Analisi economico-finanziaria di Bilancio
A.A. 2016/2017
Sessione Estiva I appello 15 giugno 2017
Testo
Prof. Enrico Deidda Gagliardo
Presupposto :
L’Azienda “Antica tradizione dei Colli SpA” si dedica da anni alla produzione di vini pregiati.
Fondata nel 1963, a partire dal 1985 ha iniziato il rinnovamento degli impianti di vinificazione e soprattutto e, forte di un solido e riconosciuto marchio, è entrata in azienda una nuova filosofia che si orienta verso la ricerca costante della qualità e della tipicità che ben rappresenta la personalità dei migliori vini italiani prodotti. Nel 1995 l’Azienda sviluppa il comparto agricolo acquisendo ed impiantando nuovi vigneti. Gli anni 2000 vedono l’azienda impegnata per cercare di posizionarsi, oltre che sulla vendita al dettaglio, sull’ampio settore della Grande Distribuzione Organizzata (GDO) segnando ottime performance reddituali anche grazie alla vendita di scarti di lavorazione dell’uva a diverse case farmaceutiche per la produzione di integratori alimentari antiossidanti.
Attualmente l’azienda, dopo il rallentamento della sua crescita dovuto alla congiuntura economica, sta cercando di ampliare e diversificare ulteriormente il suo business attraverso l’offerta di una vasta gamma di servizi nel settore della realizzazione di eventi, ricorrenze, feste con una particolare attenzione nella degustazione dei vini e nella diffusione della cultura vitivinicola.
Nonostante l’azienda abbia fatto un forte sforzo in termini patrimonial-finanziari aumentando il capitale sociale, riservizzando parte dell’utile dell’esercizio precedente e rafforzando le partecipazioni in aziende partner, le performance reddituali attese si sono rivelate peggiori del previsto.
Il candidato, dopo aver preso visione del Conto Economico contabile della società per l’anno 2016, dovrà svolgere un’analisi di bilancio per indici e per flussi finalizzata a formulare un attento commento delle dimensioni patrimonial-finanziaria ed economica della realtà aziendale atto a suggerire alcune strategie future di ripesa della stessa.
Al 31/12/2016 il Conto Economico contabile presenta i seguenti dati (valori in €/1.000):
COSTI RICAVI
Acc.to F.do Rischi su crediti 1.000 Abbuoni attivi 1.200
Accantonamento al fondo TFR 7.000 Costruzioni in economia 2.000
Acquisti di materie prime 82.000 Fitti attivi 6.000
Amm.to immobilizzazioni immateriali 25.000 Insussistenze del passivo 5.000
Amm.to immobilizzazioni materiali 57.000 Interessi attivi su c/c Unicredit 1.000
Compensi agli organi societari 8.000 Ricavi di vendita 276.300
Costi per lavorazioni presso terzi 5.000 Rimanenze finali di materie 76.500 Esistenze iniziali di materie prime 73.000 Rimanenze finali di prodotti finiti 135.000 Esistenze iniziali di prodotti finiti 150.000 Risarcimenti assicurativi 1.000
Imposte sul reddito d'esercizio 5.500
Insussistenze dell'attivo 2000
Interessi passivi su mutui 2.000
Manutenzione ordinarie 6.800
Oneri previdenziali e assistenziali 14.000
Premi assicurativi 4.100
Rivalutazione fondo TFR 1200
Salari e stipendi 29.000
Utile d'esercizio 31.400
TOTALE COSTI 504.000 TOTALE RICAVI 504.000
PARTE PRIMA
ANALISI DI BILANCIO PER INDICI
DATI STUDENTE
COGNOME NOME MATRICOLA
Punto n. 1) RICLASSIFICAZIONE DEL CONTO ECONOMICO AL 31/12/2016
Il candidato provveda alla riclassificazione del Conto Economico del 2016 sulla base delle seguenti note di riclassificazione:
1) i ricavi di vendita si riferiscono per € 90.000 alla vendita di scarti di lavorazione;
2) i fitti attivi si riferiscono alla locazione di fabbricati civili;
3) le manutenzioni si riferiscono a beni strumentali per € 5.300 ed a manutenzioni su fabbricati civili per la parte restante;
4) i risarcimenti assicurativi si riferiscono ad un furto di prodotti subito dall'azienda;
5) i premi assicurativi si riferiscono a polizze su beni strumentali.
