CONDIZIONI DEFINITIVE alla
NOTA INFORMATIVA
SUI PRESTITI OBBLIGAZIONARI DENOMINATI
“CASSA DI RISPARMIO DI ASTI S.P.A.
TASSO FISSO 3,30%”
18/02/2008 – 18/08/2010 ISIN IT0004329816
Le presenti Condizioni Definitive sono state redatte in conformità alla Direttiva 2003/71/CE e al Regolamento 2004/809/CE e, unitamente al Documento di Registrazione sull'Emittente Cassa di Risparmio di Asti S.p.A. (l'"Emittente"), alla Nota Informativa e alla Nota di Sintesi, costituiscono il "Prospetto" relativo al programma di prestiti obbligazionari a Tasso Fisso nell'ambito del quale l'Emittente potrà emettere, in una o più tranche di emissione (ciascuna un "Prestito Obbligazionario" o un "Prestito"), titoli di debito di valore nominale unitario inferiore a 50.000 Euro (le "Obbligazioni" e ciascuna una "Obbligazione").
L’adempimento di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive non comporta alcun giudizio della CONSOB sull’opportunità dell’investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi.
Si invita l'investitore a leggere le presenti Condizioni Definitive congiuntamente alla relativa “Nota Informativa” depositata presso la CONSOB in data 16 ottobre 2007 seguito di approvazione comunicata con nota n.7088181 del 2 ottobre 2007, al “Documento di Registrazione” depositato presso la CONSOB in data 16 ottobre 2007 a seguito di approvazione della CONSOB comunicata con nota n. 7088181 del 2 ottobre 2007 e alla relativa “Nota di Sintesi”, al fine di ottenere informazioni complete sull'Emittente e sulle Obbligazioni.
Le presenti Condizioni Definitive sono state trasmesse a CONSOB in data 14/02/2008 e contestualmente pubblicate sul sito internet dell’Emittente www.bancacrasti.it e rese disponibili in forma stampata e gratuita presso la sede legale dell’Emittente, Cassa di Risparmio di Asti S.p.A.
Piazza Libertà 23-14100 Asti e presso le filiali dell’Emittente.
1. FATTORI DI RISCHIO
1.1 DESCRIZIONE SINTETICA DELLE CARATTERISTICHE DELLO STRUMENTO FINANZIARIO
LE OBBLIGAZIONI IN OGGETTO SONO TITOLI DI DEBITO CHE GARANTISCONO IL RIMBORSO DEL 100% DEL CAPITALE. LE OBBLIGAZIONI DANNO DIRITTO AL PAGAMENTO DI CEDOLE PERIODICHE FISSE IL CUI AMMONTARE E’ DETERMINATO IN RAGIONE DI UN TASSO DI INTERESSE COSTANTE LUNGO TUTTA LA DURATA DEL PRESTITO, CHE VERRA’ INDICATO NELLE CONDIZIONI DEFINITIVE DI OGNI EMISSIONE.
AL RIGUARDO SI VEDA QUANTO DETTAGLIATAMENTE ILLUSTRATO AL PARAGRAFO 2.2 DELLA NOTA INFORMATIVA.
1.2 ESEMPLIFICAZIONE E SCOMPOSIZIONE DELLO STRUMENTO FINANZIARIO
LE OBBLIGAZIONI “CASSA DI RISPARMIO DI ASTI S.P.A. – TASSO FISSO 3,30% 18/02/08 – 18/08/10 ”- PRESENTANO, ALLA DATA DEL [*], UN RENDIMENTO EFFETTIVO SU BASE ANNUA AL NETTO DELL’EFFETTO FISCALE1 ( SECONDO I MECCANISMI SPECIFICATI AL PARAGRAFO 4.7 DELLA NOTA INFORMATIVA) CALCOLATO APPLICANDO IL METODO DEL TASSO INTERNO DI RENDIMENTO2 DEL 2,91%.
LO STESSO RENDIMENTO, SI CONFRONTA, ALLA DATA DEL 13/02/08, CON UN RENDIMNTO EFFETTIVO NETTO, DI UN TITOLO “FREE RISK” (BTP IT0004254352 4,25% PREZZO 102,54 SCAD 01/08/2010) PARI AL 2,875%.
SI PRECISA CHE LE INFORMAZIONI DI CUI SOPRA SONO FORNITE A TITOLO ESEMPLIFICATIVO NELLA NOTA INFORMATIVA AL PARAGRAFO 2.2.
1.3 RISCHIO EMITTENTE
I TITOLI OGGETTO DELLE EMISSIONI DESCRITTE NELLA PRESENTE CONDIZIONE DEFINITIVA SONO SOGGETTI IN GENERALE AL RISCHIO CHE, IN CASO DI LIQUIDAZIONE, L’EMITTENTE NON SIA IN GRADO DI PAGARE GLI INTERESSI O DI RIMBORSARE IL CAPITALE A SCADENZA.
