7-giu-2016
I mercati restano in attesa delle decisioni Fed della prossima settimana. Intanto si nota una forza relativa favorevole ai mercati Usa frutto anche delle paure sul Brexit. Probabilmente avremo ancora 2-3 settimane di incertezza, con qualche puntata verso il basso dei mercati azionari. Resta una fase in cui i grandi operatori stanno riducendo il rischio dei loro portafogli.
Chiusura Borse Asia/Pacifico (ore 09:00):
Giappone (Nikkei225): +0,58%
Australia (Asx All Ordinaries): +0,18%
Hong Kong (Hang Seng): +1,23%
Cina (Shangai) +0,08%
Singapore (Straits Times) +0,65%
Korea (Kospi) +1,30%
India (Bse Sensex): +0,85%
L’effetto generale per l’inizio della mattinata sui mercati Europei (tenendo conto dei pesi e delle correlazioni dei vari Indici Asiatici) è da considerarsi leggermente Positivo.
Come orari con Eventi (da me selezionati) che ritengo importanti per oggi:
Questa notte la Banca Centrale Australiana ha mantenuto i suoi tassi di interesse.
Il dato sull'Indice Predittivo dell'economia del Giappone è stato poco sotto le attese.
Questa mattina il dato sulla Bilancia Commerciale della Francia è stato sotto le attese.
Ore 11:00 PIL Eurozona
Ore 14:30 Produttività non Agricola Usa Ore 14:30 Costo Unitario Lavoro Usa
Fornisco questi Eventi ed i rispettivi orari (selezionati da me tra i molti che vi sono giornalmente) poiché nelle loro vicinanze potrebbero esserci movimenti decisi di prezzi ed eventuali false rotture di livelli critici di prezzo (di cui tenere conto nel Trading Intraday).
Vediamo ora i 4 future su Indici Azionari che seguo per valutare soprattutto il Ciclo
Trimestrale - dati a 1 ora a partire dal inizio febbraio e aggiornati alle ore 09:10 di oggi 7 giugno- la retta verticale rappresenta l’inizio di tale ciclo:
Gli Indicatori Ciclici in figura (rappresentativi del Ciclo Trimestrale associato a quello inferiore) restano al rialzo per tutti i Mercati.
Dal punto di vista ciclico, il ciclo Trimestrale è partito sui minimi del 19 maggio in tempi idonei, ma con forme (del ciclo precedente) poco idonee. Lo ricordo poiché quando vi sono queste forme poco armoniche vi può essere una compensazione con disarmonie di differente natura.
Il fatto evidente è che l'S&P500 resta forte e ieri ha fatto nuovi massimi ciclici- l'Europa resta attendista dopo la correzione della scorsa settimana.
Come ho scritto più volte, in base alle forme cicliche attuali, si può avere una prevalenza rialzista sino a circa il 10 giugno (o poco oltre)- poi si valuterà. Ricordo che una prevalenza rialzista non significa rialzo e basta, ma vi possono essere momentanee correzioni (come la scorsa settimana) di minori entità.
Solo rapide discese che andassero sotto i minimi del 19 maggio condurrebbero ad una differente struttura ciclica che andrebbe ridefinita in base alle forme tempi/prezzi che si sarebbero conformate.
Passando al ciclo Settimanale, è partito sui minimi dell’1 giugno con tempi e forme idonee. Con il ribasso di venerdì il ciclo si è messo in debolezza (a sorpresa) per l'Europa, mentre per il
miniS&P500 non vi sono stati nuovi minimi e ieri si è avuto un pronto recupero con nuovi massimi ciclici.
In base alle forme attuali potremmo avere 1 gg di leggera ripresa- poi mancherebbero 2 gg di leggero indebolimento per andare a chiudere.
Prezzi “critici” da monitorare (tenendo conto dei fattori tempo, volumi e strutture cicliche e quindi possono variare di giorno in giorno):
- una ripresa di forza (attesa leggera) può portare a:
- Eurostoxx: 3025-3050-3070-3090 - Dax: 10230-10290- 10380 - Fib: 17700-17900- 18050- 18350
- miniS&P500 (situazione differente) : 2115-2125.
Valori sino al 1° scritto sopra (o poco oltre) sono naturali recuperi. Valori sopra al 1° sottolineato porterebbero nuova forza al ciclo Settimanale che muterebbe forma. Anche i cicli superiori riprenderebbero forza soprattutto per valori sopra al 2° scritto sopra (fatto già avvenuto per il miniS&P500).