Punto n. 2) Completamento dei CONTI ECONOMICI RICLASSIFICATI SINTETICI
Il candidato prenda in considerazione i Conti Economici riclassificati sintetici relativi agli esercizi 2014, 2015 e completi il Conto Economico riclassificato sintetico del 2016:
COMPARAZIONE CONTI ECONOMICI SINTETICI RICLASSIFICATI (valori assoluti)
2014 2015 2016
Vendite nette 150.000 198.900 187.300
Altri ricavi esterni 50.000 50.300 90.000
1 PRODOTTO ESTERNO 200.000 249.200 277.300
Variazione magazzino prodotti -25.000 -10.000 -15.000
Altri ricavi interni 0 1.500 2.000
2 PRODOTTO INTERNO -25.000 -8.500 -13.000
3 PRODOTTO D'ESERCIZIO (1+2) 175.000 240.700 264.300
4 Consumo materie -39.800 -70.000 -77.300
5 MIL (3+4) 135.200 170.700 187.000
6 Altri costi operativi esterni -28.000 -11.000 -22.400
7 VA (5+6) 107.200 159.700 164.600
8 Costi operativi interni personale -66.900 -56.860 -51.200
9 MOL (7+8) 40.300 102.840 113.400
10 Costi operativi interni struttura -42.000 -60.800 -83.000
11 RO (9+10) -1.700 42.040 30.400
12 Saldo area finanziaria 6.000 5.200 -1.000
13 Saldo area extracaratteristica 0 15.800 4.500
14 Saldo area straordinaria 0 0 3.000
15 RL (11+-12+-13+-14) 4.300 63.040 36.900
16 Oneri tributari -1200 -6.940 -5.500
17 RN (15+16) 3.100 56.100 31.400
COMPARAZIONE CONTI ECONOMICI SINTETICI RICLASSIFICATI (valori percentuali)
2014 2015 2016
Vendite nette 85,7%
82,6%
Altri ricavi esterni 28,6% 20,9%
1 PRODOTTO ESTERNO 114,3% 103,5%
Variazione magazzino prodotti -14,3% -4,2%
Altri ricavi interni 0,0% 0,6%
2 PRODOTTO INTERNO -14,3% -3,5%
3 PRODOTTO D'ESERCIZIO (1+2) 100,0% 100,0%
4 Consumo materie -22,7% -29,1%
5 MIL (3+4) 77,3% 70,9%
6 Altri costi operativi esterni -16,0% -34,6%
7 VA (5+6) 61,3% 66,3%
8 Costi operativi interni personale -38,2% -23,6%
9 MOL (7+8) -5,2% 42,7%
10 Costi operativi interni struttura -24,0% -25,3%
11 RO (9+10) -1,0% 17,5%
12 Saldo area finanziaria 3,4%
2,2%
13 Saldo area extracaratteristica 0,0% 6,6%
14 Saldo area straordinaria 0,0% 0,0%
15 RL (11+-12+-13+-14) 2,5% 26,2%
16 Oneri tributari -0,7% -2,9%
17 RN (15+16) 1,8% 23,3%
Punto n. 3a) STATO PATRIMONIALE RICLASSIFICATO ANALITICO 2016
STATO PATRIMONIALE RICLASSIFICATO 31/12/2016
IMPIEGHI C NC Totale FONTI
ATTIVO FISSO 895.000 215.000 1.110.000 MEZZI PROPRI 181.400 IMMOBILIZZAZIONI MATERIALI 518.000 0 518.000 CONFERITI 140.000
Impianti e Macchinari 285.000 Capitale sociale 140.000
Immobili 590.000 AUTOPRODOTTI 41.400
F.do amm.to immobilizzazioni materiali -357.000 Riserva legale 11.570
IMMOBILIZZAZIONI
IMMATERIALI 180.000 0 180.000 Riserva straordinaria 29.830
Marchio 180.000 PASSIVITÀ
CONSOLIDATE 848.000 IMMOBILIZZAZIONI
FINANZIARIE 197.000 0 197.000 Prestito obbligazionario (parte
a lungo) 480.000
Azioni proprie in portafoglio 50.000 Mutuo Bancario (parte a lungo) 240.000
Partecipazioni in "BioLine Srl" 140.000 F.do TFR 128.000
Crediti in sofferenza 7.000 PASSIVITÀ PERMANENTI 1.029.400
IMMOBILIZZAZIONI