1.4 RISCHIO CONNESSO ALL’ASSENZA DI GARANZIE SPECIFICHE DI PAGAMENTO
I TITOLI CHE SARANNO EMESSI AI SENSI DEL PROGRAMMA NON SARANNO ASSISTITI DALLA GARANZIA DEL FONDO INTERBANCARIO DI TUTELA DEI DEPOSITI. L’EMITTENTE NON HA PREVISTO GARANZIE PER IL RIMBORSO DEL PRESTITO E PER IL PAGAMENTO DEGLI INTERESSI. IL RIMBORSO DEL CAPITALE ED IL PAGAMENTO DEGLI INTERESSI SONO GARANTITI DAL PATRIMONIO DELL’EMITTENTE.
1.5 RISCHIO DI TASSO
L’INVESTIMENTO NEI TITOLI OGGETTO DELLA PRESENTE CONDIZIONE DEFINITIVA COMPORTA GLI ELEMENTI DI RISCHIO “MERCATO” PROPRI DI UN INVESTIMENTO IN TITOLI OBBLIGAZIONARI.
FLUTTUAZIONI DEI TASSI DI INTERESSE SUI MERCATI FINANZIARI SI RIPERCUOTONO SUI PREZZI E QUINDI SUI RENDIMENTI DEI TITOLI, IN MODO TANTO PIÙ ACCENTUATO QUANTO PIÙ LUNGA È LA LORO VITA RESIDUA. CONSEGUENTEMENTE, IN CASO DI AUMENTO DEI TASSI, QUALORA GLI INVESTITORI DECIDESSERO DI VENDERE I TITOLI PRIMA DELLA SCADENZA, IL VALORE DI MERCATO POTREBBE RISULTARE INFERIORE ANCHE IN MANIERA SIGNIFICATIVA AL PREZZO DI SOTTOSCRIZIONE DEI TITOLI, IL RICAVO DI TALE VENDITA POTREBBE QUINDI ESSERE INFERIORE
1 Si ipotizza l’applicazione dell’imposta sostitutiva delle imposte sui redditi nella misura attualmente vigente del 12,50%.
2 Con l’espressione Tasso Interno di Rendimento si intende:” il tasso di interesse medio che porta il valore attuale dei flussi futuri di un investimento allo stesso valore del costo necessario ad operare quel dato investimento. Nel caso dell’investitore in obbligazioni, si tratta del tasso che rende equivalente il prezzo pagato per l’obbligazione ai flussi futuri annualizzati da essa generati”.
ANCHE IN MANIERA SIGNIFICATIVA ALL’IMPORTO INIZIALMENTE INVESTITO OVVERO IL RENDIMENTO EFFETTIVO DELL’INVESTIMENTO POTREBBE RISULTARE ANCHE SIGNIFICATIVAMENTE DIVERSO, OVVERO INFERIORE A QUELLO ATTRIBUITO AL TITOLO AL MOMENTO DELL’ACQUISTO, IPOTIZZANDO DI LIQUIDARE L’INVESTIMENTO PRIMA DELLA SCADENZA.
IN CASO DI SUBORDINAZIONE, IL TASSO DI RENDIMENTO DELL’OBBLIGAZIONE SUBORDINATA EMESSA DALLA CASSA DI RISPARMIO DI ASTI S.P.A, SARÀ MAGGIORE RISPETTO AL RENDIMENTO DI UN’OBBLIGAZIONE SENZA GRADO DI SUBORDINAZIONE, CON SIMILI CARATTERISTICHE.
1.6 RISCHIO DI SUBORDINAZIONE
NEL CASO CHE LE OBBLIGAZIONI SIANO SUBORDINATE, IN CASO DI LIQUIDAZIONE DELLA BANCA, IL RIMBORSO DEL CAPITALE, E DEGLI INTERESSI RESIDUI, AVRA’ LUOGO SOLO DOPO CHE SARANNO RIMBORSATI GLI ALTRI CREDITI NON UGUALMENTE SUBORDINATI (CFR PAR. 4.5 DELLA NOTA INFORMATIVA E ART. 6 DEL REGOLAMENTO DEL PRESTITO)
1.7 RISCHIO DI POSTERGAZIONE
P
ER LE OBBLIGAZIONI SUBORDINATE È POSSIBILE CHE IL PAGAMENTO DEGLI INTERESSI E DEL CAPITALE POSSA ESSERE POSTERGATO(
CFR PAR. 4.5
DELLA NOTA INFORMATIVA E ART. 7
E8
DEL REGOLAMENTO DEL PRESTITO).
