3.3. Le partecipazioni in joint venture
3.3.2. Le tipologie di accordi a controllo congiunto
Come abbiamo già accennato l’IFRS 11 individua due tipologie di Joint arrangement basandosi sul grado di interesse nell’attività economica oggetto dell’accordo:
1. Joint operation se siamo in presenza di un interesse diretto e pertanto le parti coinvolte vantano dei diritti su singole attività e delle responsabilità in relazione a specifiche passività.
2. Joint venture nel caso in cui vi sia un interesse indiretto e di conseguenza le parti dell’accordo possiedono un diritto sul risultato prodotto da un gruppo di attività e passività che costituiscono l’oggetto del controllo congiunto.
Per capire se un accordo a controllo congiunto si configura come joint operation o joint venture è necessario, in primo luogo, valutare la struttura del contratto. Questa fase consiste nel capire se per la realizzazione dell’oggetto dell’accordo è richiesta la presenza, o meno, di un veicolo separato. Successivamente, dopo aver capito questo primo punto si passa all’analisi di altri tre elementi, disciplinati nei successivi paragrafi B12-B33 dell’IFRS 11, che consistono nella forma legale del veicolo societario, nei termini dell’accordo e, se rilevanti, in altri fatti e circostanze. Nella figura 6 si riporta il processo di valutazione sopra descritto presentato nelle Application Giudance dell’IFRS 11.
La struttura dell’accordo contrattuale
Siamo in presenza di una joint operation se l’accordo contrattuale non viene strutturato attraverso un veicolo societario e di conseguenza, l’operatività degli effetti dell’accordo non sono subordinati alla presenza di interessenze partecipative da parte dei soggetti coinvolti. Questo può verificarsi, ad esempio, quando due soggetti decidono di produrre congiuntamente un bene attribuendosi dei compiti specifici che portano a termine utilizzando proprie attività e sostenendo propri costi. Ognuno di questi soggetti contabilizzerà: sia le attività e passività necessarie per lo svolgimento dei rispettivi compiti, sia i ricavi e costi nella misura stabilita dall’accordo contrattuale.
Se, invece, la struttura dell’accordo contrattuale prevede l’esistenza di un veicolo separato, il joint arrangement può qualificarsi sia come joint operation che come joint venture. Di conseguenza, sarà necessario passare ad analizzare il contenuto degli accordi relativi al funzionamento del veicolo societario. Questo vuol dire che le parti partecipanti
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all’accordo dovranno capire, considerando la forma legale del veicolo, i termini dell’accordo e, se rilevanti, altri fatti e circostanze, se dal contratto acquisiscono il possesso di diritti su singole attività o passività (joint operation) o se, invece, ottengono dei diritti sulle attività nette dell’entità (joint venture).
La forma legale del veicolo societario
L’analisi della forma giuridica del veicolo consente alle parti di comprendere le modalità in cui vengono suddivisi i diritti sulle attività e le responsabilità connesse alle passività
Struttura dell’accordo contrattuale
Non strutturato con un veicolo
societario Strutturata con un veicolo societario
L’entità deve considerare: i) La forma legale del veicolo
societario ii) I termini contrattuali
dell’accordo iii) Se rilevanti, altri fatti e
circostanze
JOINT VENTURE
JOINT OPERATION
Figura 6. - Joint operations o joint ventures? (Fonte: M. Lumeridi, “Joint venture e joint operation: definizioni e aspetti contabili”, Amministrazione & Fnanza, anno 2011, fascicolo n.10)
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detenute nel veicolo separato e, di conseguenza, i soggetti partecipanti saranno in grado di identificare la tipologia di accordo contrattuale.
Se, ad esempio, l’accordo contrattuale stabilisce l’esistenza di un veicolo societario avente una forma legale che preveda l’attribuzione al veicolo di propri diritti, vuol dire che le attività e passività necessarie per la realizzazione dell’oggetto dell’accordo non sono riferibili alle parti. Questo ci porterebbe verso la strada delle joint venture, però da solo questo elemento non è sufficiente per classificare il joint arrangement. I diritti attribuiti dalla forma legale del veicolo potrebbero, infatti, essere oggetto di successive modificazioni nel caso in cui le parti stipulino degli specifici accordi contrattuali. Questi accordi potrebbero identificare la presenza di joint operation nel caso in cui prevedano “delle percentuali di attività o passività riferibili ai partecipanti all’accordo contrattuale diversi rispetto alla percentuale di partecipazione nel veicolo societario”48. Per ovviare a questo problema nell’IFRS 11 sono stati inseriti una serie di esempi, riguardanti la valutazione delle clausole degli accordi contrattuali, aventi come scopo quello di aiutare le parti nell’identificazione della tipologia di accordo a controllo congiunto. Specifichiamo, inoltre, che sarà necessario analizzare anche i termini dell’accordo concordati dalle parti e, se rilevanti, altri fatti e circostanza in quanto si tratta di fattori che possono influire nelle valutazione dei diritti e obblighi conferiti alle parti dalla forma giuridica del veicolo separato.
I termini dell’accordo contrattuale
Generalmente, i termini dell’accordo contrattuale stabiliti dalle parti sono conformi alle disposizioni derivanti dalla forma giuridica del veicolo. Come già accennato sopra, può accadere che le parti, attraverso la stipula di successivi accordi, apportino dei cambiamenti per quanto concerne i diritti e obblighi stabiliti dalla forma legale del veicolo.
Nella tabella 4 riportiamo alcune situazione che spesso si verificano negli accordi contrattuali tra le parti di un accordo a controllo congiunto.