COMMERCIALI 0 0 0 PASSIVITÀ CORRENTI 486.000
Prodotti obsoleti 0
Prestito obbligazionario (parte
a breve) 25.000
IMMOBILIZZAZIONI
PATRIMONIALI* 0 215.000 215.000 Debiti v/so fornitori 361.000 Partecipazioni in "Electronic SpA" 95.000 Mutuo Bancario (a breve) 34.000
Immobili ad uso civile 120.000 MPS c/c 66.000
ATTIVO CIRCOLANTE 405.400 0 405.400
MAGAZZINO 211.500 0 211.500
Materie prime 76.500
Prodotti finiti 135.000
LIQUIDITA' DIFFERITE 85.300 0 85.300
Crediti v/so clienti 91.300
F.do rischi su crediti -6.000
LIQUIDITA' IMMEDIATE 108.600 0 108.600
Unicredit c/c 60.400
Cassa 48.200
CAPITALE
INVESTITO 1.300.400 215.000 1.515.400 CAPITALE DI
FINANZIAMENTO 1.515.400
Punto n. 3b) STATI PATRIMONIALI RICLASSIFICATI SINTETICI
Il candidato prenda in considerazione il prospetto di comparazione temporale gli Stati Patrimoniali sintetici relativi agli anni 2014, 2015 e 2016:
STATI PATRIMONIALI SINTETICI RICLASSIFICATI in valori assoluti
IMPIEGHI 2014 2015 2016
ATTIVO FISSO 670.500 863.000 1.110.000 IMMOBILIZZAZIONI MATERIALI 320.500 402.800 518.000 IMMOBILIZZAZIONI IMMATERIALI 100.000 150.000 180.000 IMMOBILIZZAZIONI FINANZIARIE 80.000 110.200 197.000 IMMOBILIZZAZIONI COMMERCIALI - - - IMMOBILIZZAZIONI PATRIMONIALI 170.000 200.000 215.000 ATTIVO CIRCOLANTE 421.123 455.810 405.400 MAGAZZINO 178.000 215.000 211.500 LIQUIDITA' DIFFERITE 112.563 90.450 85.300 LIQUIDITA' IMMEDIATE 130.560 150.360 108.600 CAPITALE INVESTITO 1.091.623 1.318.810 1.515.400 CAPITALE INV. GEST. CAR. 921.623 1.118.810 1.300.400
FONTI 2014 2015 2016
MEZZI PROPRI 298.630 236.800 181.400 PASSIVITA' CONSOLIDATE 565.839 771.200 848.000 PASSIVITA' PERMANENTI 864.469 1.008.000 1.029.400 PASSIVITA' CORRENTI 227.154 310.810 486.000 CAPITALE DI FINANZIAMENTO 1.091.623 1.318.810 1.515.400
STATI PATRIMONIALI SINTETICI RICLASSIFICATI in valori percentuali %
IMPIEGHI 2014 2015 2016
ATTIVO FISSO 61,4% 65,4% 73,2%
IMMOBILIZZAZIONI MATERIALI 29,4% 30,5% 34,2%
IMMOBILIZZAZIONI IMMATERIALI 9,2% 11,4% 11,9%
IMMOBILIZZAZIONI FINANZIARIE 7,3% 8,4% 13,0%
IMMOBILIZZAZIONI COMMERCIALI 0,0% 0,0% 0,0%
IMMOBILIZZAZIONI PATRIMONIALI 15,6% 15,2% 14,2%
ATTIVO CIRCOLANTE 38,6% 34,6% 26,8%
MAGAZZINO 16,3% 16,3% 14,0%
LIQUIDITA' DIFFERITE 10,3% 6,9% 5,6%
LIQUIDITA' IMMEDIATE 12,0% 11,4% 7,2%
CAPITALE INVESTITO 100,0% 100,0% 100,0%
CAPITALE INVESTITO GEST. CAR. 84,4% 84,8% 85,8%
FONTI 2014 2015 2016
MEZZI PROPRI 27,4% 18,0% 12,0%
PASSIVITA' CONSOLIDATE 51,8% 58,5% 56,0%
PASSIVITA' CORRENTI 20,8% 23,6% 32,1%
CAPITALE DI FINANZIAMENTO 100,0% 100,0% 100,0%
Il candidato provveda a completare il quadro sintetico dei principali indici di bilancio NELLE SOLE CASELLE BIANCHE:
INDICI DI COMPOSIZIONE
IMPIEGHI 2014 2015 2016
Indice di Rigidità AF/CI 61,4% 65,4% 73,2%
Indice di Elasticità AC/CI 38,6% 34,6% 26,8%
FONTI 2014 2015 2016
Indice di Autonomia finanziaria MP/CF 27,4% 18,0% 12,0%
Indice di Indebitamento complessivo Pcons+Pcorr/CF 72,6% 82,0% 88,0%
