I prezzi del presente documento sono aggiornati alla chiusura del mercato del giorno precedente (salvo diversa indicazione). Per il Nikkei 225 chiusura della data odierna.
Modesto, per ora, l’impatto del referendum Temi della giornata
- Focus: impatto iniziale minimo dal referendum in Crimea, mentre la Banca centrale cinese allarga la banda d'oscillazione del renminbi.
- Macro: la stima finale del CPI europeo dovrebbe confermare un’inflazione ancora bassa a fronte però di miglioramenti per l’indice mensile e il dato core .
- Azionario: aumenta la volatilità sui mercati.
In agenda per oggi
Dati macroeconomici in calendario
Paese Dato Effettivo Previsto Precedente
Area Euro (•••) CPI armonizzato m/m (%) di marzo - 0,4 0,4 (•••) CPI armonizzato a/a (%) di febbraio, finale - 0,8 0,8 (•••) CPI armonizzato core m/m (%) di febbraio, finale - 1,0 1,0
USA (••) Indice Empire Manifatturiero di marzo - 6,25 4,48
(•) Flussi di investimento estero netti di gennaio - 30,0 -45,9 (••) Produzione industriale m/m (%) di febbraio - 0,2 -0,3 (••) Utilizzo della capacità produttiva (%) di febbraio - 78,6 78,5 (••) Indice NAHB sul settore immobiliare di marzo - 50 46 Nota: Il numero di pallini da uno a tre indica l’importanza del dato nel periodo di riferimento. Fonte: Bloomberg
Ultime pubblicazioni: aggiornamento mercati.
17 marzo 2014
Nota giornaliera
Intesa Sanpaolo
Servizio Studi e RicercheRicerca per investitori privati e PMI
Team Retail Research Analisti Finanziari
Principali indici azionari Principali titoli e indici obbligazionari Valore Var. % 1g Var. % YTD
Euro Stoxx 308 -0,6 -1,9 FTSE MIB 20.347 -1,2 7,3 FTSE 100 6.528 -0,4 -3,3 Xetra DAX 9.056 0,4 -5,2
CAC 40 4.216 -0,8 -1,9
Ibex 35 9.812 -1,4 -1,1
Dow Jones 16.066 -0,3 -3,1
S&P 1.841 -0,3 -0,4
Nikkei 225 14.278 -0,3 -12,4
Rendimento Var. pb 1g Var. pb YTD BTP 2 anni 0,90 0 -36 BTP 10 anni 3,41 -3 -72 Bund 2 anni 0,15 1 -6 Bund 10 anni 1,55 1 -38 Treasury 2 anni 0,34 0 -4 Treasury 10 anni 2,65 1 -37 EmbiG spr. (pb) 165 4 10 Main Corp.(pb) 76 -2 6 Crossover (pb) 277 -3 -9 Note: Var. % 1g= performance giornaliera; Var. % YTD=
performance da inizio anno. Fonte: Bloomberg Note: Var. pb 1g= variazione in pb giornaliera; Var. pb YTD=
variazione in pb da inizio anno. Fonte: Bloomberg
Principali cambi e materie prime Performance delle principali asset class (%) Valore Var. % 1g Var.% YTD
Euro/dollaro USA 1,39 0,4 0,9 Dollaro/yen 101,36 -0,5 -3,7 Euro/yen 141,03 -0,1 -2,8 Euro/franco svizzero 1,21 0,0 -0,9 Sterlina/dollaro USA 1,66 0,1 0,5 Euro/Sterlina 0,84 0,3 0,4 Petrolio (WTI) 98,89 0,7 0,5 Petrolio (Brent) 108,57 1,1 -2,0 Gas naturale 4,43 1,0 4,6
Oro 1.382,92 0,8 14,8
Mais 486,00 0,2 15,2
Note: per le valute un num pos. indica un rafforzamento della divisa estera vs euro (per Dollaro/yen rafforz. dello yen vs dollaro) e viceversa. Fonte: Bloomberg
Nota: TR EFFAS Bloomberg per BTP e Bund, TR IBOXX Eur Liquid Corporates per lCorp., indice JPM EuroEmbiG per Emerg. Fonte:
Bloomberg
-3 -2 -1 0 1 2 3 4 5
Azion. BTP Bund Corp. Emerg.
Perfomance a 1 giorno Performance da inizio anno
Intesa Sanpaolo – Servizio Studi e Ricerche 2 Italia – FTSE MIB (-1,2% a 20.347)
A2A: risultati 2013. La Società ha chiuso il 2013 con un utile netto di 62 milioni di euro, dopo svalutazioni di asset termoelettrici per 267 milioni di euro, da un utile di 260 milioni nel 2012. Il CdA proporrà una cedola a 0,033 da 0,026 euro.
L’AD Ravanelli confida in un ruolo di primo piano nel futuro consolidamento del settore delle utility in Italia.
GENERALI: interesse per BSI. Secondo fonti di stampa (Il Sole 24Ore di domenica) Julius Baer sarebbe tornata a valutare la controllata del gruppo Generali BSI; interesse anche da parte di altri soggetti esteri.
UNICREDIT: Blackrock aumenta la quota. Blackrock ha incrementato la sua quota diventando il primo azionista della banca. Secondo quanto si legge sugli avvisi quotidiani di Consob, il fondo USA detiene una quota del 5,246%. Secondo il Financial Times, la Banca vorrebbe quotare in borsa o vendere Pioneer Investments nel 2015 con una valutazione indicativa di 2-3 miliardi di euro.
UNIPOLSAI: raggiunto accordo per cedere attività ad Allianz.