1.8 RISCHIO DI LIQUIDITA’
N
ON È PREVISTA LA PRESENTAZIONE DI UNA DOMANDA DI AMMISSIONE ALLE NEGOZIAZIONI PRESSO ALCUN MERCATO REGOLAMENTATO DELLE OBBLIGAZIONI DI CUI ALLA PRESENTEC
ONDIZIONED
EFINITIVA. I
L SOTTOSCRITTORE POTREBBE SUBIRE DELLE PERDITE IN CONTO CAPITALE NEL DISINVESTIMENTO DEI TITOLI STESSI IN QUANTO L’
EVENTUALE VENDITA POTREBBE AVVENIRE AD UN PREZZO INFERIORE AL PREZZO DI EMISSIONE DEI TITOLI. I
NOLTRE,
TALI TITOLI POTREBBERO PRESENTARE PROBLEMI DI LIQUIDITÀ PER L’
INVESTITORE CHE INTENDA DISINVESTIRE PRIMA DELLA SCADENZA IN QUANTO LE RICHIESTE DI VENDITA POTREBBERO NON TROVARE TEMPESTIVA ED ADEGUATA CONTROPARTITA. I
N OGNI CASO LA CASSA DI RISPARMIO DI ASTI S.
P.
A. I
MMETTERA’
LE OBBLIGAZIONI AL PROPRIO SISTEMA DI SCAMBI ORGANIZZATI,
FORNENDO IN MANIERA CONTINUATIVA PREZZI DI ACQUISTO E VENDITA;
EVENTUALI VARIAZIONI DEL SISTEMA DI SCAMBI SU CUI SARANNO TRATTATE LE OBBLIGAZIONI CASSA DI RISPARMIO DI ASTI S.
P.
A.
SARANNO COMUNICATE ALL’
OBBLIGAZIONISTA AI SENSI DEL PARAGRAFO4.15
DELLAN
OTAI
NFORMATIVA.
S
I PRECISA INOLTRE CHE LE OBBLIGAZIONI SUBORDINATE SONO SOGGETTE A LIMITI DI LEGGE PER LE QUALI PUÒ ESSERE SOSPESO IL PAGAMENTO DEGLI INTERESSI E DEL CAPITALE.1.9 RISCHIO DI CAMBIO
P
ER I PRESTITI EMESSI IN VALUTA DIVERSA DALL’
EURO LE FLUTTUAZIONI DEI CAMBI POTREBBERO DETERMINARE UN RIMBORSO DEL CAPITALE E UNA LIQUIDAZIONE INTERESSI INFERIORE,
A PARITA’
DI REMUNERAZIONE,
RISPETTO AD UN INVESTIMENTO IN EURO.
1.10 RISCHIO CORRELATO ALL’ASSENZA DI RATING DEI TITOLI
A
I TITOLI OGGETTO DELLA PRESENTEC
ONDIZIONED
EFINITIVA NON È STATO ATTRIBUITO ALCUN LIVELLO DI"
RATING".
2. CONDIZIONI DELL’OFFERTA
Ammontare Totale dell'Emissione L'Ammontare Totale dell'emissione potrà arrivare fino a Euro 30.000.000, per un totale di n. 30.000 Obbligazioni, ciascuna del Valore Nominale pari a Euro 1.000.
Destinatari dell’offerta Pubblico indistinto sul mercato italiano
Restrizioni alla vendita I Titoli non potranno essere offerti o venduti a soggetti indicati nella Nota Informativa al punto 5.2.1.
Data di Emissione del Prestito La Data di Emissione del Prestito è il 18 febbraio 2008
Durata del Periodo di Offerta Le Obbligazioni saranno offerte dal 15/02/08 al 14/08/08 (date entrambe incluse), salvo proroga o chiusura anticipata del Periodo di Offerta, che verrà comunicata mediante avviso reso disponibile al pubblico con le stesse modalità previste per il Prospetto Informativo e, contestualmente, trasmesso alla CONSOB.
Responsabile del collocamento Cassa di Risparmio di Asti S.p.A.
Lotto Minimo di adesione Le domande di adesione all’offerta dovranno essere presentate per quantitativi non inferiori al Lotto Minimo pari a n.1 Obbligazione.
Prezzo di Emissione Il Prezzo di Emissione delle Obbligazioni è pari al 100% del Valore Nominale, pari a Euro 1.000.
Data di Godimento La Data di Godimento del Prestito è il 18 febbraio 2008.
Date di Regolamento La Data di Regolamento del Prestito è il 18 febbraio 2008
Data di Scadenza La Data di Scadenza del Prestito è il 18 agosto 2010.
Tasso di Interesse Il Tasso di interesse applicato alle Obbligazioni è pari al 3,30% lordo annuo (2,91% al netto dell'effetto fiscale).
Frequenza nel pagamento delle Cedole
Le Cedole saranno pagate con frequenza semestrale, in occasione delle seguenti date: il giorno 18 dei mesi di agosto e febbraio di ogni anno a partire dal 18 agosto 2008 e fino al 18 agosto 2010 (data di scadenza del prestito).
Convenzione per il calcolo delle
cedole 30/360 unadjusted following business day convention.
3. ESEMPLIFICAZIONI DEI RENDIMENTI
Il rendimento effettivo annuo lordo a scadenza è pari a 3,33% e il rendimento effettivo annuo netto è pari a 2.91%.
INDICAZIONE DEL RENDIMENTO DI ALTRO STRUMENTO FINANZIARIO