Indice di Indebitamento a lungo Pcons/CF 51,8% 58,5% 67,9%
Indice di Indebitamento a breve Pcorr/CF 20,8% 23,6% 32,1%
Indice di Indebitamento permanente MP+Pcons/CF 79,2% 76,4% 67,9%
INDICI DI CORRELAZIONE
2014 2015 2016
FINANZIAMENTO DELL'ATTIVO FISSO
Quoziente di struttura primario MP/AF 0,4 0,3 0,2 Margine di struttura primario MP-AF - 371.870 - 626.200 - 928.600 Quoziente di struttura secondario (MP+Pcons)/AF 1,3 1,2 0,9 Margine di struttura secondario (MP+Pcons)-AF 193.969 145.000 - 80.600
2014 2015 2016
FINANZIAMENTO DELL'ATTIVO CIRCOLANTE
Quoziente di disponibilità (M+LD+LI)/Pcorr 1,9 1,5 0,8 Margine di disponibilità o CCN (M+LD+LI)-Pcorr 193.969 145.000 - 80.600
2014 2015 2016
LIQUIDITA' DELLA GESTIONE CORRENTE
Quoziente di tesoreria primario LI/Pcorr 0,6 0,5 0,2 Margine di tesoreria primario LI-Pcorr - 96.594 - 160.450 - 377.400 Quoziente di tesoreria secondario (LD+LI)/Pcorr 1,1 0,8 0,4 Margine di tesoreria secondario (LD+LI)-Pcorr 15.969 - 70.000 - 292.100
INDICI DI REDDITIVITA'
2014 2015 2016
ROI gestione caratteristica 2,3%
ROS 16,2%
Pci gestione caratteristica 0,1
ROE LORDO 20,3%
ROE NETTO 17,31%
Tf 0,1%
q 7,4
Leva finanziaria 2,2%
INDICI DI ROTAZIONE
IMPIEGHI 2014 2015 2016
Indice di rotazione delle scorte 0,89
Tempo medio di giacenza delle scorte 412,16
Indice di rotazione crediti commerciali 2,05
Tempo medio di incasso crediti v/clienti 177,92
FONTI 2014 2015 2016
Indice di rotazione dei debiti commerciali 0,23
Tempo medio di pagamento dei debiti v/fornitori 1606,89
Punto n. 5) GIUDIZIO sullo stato di salute dell’azienda e sulle strategie future
Sulla base dei risultati ottenuti dalla riclassificazione e dal calcolo degli indici, il candidato formuli il giudizio sullo stato di salute dell’azienda e ipotizzi le strategie future della "Antica Tradizione dei Colli S.p.A.”, con solo riferimento alle ANALISI DI COMPOSIZIONE e CORRELAZIONE, secondo il seguente schema (massimo 2 pagine):
GIUDIZIO SULLO STATO DI SALUTE
Trend 2014-2016
Principali Cause trend
STRATEGIE FUTURE
PARTE SECONDA
ANALISI DI BILANCIO PER FLUSSI
DATI STUDENTE
COGNOME NOME MATRICOLA
Lo studente, sulla base dei seguenti prospetti contabili riclassificati della "Antica Tradizione dei Colli S.p.A.”, provveda:
-
alla redazione del Rendiconto Finanziario delle variazioni di CF dell’esercizio 2016, tramite il metodo indiretto (le aree di investimento e finanziamento possono essere svolte in uno solo dei due metodi);
-
alla predisposizione del Rendiconto Finanziario delle variazioni di CF dell’esercizio 2016, tramite il metodo diretto (le aree di investimento e finanziamento possono essere svolte in uno solo dei due metodi);
-
all’individuazione delle cause delle variazioni di CF dell’esercizio 2016;
-
a formulare un giudizio sulla dinamica finanziaria dell’impresa utilizzando anche gli indici forniti nella prima parte del compito (massimo 1 facciata).
