INTRODUZIONE...1
CAPITOLO 1...3
LA FIGURA DEL CONSULENTE FINANZIARIO INDIPENDENTE E LA NORMATIVA DI RIFERIMENTO...3
1.1 NORMATIVA DI RIFERIMENTO IN MATERIA DI CONSULENZA...3
1.1.1 Breve excursus storico...3
1.1.2 La consulenza in materia di investimenti nella Direttiva Europea 2004/39/CE e l'introduzione del consulente finanziario indipendente...15
1.1.3 La Direttiva Europea 2014/65/UE e le principali novità in materia di consulenza...27
1.2 IL CONSULENTE FINANZIARIO INDIPENDENTE NEL DETTAGLIO....43
1.2.1 Requisiti del consulente finanziario indipendente...44
1.2.2 Requisiti della società di consulenza finanziaria indipendente...47
1.2.3 La “casa consulenza” e il cambio di denominazione...50
1.2.4 Il regolamento consulenti finanziari...51
CAPITOLO 2...65
ANALISI DELLA STRUTTURA E DELLE COMPENTENZE DELL'OCF...65
2.1 L'Organismo di vigilanza e tenuta dell'albo unico del Consulenti Finanziari....65
2.1.1 Organi sociali e struttura...66
2.1.2 Le novità introdotte dalla legge di stabilità 2016...76
2.2 L'operatività dell'OCF: la situazione attuale...82
2.2.1 L'iter normativo necessario e le attuali lacune...82
2.2.2 L'attività dell'OCF...84
2.2.3 Le linee guida dettate dall'European Securities and Markets Authority...85
CAPITOLO 3...92
PANORAMICA INTERNAZIONALE SUL MERCATO DELLA CONSULENZA FINANZIARIA...92
3.1 Il mercato americano...92
3.1.1 I fee-only financial planner negli USA...92
3.1.2 Origini e sviluppo storico del fee-only financial planner...92
3.1.3 Le principali certificazioni americane...94
3.1.4 L'obbligo di registrazione per il consulente USA...97
3.1.5 National Association of Personal Financial Advisor...98
3.1.6 Numeri e vantaggi della pianificazione finanziaria...101
3.1.7 Le preferenze dei pianificatori nella scelta del consulente...109
3.1.8 Focus sulle preferenze degli investitori con patrimoni rilevanti...113
3.2 Il mercato francese...119
3.2.1 I financial investment adviser...119
3.2.2. I direct marketer...123 3.3 Il mercato tedesco...125 3.4 Il mercato inglese...126 CONCLUSIONI...130 ELENCO TABELLE...136 ELENCO GRAFICI ...137 BIBLIOGRAFIA...138 SITOGRAFIA...140 II
