ESERCIZIO
In un mercato caratterizzato da un tasso di interesse annuo del 4% annuo, si possono acquistare all’epoca t=0 due titoli con le seguenti caratteristiche:
Titolo 1: TCN con valore nominale pari a 1000 Euro e scadenza 4 anni;
Titolo 2: TCF con valore facciale pari a 10.000 Euro, tasso cedolare nominale del 5%, cedole semestrali e scadenza a 2 anni.
Determinare:
1. Il prezzo dei due titoli;
2. le Duration del primo ordine dei due titoli;
3. la quota del TCF e la quota del TCN affinché la Duration del Portafoglio z, così composto, sia pari a 2,5 anni ed il prezzo di z sia pari a 150.000 Euro;
4. si calcoli la variazione percentuale del prezzo del portafoglio in t=0, a fronte di una variazione del tasso annuo di interesse pari a Δi =-0,005.
Risultati
1) Il prezzo dei due titoli:
85,.80 ; 10.197,95
2) Le Duration del primo ordine dei due titoli:
4 ; 1,9288
3) la quota del TCF e la quota del TCN:
48,39 ; 10,65
4) la variazione percentuale del prezzo del portafoglio:
1,2019%
