ISAGRO: “SMALL GLOBAL

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ISAGRO: “SMALL GLOBAL

PLAYER” DEGLI AGROFARMACI

Convegno Nazionale di Cervia

22 gennaio 2014

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MISSIONE E OBIETTIVI CHI È ISAGRO

IL MERCATO DEGLI AGROFARMACI

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STRUTTURA SOCIETARIA

Chi è Isagro

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STRUTTURA DI CONTROLLO

Chi è Isagro

*

* BasJes è stata costituita nel corso del mese di ottobre 2013 quale “veicolo” per l’entrata del partner Gowan nel sistema di

controllo di Isagro in qualità di socio di minoranza al 49%, attraverso un aumento di capitale da 18 €m in BasJes riservato a

Gowan stessa.

Tali proventi saranno in gran parte destinati a finanziare,

direttamente/indirettamente, un aumento di capitale in Isagro tramite emissione di Azioni Sviluppo e Azioni Ordinarie, senza

esclusione del diritto di opzione, stimato avvenire nella prima metà del 2014.

Nell’ambito della suddetta operazione, peraltro, si persegue anche l’obiettivo di

semplificare la struttura di controllo di Isagro.

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ISAGRO: “SMALL GLOBAL PLAYER”…

“PICCOLO” PER DIMENSIONE, “GLOBALE” PERCHÉ BASATO SULLA RICERCA

Chi è Isagro

CORE-BUSINESS DI ISAGRO

5 IMPIANTI PRODUTTIVI (4 IN ITALIA E 1 IN INDIA) DA SOLI E/O IN

PARTNERSHIP

VENDITE IN OLTRE 70 PAESI

PRESENZE DIRETTE IN:

PRESENZE DIRETTE IN COLOMBIA, INDIA,

SPAGNA E USA 1 CENTRO R&S E 1 CENTRO PER

PROVE DI CAMPO (IN ITALIA), 1 IMPIANTO PILOTA (IN INDIA)

DISTRIBUZIONE

(su base locale)

RICERCA

INNOVATIVA SVILUPPO FORMULAZIONE

(prodotti finiti)

MARKETING INTERNAZ. E

SVILUPPO LOCALE SINTESI CHIMICA

(principi attivi)

RICAVI: 148 €m di cui: 80% ESTERO

2012

FUNGICIDI: 65%

DELLE VENDITE DIPENDENTI: 620 di cui: 308 ESTERO

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… FONDATO SULLA RICERCA …

Unica società italiana che svolge Ricerca Innovativa

Circa 100 persone impegnate in R&S (incluso Registrazioni/Sviluppo locale)

INVESTIMENTI (€ MILIONI)

55 56

71

• Tetraconazolo

MOLECOLE ORIGINATE

• Kiralaxyl

• Orthosulfamuron

• Valifenalate

• Biostimolanti/Feromoni

• Benalaxyl

RICERCA RICERCA INNOVATIVA

INNOVATIVA SVILUPPOSVILUPPO SINTESISINTESI FORMULAZIONEFORMULAZIONE

MARKETING MARKETING INTERNAZ. E INTERNAZ. E SVILUPPO SVILUPPO LOCALE LOCALE

DISTRIBUZIONE DISTRIBUZIONE (su base nazionale) (su base nazionale)

CON RADICI NELLA R&S MONTEDISON

Chi è Isagro

• Novaluron

2000-04 2005-09 2010-14

• IR9792 (SDHi)

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Novara

Adria

Aprilia

Fermentazione di prodotti biologici

Formulazione

Sintesi e formulazione di prodotti rameici

Bussi

Sintesi del Tetraconazolo

IN ITALIA

… INTEGRATO NELLA PRODUZIONE …

5 impianti in Italia e in India

Panoli (India): punto strategico per la sintesi dei P.A. di proprietà

IN PARTICOLARE NELLA SINTESI CHIMICA DEI PRODOTTI DI PROPRIETÀ

Panoli

Sintesi e formulazione

IN INDIA

Chi è Isagro

(8)

… CON UN PORTAFOGLIO BASATO SU PRODOTTI DI PROPRIETÀ …

Chi è Isagro

€ milioni

Agrofarmaci di proprietà Agrofarmaci

di terzi Altri prodotti

e servizi

8 8

RICAVI CONSOLIDATI: 148 (+3%)

132

10 8 126

(Totale Ricavi) (Solo Agrofarmaci)

Totale Agrofarmaci: 140

Totale Agrofarmaci: 134

2012

2011

RICAVI CONSOLIDATI: 144

Italia 20 % Resto

d’Europa 21 %

Americhe 35 %

Asia 20 % RdM 4 %

140

Italia 23 % Resto

d’Europa 22 %

Americhe 28 %

Asia 21 % RdM 6 %

134

-2%

+5%

-18%

(9)