- da lato opposto un ulteriore indebolimento può portare a:
- Eurostoxx: 2985-2970-2950- 2900/2890 - Dax: 10090-10035-9940- 9850- 9765 - Fib: 17380-17200- 16980
- miniS&P500 (situazione differente): 2100-2090-2080-2070- 2060.
Valori sino al 1° scritto sopra sono naturali discese. Valori inferiori al 1° sottolineato
indebolirebbero nuovamente il ciclo Settimanale e farebbero perdere forza ai cicli superiori. Valori a sorpresa in questa fase sotto il 2° sottolineato (in corsivo) porterebbero in debolezza anticipata il ciclo Trimestrale che muterebbe forma.
Vediamo ora la situazione Multi-Ciclica per l’Eurostoxx Future e che vale anche per gli altri Indici Azionari (dati aggiornati alle ore 09:10 di oggi 7 giugno):
Valutiamo i Cicli secondo il metodo multi Ciclico. Questa valutazione parte dai Cicli più lunghi (trend principale) e poi osserva con la lente di ingrandimento cosa potrebbe accadere a livello intraday- le valutazione delle forze in atto sui vari Cicli sono principalmente focalizzate sulla giornata odierna, ma soprattutto la lettura del Ciclo Giornaliero ci fornisce il dato più utile e puntuale.
-in alto a sx c’è il metà-Trimestrale o un Mensile (detto Tracy+2 -dati a 15 minuti)- è partito sui minimi del 19 maggio, ma non è chiaro se sarà un ciclo Mensile (per ora più probabile) o di un più lungo metà-trimestrale. In base alle sua attuali forme tempi/prezzi è più probabile una prevalenza
rialzista sino a circa il 10 giugno. Solo discese verso i minimi del 19 maggio (ma vi sono livelli
"critici" più elevati che ho menzionato più sopra) metterebbero in crisi questa interpretazione ciclica.
-in basso a sx c’è il Ciclo Settimanale (o Tracy -dati a 15 minuti)- è partito sui minimi dell’1 giugno e si è messo in debolezza (ma non per il miniS&P500). Più sopra ho spiegato le sue potenzialità e non mi ripeto.
-in alto a dx c’è il Ciclo bi-Giornaliero (o Tracy-2 -dati a 5 minuti- e è un ciclo meno importante)- è partito il 3 giugno intorno alle ore 16:20 ed è in leggera spinta. Potrebbe proseguire così per oggi.
-in basso a dx c’è il Ciclo Giornaliero (o Tracy-3 -dati a 5 minuti)- è partito ieri intorno alle ore 18:55 ed ha una leggera spinta. Potrebbe avere una leggera prevalenza rialzista per la mattinata (diciamo sino ore 13-14) e poi un leggero indebolimento per andare a chiudere (con minimo superiore a quello di partenza) entro le ore 17:30-19. A seguire un nuovo ciclo Giornaliero atteso senza particolare forza.
Vediamo le strategie intraday che Io utilizzo in base alle conformazioni cicliche potenziali attuali:
Trade Rialzo Acquisto sopra Take-Profit (punti) Stop-Loss sotto
Eurostoxx-1 3050 11-12 3040
Eurostoxx-2 (poco chiaro) 3075 9-10 3067
Eurostoxx-3 3090 11-13 3080
Dax-1 10290 26-27 10265
Dax-2 10380 31-32 10350
Fib-1 17900 85-90 17820
Fib-2 18040 95-110 17950
miniS&P500 2116 3,25-3,5 2113
Trade Ribasso Vendita sotto Take-Profit (punti) Stop-Loss sopra
Eurostoxx-1 3005 11-12 3015
Eurostoxx-2 2972 11-13 2982
Dax-1 10200 26-28 10225
Dax-2 10125 26-27 10150
Fib-1 17670 85-100 17750
Fib-2 17550 85-100 17630
miniS&P500-1 2105 3,5-4 2108
miniS&P500-2 2093 3,5-4 2096
Avvertenza.: leggere attentamente le Regole di Trading che Io utilizzo
Ricordo che per valutare un metodo di Trading bisogna vedere tutti i segnali ogni giorno, e non solo saltuariamente o quando ciascuno ritenga opportuno
Vediamo anche il grafico per Euro/Dollaro e Bund - dati ad 1 ora a partire da inizio febbraio ed aggiornati alle ore 09:10 di oggi 7 giugno- la retta verticale rappresenta l’inizio di tale ciclo:
(Qui siamo già passati al nuovo contratto Bund scadenza settembre che quota circa 1 figura in meno del contratto giugno che scade domani)
Euro/Dollaro
Ciclo Trimestrale – è partito sui minimi del 2 marzo ed ha avuto una prevalenza rialzista sino al massimo del 3 maggio. Da lì è avvenuto in tempi idonei un indebolimento che era atteso portasse verso la conclusione ciclica attesa entro il 13 giugno circa. Il forte rialzo (a sorpresa) del 3 giugno, che in realtà trae origine dai minimi del 30 maggio, pone 2 possibili scenari cilici:
1- il ciclo si allunga come tempi e dopo un parziale recupero si attende una nuova discesa che porti ad un minimo conclusivo entro fine giugno
2- è partito in anticipo un nuovo ciclo sui minimi del 30 maggio (vedi freccia blu)- in tal senso potremmo avere una prevalenza rialzista per tutto o quasi il mese di giugno.
