

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