… E FOCALIZZATO SUI FUNGICIDI …

AGROFARMACI DI PROPRIETÀ 132 MILIONI DI EURO (PARI A ~90% DEI RICAVI TOTALI)

FUNGICIDI 78%

INSETTICIDI 11%

BIOLOGICI 8%

ERBICIDI + ALTRI

~ 40% RAPPRESENTATO DA FUNGICIDI RAMEICI, DI CUI ISAGRO

E’ TRA I LEADER DI MERCATO

Chi è Isagro

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…CON VENDITE IN OLTRE 70 PAESI E ALCUNE PRESENZE DISTRIBUTIVE DIRETTE

DISTRIBUZIONE DISTRIBUZIONE (su base nazionale)

SPAGNA USA

FATTURATO (2012):

€ 8M € 17M

ORGANICI (2012):

10 14

* Inclusa l’attività produttiva INDIA

€ 37M

237

Chi è Isagro

COLOMBIA

€ 5M

41

PRINCIPALI SOCIETA’ DISTRIBUTIVE DEL GRUPPO ISAGRO

*

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DUE MOMENTI A CONFRONTO

DATI CHIAVE

1993

148 2012

16

Fatturato 53

19 EBITDA 5

62 P.F.N. 9

49

Memo: C.C.N. 19

620 N. dipendenti 116

€ milioni

0,2

16

Risultato netto 0,5

Chi è Isagro

308

di cui: sedi estere 2

74

16

Patrimonio netto 21

di cui: vendite all’estero 38% 80%

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RICONOSCIMENTI 2004 - 2013

2006

(13)

MISSIONE E OBIETTIVI CHI È ISAGRO

IL MERCATO DEGLI AGROFARMACI

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UN MERCATO “GLOBALE” …

Il mercato degli Agrofarmaci

Fonte: Phillips McDougall. I dati in percentuale si riferiscono al 2011.

Centro e Sud America

24%

Europa NAFTA 27%

18%

Africa e Medio Oriente

4%

Erbicidi 46%

Altro 3%

Insetticidi 25%

Fungicidi 26%

… e per tipologia di prodotto

Asia e Oceania

27%

Ripartizione per area geografica …

US$ 47 miliardi

(Dato 2012)

(15)

… CON OPERATORI “INNOVATORI” E

“GENERICISTI” …

Quota di mercato

%

“Ricerca innovativa” Con Senza

“Ricerca innovativa”

Quota di mercato

%

BASF

Monsanto

Dow AgroSciences

^DuPont

5-15

Bayer

Syngenta

Sumitomo Chemical*

Nippon Soda

Mitsui

Nihon Nohyaku

0,8-2

> 15

Arysta

^FMC

^Cheminova

UPL

2-5

Chemtura

Sipcam-Oxon 2-5

0,8-2

^ISAGRO 0,5

Maktheshim-Agan

Nufarm 5-15

* Detiene una quota del 20% del capitale di Nufarm

Il mercato degli Agrofarmaci

(basati su Specialità) (basati su Generici)

(DATI 2011)

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… DOVE ISAGRO, FONDATA SULLA

RICERCA INNOVATIVA, PUÒ COMPETERE

Il mercato degli Agrofarmaci

È fortemente “segmentato” (incrocio paese/coltura/malattia)

IL MERCATO OFFRE “SPAZI” A UN “PICCOLO INNOVATORE”, PERCHÉ:

Operatori locali/multi-locali senza ricerca innovativa ma con strutture distributive hanno un interesse strategico per prodotti innovativi (sostituzione prodotti in phase- out, completamento catalogo, efficienza costi fissi)

ISAGRO VENDE IN OLTRE 70 PAESI CON IMPORTANTI QUOTE DI MERCATO SU

SELEZIONATI SEGMENTI

“TESI”

“EVIDENZA”

LA COMPETIZIONE AVVIENE, SU SCALA MONDIALE, SEGMENTO PER SEGMENTO

Quote di mercato (2011) Isagro per Paese/Coltura/Malattia

Brasile/Cotone/Ramularia 48%

Giappone/Barbabietola/Cercospora Italia/Olivo/Varie malattie fungine Italia/ Vite/Peronospora

Spagna/Olivo/Varie malattie fungine USA/Barbabietola/Cercospora

USA/Soia/Varie malattie

Brasile /Soia/Ruggine e secondarie

54%

40%

12%

20%

12%

10%

4%

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MISSIONE E OBIETTIVI CHI È ISAGRO

IL MERCATO DEGLI AGROFARMACI

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Missione e obiettivi

LE CINQUE NUOVE LINEE STRATEGICHE

SVOLGIMENTO ATTIVITÀ DI RICERCA INNOVATIVA IN AUTONOMIA

SVILUPPO DI NUOVE MOLECOLE/PRODOTTI IN PARTNERSHIP

SVILUPPO PRODOTTI GENERICI PER MISCELE E, INIZIALMENTE, MERCATO INDIANO

SVILUPPO IN MERCATI/AREE GEOGRAFICHE AD ALTO POTENZIALE E SELETTIVA PRESENZA NELLA DISTRIBUZIONE DIRETTA

AUTOFINANZIAMENTO INVESTIMENTI E OTTIMIZZAZIONE POLITICA DI PORTAFOGLIO (per molecole/prodotti ad elevati investimenti e con potenziale commerciale mondiale)