Il candidato, al fine della redazione dei prospetti di Cash Flow, consideri le seguenti informazioni desunte dalla lettura della nota integrativa:
1. le costruzioni in economia si riferiscono ad un macchinario altamente tecnologico per l’imbottigliamento che l’azienda sta costruendo al suo interno;
2. l’azienda ha posto in essere un aumento di capitale in denaro;
3. l’utile è stato accantonato a riserva legale per un importo pari ad € 5.000 e la restante parte è stata distribuita ai soci;
4. le insussistenze di passivo si riferiscono alla correzione del saldo debiti verso fornitori per una
partita di merce fallata.
Nome: ___________________ Cognome: __________________ Matricola: __________________
Voci di bilancio Valori di bilancio Variazioni Globali NOTE VNF VF
2015 2016 Impieghi Fonti Impieghi Fonti Impieghi Fonti
CF
AF
IM
Impianti e Macchinari 250.000 285.000
Immobili industriali 570.000 710.000
F.do amm.to immobilizzazioni materiali -300.000 -357.000
II
Marchio 230.000 180.000
IF
Azioni proprie in portafoglio 50.000 50.000
Partecipazioni in "BioLine Srl" 120.000 140.000
Crediti in sofferenza 0 7.000
IC
Prodotti obsoleti 0 50.000
IP
Partecipazioni in "Electronic SpA" 70.000 95.000
Immobili ad uso civile 120.000 120.000
AC
MAGAZZINO
Materie prime 73.000 76.500
Prodotti finiti 150.000 135.000
LIQUIDITÀ DIFFERITE
Crediti v/so clienti 106.700 41.300
F.do rischi su crediti -5.000 -6.000
MP
Capitale sociale 100.000 140.000
Riserva legale 10.000 11.570
Riserva straordinaria 0 29.830
Pml
F.do TFR 135.000 128.000
Prestito obbligazionario (parte a lungo) 500.000 480.000
Mutuo Bancario 300.000 240.000
Pb
Prestito obbligazionario (parte a breve) 25.000 25.000
Debiti v/so fornitori (parte a breve) 165.200 361.000
Mutuo Bancario (a breve) 34.000 34.000
Utile d'esercizio 2015 56.100
Utile d'esercizio 2016 31.400
Ricavi monetari
Ricavi NON monetari
Costi monetari
Costi NON monetari
Totali
Analisi Analisi economico-finanziaria di Bilancio
A.A. 2016/2017
Sessione Estiva I appello 15 giugno 2017
Soluzione
Prof. Enrico Deidda Gagliardo
PARTE PRIMA
ANALISI DI BILANCIO PER INDICI
DATI STUDENTE
COGNOME NOME MATRICOLA
Punto n. 1) RICLASSIFICAZIONE CONTO ECONOMICO
A VALORE AGGIUNTO AL 31/12/2015
Punto n. 2) Completamento degli STATI PATRIMONIALI RICLASSIFICATI SINTETICI
Il candidato prenda in considerazione gli Stati Patrimoniali riclassificati sintetici relativi agli
esercizi 2014, 2015 e completi lo Stato Patrimoniale riclassificato sintetico del 2016:
Punto n. 3a) CNTO ECONOMICO RICLASSIFICATO SINTETICO A VALORE AGGIUNTO 2016
Punto n. 3b) CONTI ECONOMICI RICLASSIFICATI A VALORE AGIGUNTO SINTETICI