Difficile dire per ora cosa prevarrà. Diciamo che sono possibili rialzi sino a 1,145- valori superiori avvalorerebbero l'ipotesi 2. Dal lato opposto sono "naturali" correzioni verso 1,130 e 1,125- valori inferiori e verso 1,120 riporterebbero l'ipotesi 1 ad avere maggiori potenzialità.
Ciclo Settimanale – il deciso rialzo (inatteso) del 3 giugno pone inevitabilmente al 30 maggio la partenza di un nuovo ciclo. Dopo 6 gg di prevalenza rialzista si potrebbe avere 1-2 gg di leggera discesa verso 1,130 e sino a 1,125. Dal lato opposto ulteriori rialzi oltre 1,140 allungherebbero questo ciclo che ha già forme fuori statistica.
Ciclo Giornaliero – è partito ieri intorno alle ore 12:45 e non ha forza. Potrebbe proseguire così (o leggermente indebolirsi) per trovare un minimo conclusivo inferiore entro le ore 13-14. A seguire un nuovo ciclo Giornaliero atteso leggermente debole.
Come livelli di Trading Intraday che Io utilizzo in base a quanto vedo ora abbiamo:
Eur/Usd Acquisto sopra Take-Profit (punti) Stop-Loss sotto
Trade Rialzo 1,1400 0,0016-0,0018 1,1385
Vendita sotto Take-Profit Stop-Loss sopra
Trade Ribasso-1 1,1300 0,0016-0,0017 1,1315
Trade Ribasso-2 1,1275 0,0016-0,0018 1,1290
Bund
Ricordo che da domani si passa al contratto future settembre, che quota 1 figura in meno dei prezzi attuali. Pertanto tutti i livelli scritto sopra andranno corretti di tale entità.
Ciclo Trimestrale – è partito sui minimi del 10 marzo (con un dubbio per i minimi del 15 marzo). Il ciclo si è decisamente indebolito sino ai minimi centrali del 26 aprile. Da lì era “naturale” una ripresa, la quale sembrava terminata. Invece dal 25 maggio vi è stata un rialzo con nuovi massimi ciclici che ha mutato le forme di questo ciclo. Ciò porta a 2 possibili strutture:
1- sui minimi del 25 maggio (ma potrebbero essere anche quelli del 31 maggio- vedi freccia rossa) è partito in anticipo un nuovo ciclo- ciò può portare ad una prevalenza rialzista sino a circa fine giugno- poi si valuterà
2- il ciclo si è allungato e questa ripresa rialzista può durare ancora per qualche gg- a seguire un indebolimento che porti alla chiusura del ciclo Trimestrale entro la fine di giugno.
I nuovi massimi ciclici danno più peso all'ipotesi 1. Comunque è difficile vedere rialzi oltre 166 che comporterebbe un rendimento del Bund negativo.
Dall'altro lato vi possono essere fisiologiche correzioni verso 164,5-164- valori sotto 163,5
annullerebbero le nuove forze cicliche e darebbero più possibilità all'ipotesi 2 con discese ulteriori verso 163 (o poco sotto).
Ciclo Settimanale – è partito sui minimi del 25 maggio, ma visto il successivo rialzo ed alcune anomalie cicliche potrebbe essere anche partito il 31 maggio mattina. Restano dei dubbi legati anche a quelli esposti sul ciclo superiore.
Diciamo che potrebbe avere ancora 1 gg di lateralità e poi 1-2 gg di leggero indebolimento con valori sotto 164,5 e verso 164.
