• Fattispecie:
• Fabbisogno complessivo
• Fabbisogno iniziale
• Carattere durevole
• durevole stabile
• durevole variabile
• Connesso ad un dato programma di investimenti
• Connesso ad un dato periodo di tempo Connesso alla durata del 1° ciclo
produttivo
Capitale permanente
Passivo consolidato
Passivo corrente
• Concetto: Quantità di mezzi finanziari per avviare la produzione d’impresa fino alla vendita dei prodotti
• Causa del F.F.: le uscite di denaro (per costi) precedono le entrate (per ricavi)
Fabbisogno di finanziamento (FF)
• Copertura o finanziabilità del F.F.
Dipende dai caratteri
del F.F. • Carattere
temporaneo
Im m ob ilizzazio n i
Risorse investite in FFS e FFR che non
possono
assolutamente essere distolte dall’attuale
destinazione senza pregiudicare l’equilibrio economico
● Investimenti che determinano un
Fabbisogno durevole stabile Es. FFS, Crediti, Scorte
monetarie necessarie
Passivo Consolidato (Es. Mutui Pass.)
Capitale permanente (Cap. proprio + Debiti
v/Forn. + Debiti Trattam. Fine Rapp.)
Correlazione tra investimenti /
Fabbisogno Forme di
copertura
Correlazione tra fabbisogno e fonti di copertura
e
● Investimenti che determinano un
Fabbisogno durevole variabile
Es. FFR
Dis p on ib ilità Risorse investite in investimenti che
non sono
indispensabili per il processo produttivo
Correlazione tra investimenti /
Fabbisogno Forme di
copertura e
Investimenti che determinano un
Fabbisogno temporaneo Es. Scorte monetarie
eccedenti quelle necessarie, investimenti in Bot
prontamente recuperabili
Passivo Corrente (Es. Debiti c/c)
Correlazione tra fabbisogno e
fonti di copertura
Tipologie di fabbisogno
Tipologie di fabbisogno
Durevole stabile Durevole variabile Temporaneo
• Rimanenze (per la parte delle cd. Scorte di
“ferro”)
• Crediti vs/clienti
• Scorte liquide
• Partecipazioni (per il controllo)
• Fatt. Fec. Rip.
• Crediti di finanziamento
• Partecipazioni
• Alcuni investimenti accessori
• Fatt. Fec. Rip.
• Crediti di finanziamento
• Rimanenze
• Investimenti accessori
• Scorte liquide
Tipologie delle fonti di finanziamento
Tipologie di fonti
Passivo corrente Passivo consolidato Capitale permanente
• Debiti a breve (banche c/c)
• Parte a breve debiti a lungo
• Dividendi
• Debiti v/fornitori e TFR (quota da pagare a breve)
• Debiti a lungo
• Capitale di proprietà
• Debiti v/fornitori (per la parte stabilmente presente)
• TFR (quota non da pagare a breve)
IM M O B I L I Z Z A Z IO N I
DISPONI BILITA’
Tipo di fabbisogno Finanziario
DUREVOLE STABILE
DUREVOLE VARIABILE TEMPORANEO
Forme di copertura del fabbisogno finanziario
Capitale permanente
Passivo consolidato Passivo a breve
Caratteri del fabbisogno finanziario
e delle fonti di copertura
1°
passo
passo 2°
passo 3°
4°
passo
Correlazione tra investimenti e fonti di finanziamento:
iter da seguire per l’impostazione e la soluzione del problema
Classificazione degli investimenti in relazione alla loro importanza per l’esecuzione dei processi produttivi d’impresa
Classificazione degli investimenti in relazione al tipo di fabbisogno che essi determinano
Suddivisione delle fonti di copertura in relazione al vincolo di restituzione
Correlazione tra tipo di fabbisogno e fonti di copertura
• Fabbisogno durevole stabile Capitale permanente
• Fabbisogno durevole variabile Passivo consolidato
• Immobilizzazioni Risorse indispensabili per l’attività d’impresa
Risorse non indispensabili per l’attività d’impresa Immobilizzazioni che
determinano un fabbisogno durevole stabile
Immobilizzazioni che
determinano un fabbisogno durevole variabile
Causano fabbisogno temporaneo
• Capitale permanente
• Passivo consolidato
• Passivo corrente
• Disponibilità
• Immobilizzazioni
• Disponibilità