Il candidato prenda in considerazione il prospetto di comparazione temporale dei Conti Economici
sintetici relativi agli anni 2014, 2015 e 2016:
Il candidato provveda a completare il quadro sintetico dei principali indici di bilancio NELLE
SOLE CASELLE BIANCHE:
Punto n. 5) GIUDIZIO sullo stato di salute dell’azienda e sulle strategie future
Sulla base dei risultati ottenuti dalla riclassificazione e dal calcolo degli indici, il candidato formuli il giudizio sullo stato di salute dell’azienda e ipotizzi le strategie future della "Antiche Cantine Venete S.r.l.”, con solo riferimento alle ANALISI DI COMPOSIZIONE E CORRELAZIONE, secondo il seguente schema (massimo 2 pagine):
GIUDIZIO SULLO STATO DI SALUTE
Trend 2014-2016
Principali Cause trend
STRATEGIE FUTURE
PARTE SECONDA
ANALISI DI BILANCIO PER FLUSSI
DATI STUDENTE
COGNOME NOME MATRICOLA
Lo studente, sulla base dei seguenti prospetti contabili riclassificati della “Antiche Cantine Venete S.r.l.”, provveda:
-
alla redazione del Rendiconto Finanziario delle variazioni di CF dell’esercizio 2016, tramite il metodo indiretto (le aree di investimento e finanziamento possono essere svolte in uno solo dei due metodi);
-
alla predisposizione del Rendiconto Finanziario delle variazioni di CF dell’esercizio 2016, tramite il metodo diretto (le aree di investimento e finanziamento possono essere svolte in uno solo dei due metodi);
-
all’individuazione delle cause delle variazioni di CF dell’esercizio 2016;
-
a formulare un giudizio sulla dinamica finanziaria dell’impresa utilizzando anche gli indici forniti nella prima parte del compito (massimo 1 facciata).
Il candidato, al fine della redazione dei prospetti di Cash Flow, consideri le seguenti informazioni desunte dalla lettura della nota integrativa:
5. le costruzioni in economia si riferiscono ad un macchinario altamente tecnologico che l’azienda sta costruendo al suo interno;
6. l’azienda ha posto in essere un aumento di capitale in denaro;
7. l’utile è stato accantonato a riserva legale per un importo pari ad € 5.562 e a riserva straordinaria la parte restante.
8. le sopravvenienze passive si riferiscono alla correzione del saldo anticipi su TFR (parte a breve);
9. l’ammortamento delle immobilizzazioni immateriali è imputabile per € 102.500 a Spese di ricerca e sviluppo e € 10.000 a Marchi e Diritti di brevetto industriale;
10. i crediti verso clienti dell’esercizio 2015, relativi alla vendita di prodotti finiti, sono costituiti da crediti correnti per € 65.000;
11. i debiti verso fornitori dell’esercizio 2015, relativi all’acquisto di materie prime, sono costituiti
da debiti correnti per € 115.000.