Chiaramente improvvise forti discese (o salite) sul mercato azionario possono avere un effetto contrario su questo mercato.
Ciclo Giornaliero – sembra partito stamattina poco dopo l'apertura come i 2 cicli precedenti e non ha particolare forza. Potrebbe proseguire senza particolare direzionalità, ma sappiamo che le sue forze dipendono dai cicli superiori che sono poco chiari.
Diciamo che potrebbe avere la mattinata con una leggera prevalenza rialzista ed il pomeriggio (diciamo dopo ore 13-14) in debolezza.
Come livelli di Trading Intraday che Io utilizzo in base a quanto vedo ora abbiamo:
Bund Acquisto sopra Take-Profit (punti) Stop-Loss sotto
Trade Rialzo 165,25 0,11-0,12 165,15
Vendita sotto Take-Profit Stop-Loss sopra
Trade Ribasso-1 164,65 0,11-0,13 164,75
Trade Ribasso-2 164,40 0,11-0,13 164,50
OPZIONI ed Etf su vari mercati (operatività che personalmente sto seguendo)
Opzioni
- Non ho assunto posizioni al rialzo, poiché il mercato ha fatto un movimento inatteso e per le forme cicliche mi attendevo altro. Per ora è stata una scelta saggia.
Potrei fare Call credit Vertical Spread su scadenza luglio:
- per Eurostoxx oltre 3050: vendita call 3200 ed acquisto call 3250 - per Dax 10380: vendita call 10600 ed acquisto call 10700
- per FtseMib oltre 18200: vendita call 19000 ed acquisto call 19500 (erano stati invertiti gli strike per errore).
Non ho avuto il tempo di verificare quanto si incassa dall'operazione (che è il massimo utile) e pertanto potrei variare leggermente gli strike. Si guadagna se il mercato non va oltre lo strike della Call venduta più quanto incassato dall'operazione.
- il 12 maggio scrivevo che si potevano abbozzare operazioni al ribasso su scadenza luglio.
Per guadagnare anche di Volatilità e non spendere molto era sensato fare:
- Eurostoxx: acquisto Put luglio 2600 - Dax: acquisto Put luglio 9000.
Chiaramente è una posizione in perdita, ma la scadenza è lontana. Per ora mantengo le posizioni.
- in un report del 10 maggio pomeriggio sulle Opzioni dell’S&P500 dicevo che si potevano assumere posizioni moderatamente ribassiste con Vertical Call credit Spread su scadenza giugno:
vendita Call 2110- acquisto Call 2130. Si punta ad un mercato che non torni oltre 2110.
L'operazione è in sofferenza, ma la mantengo.
La 2° operazione era il Vertical Put debit Spread su scadenza giugno con acquisto di Put 2050 e vendita di Put 2025. Su rialzi oltre 2110 ho chiuso la Put 2025 (e su questa ho guadagnato) in modo da avere la Put 2050 con prezzo di carico abbassato. Su eventuali rapidi ribassi la sola Put 2050 guadagnerebbe più in fretta.
Dicevo anche che si poteva anche solo acquistare Put settembre 1650 (per guadagnare di più sulla Volatilità). Per prezzi oltre 2115 (e ci siamo) farò operazione simile ma su strike 1600 su scadenza dicembre.
Non penso che il mercato arriverà lì, ma lo strike è scelto in funzione di una serie di parametri soprattutto legati al remunerazione/rischio
Eur/Usd e Bund:
- su Eur/Usd ho iniziato ad assumere una posizione al ribasso ad inizio aprile ho iniziato ad accumulare posizioni short durante i rialzi (prezzo medio 1,148).
Ho chiuso (13 maggio) in utile 1/4 della posizione per prezzi sotto 1,130. Il 23 maggio ho chiuso ancora 1/4 per prezzi sotto 1,120. Ne volevo chiuderei ancora 1/4 per prezzi sotto 1,107, ma il mercato è partito verso l'alto. Ora potrei mettermi ancora al ribasso (pari ad 1/3 di quanto detengo già) per prezzi oltre 1,145.
- sul Bund, come scritto il 3 giugno mattina, per rialzi oltre 165 ho fatto operazione moderatamente ribassista con Vertical Put debit Spread scadenza agosto: acquisto Put 164 e vendita Put 163,5. Per prezzi oltre 166 chiuderei la Put 163,5 per guadagnare più rapidamente con la Put rimasta su eventuali rapidi ribassi.