La società ha raggiunto un accordo per cedere attività ad Allianz per 440 milioni di euro. UnipolSai Assicurazioni e Allianz hanno sottoscritto un accordo per la cessione di un ramo d'azienda comprensivo di un portafoglio assicurativo danni del valore di 1,1 miliardi di euro (dati 2013), 729 agenzie e 500 dipendenti dedicati alla gestione di tali attivi. Gli asset fanno parte della ex Milano Assicurazioni.
I 3 migliori & peggiori del FTSE MIB-FTSE All-Share
Volumi medi
Titolo Prezzo Var 1g % 5g (M) Var % 5-30g * Banca MPS 0,23 2,03 587,22 331,58 Pirelli & C. 12,04 1,18 2,84 2,49 Saipem 16,97 1,01 3,46 3,85 A2A 0,96 -3,90 27,69 20,18 Salvatore Ferragamo 21,04 -3,40 0,78 0,61 Ubi Banca 6,38 -3,34 10,92 9,31 Nota: * Variazione della media dei volumi a 5 giorni vs. 30 giorni. Fonte: Bloomberg
Zona Euro – Euro Stoxx (-0,6% a 308) Francia – CAC 40 ( -0,8% a 4.216)
VIVENDI: cessione di SFR. Il Gruppo francese ha annunciato di aver avviato trattative esclusive per la cessione di SFR, secondo operatore telefonico transalpino, ad Altice, controllante della società dei cavi francese Numericable. Il controvalore dell’operazione ammonta a 11,75 miliardi di euro, mantenendo nel contempo una partecipazione del 32%
nell’entità che nascerà dalla combinazione dei due operatori e che verrà quotata in borsa.
Gran Bretagna – FTSE 100 (-0,4% a 6.528)
VODAFONE: via libera all’acquisizione di Ono. Il Gruppo britannico ha dato il via all’acquisizione di Ono, il maggiore operatore via cavo spagnolo, con l’obiettivo di potenziare la presenza nel paese iberico, offrendo una combinazione di telefonia mobile, fissa, pay tv e broadand.
I 3 migliori & peggiori dell’Euro Stoxx 50
Volumi medi
Titolo Prezzo Var 1g % 5g (M) Var % 5-30g * Bayer 95,05 2,07 2,65 2,10 Deutsche Post 25,22 1,76 6,09 3,95 Siemens 90,62 1,48 2,65 2,16 Ing 9,67 -2,90 21,50 17,68 Intesa Sanpaolo 2,15 -2,80 124,63 132,20 Société Générale 44,00 -2,19 4,59 4,96 Nota: * Variazione della media dei volumi a 5 giorni vs. 30 giorni. Fonte: Bloomberg
USA – Dow Jones (-0,3% a 16.066) Nasdaq (-0,3% a 4.245)
I 3 migliori & peggiori del Dow Jones
Volumi medi
Titolo Prezzo Var 1g % 5g (M) Var % 5-30g * Boeing 123,11 1,00 1,10 1,33 Home Depot 79,38 0,74 1,26 1,65 Coca-Cola 38,17 0,53 3,85 4,89 Unitedhealth Group 75,70 -1,70 0,74 1,05 JPMorgan 56,80 -1,08 3,16 3,47 IBM 182,21 -0,92 0,86 0,96 Nota: * Variazione della media dei volumi a 5 giorni vs. 30 giorni. Fonte: Bloomberg
I 3 migliori & peggiori del Nasdaq
Volumi medi
Titolo Prezzo Var 1g % 5g (M) Var % 5-30g * Liberty Media 135,25 7,22 0,38 0,27 Nuance Communications 15,95 6,69 1,49 1,17 Keurig Green Mountain 113,25 6,68 0,92 1,54 Celgene 149,41 -4,22 1,22 1,07 Gilead Sciences 75,05 -3,79 3,53 3,85 Sears Holdings 44,01 -3,40 0,36 0,47 Nota: * Variazione della media dei volumi a 5 giorni vs. 30 giorni. Fonte: Bloomberg
Giappone – Nikkei 225 (-0,3% a 14.278)
La maggiore cautela dopo l’esito del referendum in Crimea ha inciso sull’andamento della piazza nipponica, con il Nikkei in flessione dello 0,35%, non lontano dai minimi dell’ultimo mese.
Mercati Azionari
Intesa Sanpaolo – Servizio Studi e Ricerche 3 Calendario Macroeconomico
Calendario dati macro (ieri)
Dati macro Indicatore Eff.Cons.
Germania (••) CPI m/m (%) di febbraio, finale 0,5 0,5 (••) CPI a/a (%) di febbraio, finale 1,2 1,2 (•) CPI armonizzato m/m (%) di febbraio,
finale
0,5 0,5
(•) CPI armonizzato a/a (%) di febbraio, finale 1,0 1,0 USA (•) Indice Università del Michigan di marzo,
preliminare
79,9 82,0
Giappone (••) Produzione industriale m/m (%) di gennaio, finale
3,8 -
(••) Produzione industriale a/a (%) di gennaio, finale
10,3 -
Nota: Il numero di pallini da uno a tre indica l’importanza del dato nel periodo di riferimento. Fonte: Bloomberg
Intesa Sanpaolo – Servizio Studi e Ricerche 4 Avvertenza generale
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3. Sette degli analisti del Team Retail Research (Paolo Guida, Ester Brizzolara, Laura Carozza, Piero Toia, Fulvia Risso, Mario Romani, Serena Marchesi) sono soci AIAF.
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Intesa Sanpaolo Servizio Studi e Ricerche - Responsabile Gregorio De Felice Responsabile Retail Research
Paolo Guida
Analista Azionario Analista Obbligazionario
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Laura Carozza Fulvia Risso
Piero Toia Cecilia Barazzetta
Analista Valute e Materie prime Mario Romani
Editing: Elisabetta Ciarini