VARIAZIONE CF tra 2014 e 2015
2014 2015
MPS c/c 2.500 125
Cassa 1.187 1.250
Totale Liquidità 3.687 1.375
2014 2015
Unicredit c/c 31.250 75.875
Totale Passività 31.250 75.875
Totale CF -27.563 -74.500
Voci di bilancio Valori di bilancio Variazioni Globali NOTE VNF VF
2014 2015 Impieghi Fonti Impieghi Fonti Impieghi Fonti
CF -27.563 -74.500 46.937 46.937
AF
IM
Macchinari e impianti 220.000 304.625 84.625 1 1.250 83.375
Mobili e arredi ufficio 43.750 43.750
F.do amm.to immobilizzazioni materiali -187.500 -241.875 54.375 f 54.375
II
Spese di ricerca e sviluppo 380.000 496.500 116.500 5 102.500 219.000
Marchi e Diritti di brevetto ind.le 28.000 16.000 12.000 5 10.000 2.000
IF
Partecipazioni in "FastLine S.r.l" 93.750 106.250 12.500 12.500
IP
Partecipazioni in "Imm-Mobile S.r.l." 25.000 12.500 12.500 c 1.250 13.750
Immobili ad uso civile 75.000 75.000
AC
MAGAZZINO
Materie prime 56.500 62.500 6.000 b 6.000
Prodotti finiti 93.500 94.000 500 a 500
Risconti attivi 2.000 938 1.062 1.062
Clienti c/anticipi -6.250 -9.375 3.125 3.125
LIQUIDITÀ DIFFERITE
Crediti diversi 8.000 10.187 2.187 2.187
Crediti v/so clienti 94.500 95.500 1.000 6 65.000 64.000
F.do rischi su crediti -3.750 -3.750
MP
Capitale sociale 92.500 182.500 90.000 2 90.000
Riserva legale 25.625 23.125 2.500 3 5.562 8.062
Riserva straordinaria 4.000 28.062 24.062 3 25.000 938
Pml
Debiti verso fornitori (parte a lungo) 150.750 186.875 36.125 36.125
F.do TFR (parte a lungo) 46.500 81.250 34.750 d, e 41.375 6.625
Anticipi su TFR (parte a lungo) -3.125 -3.125
Mutuo Bancario 343.750 313.750 30.000 60.000 30.000
Pb
Debiti v/so fornitori (parte a breve) 156.250 158.500 2.250 7 115.000 112.750
F.do TFR (parte a breve) 21.875 21.875
Anticipi su TFR (parte a breve) -1.250 0 1.250 4 1.250
Mutuo Bancario (a breve) 27.500 27.500
Utile d'esercizio 2014 30.562 30.562 3 30.562
Perdita d'esercizio 2015 -32.062
Ricavi monetari
Vendita prodotti finiti 3.258.750 6 65.000 3.193.750
Contributi in conto esercizio 6.250 6.250
Risarcimenti assicurativi 625 625
Vendita scarti di lavorazione 6.250 6.250
Fitti attivi su fabbricati civili 3.750 3.750
Interessi attivi su c/c MPS 188 188
Abbuoni attivi 625 625
Ribassi attivi 125 125
Ricavi NON monetari
Costruzioni in economia 1.250 1 1.250
Incremento magazzino prodotti finiti 500 a 500
Incremento magazzino materie 6.000 b 6.000
Rivalutazione partecipazioni speculative immobilizzate 1.250 c 1.250
Costi monetari
Sconti passivi 6.250 6.250
Acquisto materie prime 1.800.000 7 115.000 1.685.000
Compensi agli organi societari 52.750 52.750
Manutenzione ordinarie 13.438 13.438
Premi assicurativi 3.375 3.375
Oneri previdenziali e assistenziali 262.500 262.500
Salari e stipendi 934.375 934.375
Interessi passivi su mutui 23.750 23.750
Interessi passivi c/c Unicredit 2.000 2.000
Imposte sul reddito d’esercizio 9.687 9.687
Costi NON monetari
Sopravvenienze passive 1.250 4 1.250
Accantonamento F.do TFR 40.625 d 40.625
Rivalutazione F.do TFR 750 e 750
Quota amm.to imm. Materiali 54.375 f 54.375
Quota amm.to imm. Immateriali 112.500 5 112.500
Totali 1.789.874 1.976.500 3.603.999 3.603.999 429.062 429.062 3.498.562 3.498.562
Punto 1: Rendiconto Finanziario delle variazioni di CF (Metodo indiretto)
AREE IMPIEGHI FONTI 1. Attività Operative
Utile (Perdita) d'esercizio/Perdita d'esercizio 32.062
Costi NON monetari
Sopravvenienze passive 1.250
Accantonamento F.do TFR 40.625
Rivalutazione F.do TFR 750
Quota amm.to imm. Materiali 54.375