Per eventuali prezzi oltre 166 (165 per il future settembre) potrei fare analoga operazione su scadenza agosto, con acquisto di Put 165 e vendita di Put 164,5.
ETF Azionari:
- sono entrato più volte su Etf long su Eurostoxx e FtseMib. Sto gestendo la posizione da tempo cercando di seguire i movimenti ciclici dei prezzi. L’ultima volta sono entrato su ribassi del FtseMib sotto 17300- poi sotto 16000- poi sotto 18000. L’ho fatto anche per Eurostoxx ben sotto 2750- poi sotto 3020.
Ho alleggerito (purtroppo) le posizioni per valori intorno a 2950 di future Eurostoxx e 17500 per il Fib. Ora attendo, ma potrei chiudere (in utile) 1/3 della posizione per Eurostoxx oltre 3100 e FtseMib oltre 18300.
- ho incrementato più volte le posizioni su Etf short sull’S&P500 sui vari rialzi. Il 21 aprile mattina ho incrementato la posizione (di 1/4) per prezzi del future intorno a 2100. Ora attendo, ma
rafforzerei la posizione (di 1/4) per prezzi oltre 2115 (cosa che sta verificandosi stamattina).
Per il Trading ricordo le 10 regole generali che adotto per la Mia operatività:
1- I Prezzi di Ingresso sono la parte più importante della tabella – questi (e gli Stop-Loss) sono più corretti alla rottura dei prezzi scritti sopra e non sui prezzi scritti sopra – per rottura si intende 1 o 2 tick sopra (acquisto) o sotto (vendita)
2- I Prezzi di ingresso restano Validi per la giornata fino a quando non viene toccato lo Stop-Loss- dopo le ore 19 meglio non operare su Eurostoxx-Dax-Bund a meno che non si abbiano posizione aperte in precedenza e che comunque vanno chiuse a fine giornata
3- Se si verificano per es. prima i Segnali Rialzisti, quelli Ribassisti restano validi (per la giornata) a meno che si sia arrivati al Take-Profit del segnale Rialzista- la stessa cosa vale se si verificano prima i segnali Ribassisti
4- Come gestione della Posizione, quando scrivo Take-Profit 10-15 (es. Eurostoxx) significa che arrivati ad un utile di 10 punti o si esce dal Trade o perlomeno si alza lo stop a pareggio (ovvero a livello di ingresso)- al raggiungimento di un utile di 15 punti o si esce (ma chi ha delle sue regole di profit dinamiche, e quindi basate sul movimento dei prezzi, può rimanere ancora nel trade) o
comunque si mette uno stop profit a 10 punti
5- Le rotture di livelli di Prezzi di Ingresso sui vari mercati in tempi vicini si auto confermano 6- Talvolta su alcuni trade non c’è proporzione tra Take-Profit e Stop-Loss, ma se li metto significa che sono gli unici stop-loss statici che mi sento di dare in base a quanto vedo in quel momento su base ciclica- se si considerano troppo elevati gli Stop-Loss non si opera, oppure si usano Stop-Loss proporzionali ai Take-Profit (ma si rischia di più in termini di probabilità che lo stop-loss venga preso)
7- I migliori Stop-Loss e soprattutto Take Profit sono dinamici e non statici
8- Bisogna anche tenere conto di potenziali false rotture negli orari di uscita di dati sensibili (segnalati sempre all’inizio del Report)
9- Per diminuire il rischio sarebbe meglio operare almeno su 2 dei precedenti mercati più 1 tra Euro/Dollaro e Bund
10- Talvolta, malgrado la visione della giornata si più rialzista (o ribassista), metto più livelli di trading nella direzione opposta- ciò non è un controsenso, ma spesso sono livelli che se superati negherebbero la lettura ciclica prevalentemente rialzista (o ribassista) preventivata. Inoltre,
soprattutto su forti movimenti direzionali, sono più chiari i livelli di prezzo nella direzione opposta.
Aggiungo che per valutare i risultati dei miei segnali non ha senso vederli solo per qualche giorno, ma come qualsiasi tecnica di trading va valutata con continuità su una serie di segnali forniti e sui vari mercati. Chiaramente ci sono dei momenti di perdita (quando i cicli sono meno chiari), ma spesso le giornate si chiuderebbero in pareggio (o quasi) seguendo i segnali rialzisti e poi ribassisti (o viceversa) sullo stesso mercato. Quando vi è poi una sequenza di operazioni positive si punta a recuperare e a guadagnare.