48 M. Lumeridi, Joint venture e joint operation: definizioni e aspetti contabili, rivista Amministrazione & Fnanza,
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Tabella 449 – Accordi e clausole contrattuali.
Attività a controllo congiunto Joint ventre
Diritti sulle attività
Le parti dell’accordo a controllo congiunto condividono tutte le interessenze (per esempio, i diritti,
i titoli o la proprietà) delle attività relative all’accordo in una determinata proporzione.
Le attività rientranti nell’accordo ovvero successivamente acquisite dall’accordo
a controllo congiunto rappresentano attività dell’accordo stesso. Le parti non
detengono alcuna interessenza (ossia nessun diritto, titolo o proprietà) nelle
attività dell’accordo.
Obbligazioni dalle passività
Le parti dell’accordo a controllo congiunto condividono tutte le passività, le obbligazioni, i costi, e
le spese in una determinata proporzione.
Le parti dell’accordo sono soggette al rischio soltanto nella misura dei propri
apporti, ovvero delle proprie obbligazioni a conferire l’eventuale
capitale non versato, o entrambi. L’accordo contrattuale stabilisce
che le parti dell’accordo a controllo congiunto sono soggette a diritti
vantati da terzi
L’accordo contrattuale stabilisce che i creditori dell’accordo a controllo congiunto non possano vantare diritti sulle parti, poiché la responsabilità di
queste ultime è limitata.
Ricavi, costi, utile o perdita
L’accordo contrattuale stabilisce l’allocazione dei ricavi e dei costi in
base ai risultati relativi a ciascuna parte dell’accordo a controllo
congiunto.
L’accordo contrattuale definisce la quota dell’utile o perdita relativa alle attività dell’accordo congiunto che deve
essere allocata a ciascuna delle parti.
Garanzie
Le parti degli accordi a controllo congiunto devono spesso garantire a terzi che, per esempio, dall’accordo stesso ricevono un servizio o che assicurino fonti di finanziamento. Tali garanzie, o l’impegno delle parti ad offrire tali garanzie, di per sé non determina che l’accordo a controllo congiunto sia una
attività a controllo congiunto. La caratteristica che determina se l’accordo a controllo congiunto sia una attività a controllo congiunto o una joint venture è
rappresentata dal fatto che le parti abbiano o meno delle obbligazioni derivanti dalle passività relative all’accordo (per alcune delle parti potrebbero
o meno aver fornito garanzia).
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Altri fatti e circostanze
Nel caso in cui l’accordo contrattuale stipulato dalle parti sia privo di qualsiasi indicazione riguardante la ripartizione dei diritti sulle attività e responsabilità derivanti dalle passività, per stabilire la tipologia di joint arrangement, ossia, se costituisce un accordo a controllo congiunto oppure una joint venture, i soggetti partecipanti dovranno basarsi sulla valutazione di altri fatti e circostanze.
L’IFRS 11, al Paragrafo B30, stabilisce che nonostante l’accordo a controllo congiunto sia strutturato attraverso un veicolo societario, che garantisce la separazione tra le parti e il veicolo, “i termini contrattuali concordati dalle parti potrebbero non aver specificato i diritti delle parti sulle attività o le obbligazioni sulle passività, sebbene la valutazione di fatti e circostanze possano indurre a classificare tale accordo come un’attività a controllo congiunto. Ciò si verifica per esempio nel caso in cui gli altri fatti e circostanze concedono alle parti dei diritti sulle attività e delle obbligazioni dalle passività relative all’accordo”50. Gli accordi a controllo congiunto stipulati dalle parti possono assumere varie forme (associazioni, trust, network, forme societarie). Ne deriva che l’attribuzione di diritti e obblighi è influenzata dalle leggi e dai regolamenti giurisdizionali che disciplinano le varie forme che assume l’accordo.
Nel caso in cui l’accordo contrattuale preveda la sua realizzazione attraverso un veicolo societario, le parti per stabilire se si tratta di un accordo a controllo congiunto o di una joint venture devono rispondere a due interrogativi:
se l’attività economica svolta, attraverso il veicolo societario, è orientata alla produzione a favore delle parti;
e se la capacità di pagamento delle passività, prodotte dal veicolo societario, dipende esclusivamente dalle parti.
Se la risposta ad entrambe queste domande è affermativa, vuol dire che l’accordo costituisce una joint operation, nonostante sia strutturato attraverso un veicolo separato. Attraverso l’immagine 7 riassumiamo, in modo schematico, il processo di valutazione per la classificazione di un accordo a controllo congiunto nel caso in cui quest’ultimo sia strutturato mediante un veicolo societario.
69 Forma legale del veicolo societario Condizioni dell’accordo contrattuale Altri fatti e circostanze SI SI SI
La forma legale del veicolo dà alle parti diritti sulle attività e obbligazioni per le
passività dell’accordo?
Le condizioni dell’accordo contrattuale specificano che
le parti hanno diritti sulle attività e obbligazioni per le
passività NO
Le parti hanno strutturato l’accordo in maniera tale da
far sì che:
a) l’attività è finalizzata alla produzione per le parti
dell’accordo b) dipende esclusivamente
dalle parti pe l’estinzione delle passività NO Joint operation NO Joint venture
Figura 7 - Definizione di un accordo contrattuale attraverso un veicolo societario (Fonte: M. Lumeridi, “Joint venture e joint operation: definizioni e aspetti contabili”, Amministrazione & Fnanza, anno 2011, fascicolo n.10).
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