(sfruttando la presenza industriale e distributiva di Isagro in India) 1

2

3

4

5

(19)

Missione e obiettivi

ISAGRO È, SEBBENE “PICCOLA”, UNA SOCIETÀ “GLOBALE”…

… integrata … basata

su R&S

Consolidati:

Tetraconazolo

Airone^®

Remedier^®

Recenti:

 Kiralaxyl^®

 Orthosulfamuron

2 impianti di sintesi organica (Bussi - Italia e Panoli - India)

1 impianto di sintesi inorganica (Adria - Italia)

3 impianti di formulazione (Adria, Aprilia – Italia; Panoli – India)

4 società per lo sviluppo locale del mercato (Brasile, Cina, Cuba e Grecia)

4 presenze distributive dirette (Colombia, India, Spagna ed USA)

PRODOTTI DI PROPRIETÀ (VENDUTI IN OLTRE 70 PAESI)

 Ergostim^® XL

 Siapton^® X

 Ecodian

RISORSE UMANE

Circa 100 persone, prevalentemente basate presso il centro di ricerca di Novara (Italia), impegnate nella ricerca di nuove molecole e nell’ottenimento delle registrazioni per i vari Paesi

PRODUZIONE, COMMERCIALIZZAZIONE E DISTRIBUZIONE

“GLOBALE”

perché …

(20)

… da investimenti già in larga parte sostenuti, … (con una crescente generazione di cassa)

Copertura Attivo Fisso principalmente tramite Patrimonio Netto

(che a sua volta sottorappresenta il valore di mercato dei prodotti di proprietà Isagro)

Ricorso all’indebitamento per finanziare il CCN

Investimenti in R&S per una nuova fase di sviluppo

Sviluppo e commercializzazione prodotti di proprietà a livello globale

… CHE ACCRESCE IL PATRIMONIO REGISTRATIVO DEI PRODOTTI DI PROPRIETÀ …

Missione e obiettivi

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P IENA

C OMPETITIVITÀ

D EI “B LOCKBUSTERS ”

(Tetraconazolo e Prodotti Rameici)

C RESCENTE

C ONTRIBUTO D ELLE

N UOVE R EGISTRAZIONI

“M IETITURA ” D EI R ISULTATI N EL M EDIO T ERMINE

In un contesto di mercato



climaticamente “normale”



con un incremento della produzione dovuto alla crescita della domanda di prodotti agricoli

… APRENDO UN NUOVO CICLO DI SVILUPPO …

Missione e obiettivi

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Partnership, in coerenza con la nostra “mission”, su singoli mercati e/o singoli livelli della catena del valore miranti a meglio valorizzare il potenziale

di sviluppo commerciale dei prodotti di proprietà

Presenza nei mercati di interesse strategico per i prodotti di proprietà, nel rispetto, tuttavia, della condizione di non impegnare eccessive risorse

finanziarie per la distribuzione di prodotti di terzi

… E COGLIENDO OPPORTUNITÀ IN TERMINI DI DISTRIBUZIONE E ALLEANZE “MIRATE”

DISTRIBUZIONE

ALLEANZE “MIRATE”

Missione e obiettivi

(23)

I dati, le stime e le considerazioni riportate nel presente documento, eccezion fatta per quanto riferente al passato e chiaramente identificato come consuntivo o “actual”, sono da

considerarsi quali dati, stime e considerazioni riguardanti il futuro, e sono stati elaborati sulla base delle informazioni disponibili, delle attuali stime più affidabili e/o di assunzioni

considerate ragionevoli.

I suddetti dati, stime, considerazioni ed assunzioni possono rivelarsi incompleti e/o errati e incorporano numerosi elementi di rischio e incertezza, al di fuori del controllo della società.

Per le ragioni sopra esposte, i risultati a consuntivo potrebbero differire anche in modo significativo dalle stime ipotizzate nel presente documento.

Ogni riferimento a prodotti di Isagro e/o del Gruppo Isagro deve essere considerato esclusivamente quale informazione di natura generale delle attività del gruppo e non deve

essere in alcun modo intesa quale invito, sotto alcuna forma e in nessuna circostanza, a somministrare prodotti della società e/o del/dei gruppi cui essa fa riferimento.

DISCLAIMER

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per informazioni:

CONTATTI

email: ir@isagro.it www.isagro.com

Ruggero Gambini Chief Financial Officer

& IR Manager

Davide Grossi Financial Planner &

Assistant to IR

tel. (+39) 02.40901.295 mob. (+39) 366.5834307