La continuità aziendale nel concordato. Aspetti giuridici ed aziendalistici
19 Marzo 2019
Andrea Panizza
DELLA CRISI E DELL’INSOLVENZA
La previsione dell’istituto:
• art. 84, co. 1
Il debitore può realizzare il soddisfacimento dei creditori mediante la continuità aziendale
Le tipologie di concordato in continuità:
• art. 84, co. 2
Continuità diretta: funzionale al ripristino dell’equilibrio economico finanziario nell’interesse prioritario dei creditori, oltre che dell’imprenditore e dei soci
Continuità indiretta: medesima funzionalità della continuità diretta, ma con prosieguo dell’attività aziendale
Enucleazione della tipologia di concordato
La continuità appare sempre giustifica se finalizzata al miglior soddisfacimento dei creditori
Tutela del creditore o del valore aziendale?
La migliore soddisfazione dei creditori
art. 84, co. 3
Quando i creditori sono soddisfatti prevalentemente dal ricavato prodotto dalla continuità
Prevalenza
La prevalenza è presunta di diritto quando i ricavi attesi nei primi 2 anni di piano derivano dall’attività nella quale sono addetti almeno la metà dei lavoratori mediamente in forza nei due esercizi antecedenti il
momento del deposito del ricorso
La prevalenza della soddisfazione
Presupposti
della proposta art. 85, co. 2
La proposta deve fondarsi su
un PIANO FATTIBILE REQUISITI previsti all’ art. 87
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I presupposti del concordato preventivo in continuità aziendale
• Le fonti a cui rifarsi per la redazione del piano industriale:
1. Borsa Italiana, Guida al piano industriale, 2003.
2. CNDCEC, Osservazioni sul contenuto delle relazioni del professionista nella composizione negoziale della crisi d’impresa, 2009
3. CNDCEC in collaborazione con Università di Firenze e Assonime, Linee guida per il finanziamento alle imprese in crisi, seconda edizione, 2015
4. CNDCEC, Linee guida alla redazione del business plan, 2011
5. AIDEA, ANDAF, APRI, OCRI con approvazione del CNDCEC, Principi di attestazione dei piani di risanamento, 2014 6. AIDEA, ANDAF, APRI, OCRI con approvazione del CNDCEC, Principi per la redazione dei piani di risanamento, 2017 7. Altre di derivazione professionale
La proposta deve fondarsi su un
PIANO FATTIBILE
Fattibilità del piano 1
• art. 87, co. 1:
a) le cause della crisi;
b) la definizione delle strategie d’intervento e, in caso di concordato in continuità, i tempi necessari per assicurare il riequilibrio della situazione finanziaria;
c) gli apporti di finanza nuova, se previsti;
d) le azioni risarcitorie e recuperatorie esperibili, con indicazione di quelle eventualmente proponibili solo nel caso di apertura della procedura di liquidazione giudiziale e delle prospettive di recupero;
e) i tempi delle attività da compiersi, nonché le iniziative da adottare nel caso di scostamento tra gli obiettivi pianificati e quelli raggiunti;
f) in caso di continuità aziendale, le ragioni per le quali questa è funzionale al miglior soddisfacimento dei creditori;
g) ove sia prevista la prosecuzione dell’attività d’impresa in forma diretta, un’analitica individuazione dei costi e dei ricavi attesi dalla prosecuzione dell’attività, delle risorse finanziarie necessarie e delle relative modalità di copertura.
• art. 87, co. 2: attestazione di veridicità dei dati aziendali e di fattibilità del piano.
• art. 87, co. 3: attestazione di funzionalità della continuità aziendale al miglior soddisfacimento dei creditori.
REQUISITI previsti all’ art. 87
Requisiti del piano secondo il C.C.I.I. 2
P R I N C I P I D I A T T E S T A Z I O N E P R I N C I P I D I R E D A Z I O N E
A R T I C O L O 8 7 , C . C . I . I . F A T T I B I L I T A ’
C O D I C E D E L L A C R I S I D ’ I M P R E S A E D E L L ’ I N S O L V E N Z A
Presupposti
della proposta
art. 85, co. 2
Sezione Qualitativa
Quadro generale di partenza
Strategia generale
Impatto specifico
Manovra finanziaria
Action Plan
Sezione Quantitativa
Dati prospettici
Stress Test
Diagnosi della crisi
Fattibilità del Piano Veridicità
dei dati C O D I C E D E L L A C R I S I
E D E L L’ I N S O LV E N Z A
P R I N C I P I D I A T T E S T A Z I O N E P R I N C I P I D I R E D A Z I O N E