Quota amm.to imm. Immateriali 112.500
+ Totale Costi NON monetari 209.500 Ricavi NON monetari
Costruzioni in economia 1.250
Incremento magazzino prodotti finiti 500
Incremento magazzino materie 6.000
- Totale Ricavi NON monetari 7.750
Aumento dei crediti vs clienti 65.000
Aumento dei debiti vs fornitori 115.000
1a. Totale flussi attività operative (Gestione reddituale) 104.812 324.500
AC
MAGAZZINO
Risconti attivi 1.062
Clienti c/anticipi 3.125
LIQUIDITÀ DIFFERITE
Incasso dei crediti vs clienti es. precedenti 64.000
Crediti diversi es. precedenti 2.187
Pb
Debiti v/so fornitori (parte a breve) 112.750
1b. Totale flussi attività operative (Gestione
patrimoniale) 114.937 68.187 1. Totale flussi attività operative 219.749 392.687 2. Attività di Investimento
IM
Macchinari e impianti 83.375
II
Spese di ricerca e sviluppo 219.000
Marchi e Diritti di brevetto ind.le 2.000
IF
Partecipazioni in "FastLine S.r.l" 12.500
IP
Partecipazioni in "Imm-Mobile S.r.l." 12.500
Totale Attività di Investimento 314.875 14.500 3. Attività di Finanziamento
MP
Capitale sociale 90.000
Riserva legale 8.062
Riserva straordinaria 938
Pml
Debiti verso fornitori (parte a lungo) 36.125
F.do TFR (parte a lungo) 6.625
Mutuo Bancario 60.000 30.000
Totale Attività di Finanziamento 75.625 156.125
Riduzione CF: 46.937
Totale flussi 610.249 610.249
Punto 2: Rendiconto Finanziario delle variazioni di CF (Metodo diretto)
AREE IMPIEGHI FONTI
1. Attività Operative
Ricavi monetari
Vendita prodotti finiti 3.193.750
Contributi in conto esercizio 6.250
Risarcimenti assicurativi 625
Vendita scarti di lavorazione 6.250
Fitti attivi su fabbricati civili 3.750
Rivalutazione partecipazioni speculative immobilizzate 1.250
Interessi attivi su c/c MPS 188
Abbuoni attivi 625
Ribassi attivi 725
+ Totale Ricavi monetari 3.212.813
Costi monetari
Sconti passivi 6.250
Acquisto materie prime 1.685.000
Compensi agli organi societari 52.750
Manutenzione ordinarie 13.438
Premi assicurativi 3.375
Oneri previdenziali e assistenziali 262.500
Salari e stipendi 934.375
Interessi passivi su mutui 23.750
Interessi passivi c/c Unicredit 2.000
Imposte sul reddito d’esercizio 9.687
- Totale Costi monetari 2.993.125 1a. Totale flussi attività operative (Gestione
reddituale) 2.993.125 3.212.813
219.688
AC
MAGAZZINO
Risconti attivi 1.062
Clienti c/anticipi 3.125
LIQUIDITÀ DIFFERITE
Incasso dei crediti vs clienti es. precedenti 64.000
Crediti diversi es. precedenti 2.187
Pb
Debiti v/so fornitori (parte a breve) 112.750
1b. Totale flussi attività operative (Gestione
patrimoniale) 114.937 68.187 1. Totale flussi attività operative 3.108.062 3.281.000 2. Attività di Investimento
IM
Macchinari e impianti 83.375
II
Spese di ricerca e sviluppo 219.000
Marchi e Diritti di brevetto ind.le 2.000
IF
Partecipazioni in "FastLine S.r.l" 12.500
IP
Partecipazioni in "Imm-Mobile S.r.l." 12.500
Totale Attività di Investimento 314.875 14.500 3. Attività di Finanziamento
MP
Capitale sociale 90.000
Riserva legale 8.062
Riserva straordinaria 938
Pml
Debiti verso fornitori (parte a lungo) 36.125
F.do TFR (parte a lungo) 6.625
Mutuo Bancario 60.000 30.000
Totale Attività di Finanziamento 75.625 156.125
Riduzione CF: 46.937
Totale flussi 3.498.562 3.498.562
Punto 3: Analisi delle cause delle variazioni di CF
ANALISI delle CAUSE delle VARIAZIONI DI CF
Liquidità Immediate
MPS c/c -2.375
Cassa 63
+ Totale Liquidità Immediate - 2.312 Passività Immediate
Unicredit c/c
