TREND E STRATEGIE DI INVESTIMENTO
Settimana del 20 agosto 2019
3° numero del mese di Agosto 2019
I mercati in Sintesi
• Mercati azionari con andamento contrastato
Recuperano questa settimana i paesi emergenti/asiatici
Tensione sui livelli chiave del mercato europeo
Mercati USA sul finire della settimana si riportano sulle resistenze di breve
• Mercato materie prime: oro
Dopo la rottura dell’area 1.370-1.400, continua l’ottima performance dell’oro!
La settimana centrale di agosto si conclude con un andamento variegato per le principali Borse.
Tuttavia, è da evidenziare che anche i mercati che hanno chiuso in positivo durante la settimana hanno registrato delle consistenti contrazioni recuperate negli ultimi giorni di contrattazione.
ANALISI DEI MERCATI
Se si paragonano le tabelle delle ultime settimane, noterai come i mercati in questa fase non han- no una direzionalità chiara (pur mantenendo una direzione di fondo rialzista). I mercati che occu- pano i primi posti in classifica in una settimana, molto probabilmente la settimana successiva regi- strano performance inferiori. C’è insomma una certa alternanza tra migliori e peggiori.
Questa settimana, ad esempio, i mercati emergenti/asiatici hanno registrato le migliori perfor- mance. La settimana precedente, invece, occupavano di gran lunga gli ultimi posti. Se leggi i re- port da luglio in poi, noterai che questo episodio non è un fatto isolato, ma che interessa a turno tutte le aree geografiche.
ASIA Lyxor MSCI Asia Ex-Japan 1 1,93%
EMERGENTI Amundi MSCI Emerging
M 2 0,67%
AMERICA (EUR) Amundi S&P 500 Eur
Ucits Etf 3 0,61%
Benchmark Amundi MSCI World UCITS
ETF 0,29%
EUROPA Eurostoxx50 4 - 0,14%
AMERICA (USD) S&P500 5 -1,03%
(Note 1. Come leggere la tabella: nella tabella sottostante settimanalmente viene stilata una classifica degli indici/etf rappresentanti le principali aree economiche del mondo. Nella tabella viene riportata anche la performance dell’etf amundi msci word utilizzato come benchmark.
Questo ti permette di conoscere a “colpo d’occhio” come si è comportato ogni singolo mercato azionario anche rispetto al mercato azionario di riferimento.
Nota 2. Nella tabella gli indici/etf sono riportati in euro. In questo modo le performance risentono anche dell’andamento dell’euro rispetto alle valute di denominazione dei sottostanti. L’unico mercato espresso anche in una valuta diversa dall’euro è quello americano. Poi notare chiaramente che l’America è presente due volte. Il motivo è nel fatto che il mercato americano continua ad essere al centro dell’economia mondiale. Per cui conoscere l’andamento
“puro” del mercato in questione certamente è un valore aggiunto per le nostre analisi.
Ora, diamo uno sguardo ai principali indici/etf
L’S&P500, dopo una contrazione delle quotazioni registrata durante la settimana, si porta nuovamente al di sopra del primo fascio di resistenze (2.900 circa).
Anche il Nasdaq (sul quale siamo presenti) a fine settimana si riporta nuovamente al di sopra del livello 7.800.
Mercato Europeo sotto stress!
Durante la settimana, le quotazioni hanno perforato l’area chiave 3.300-3.350 per riportarsi al di sopra del primo livello solo nelle ultime sedute della settimana.
La rottura stabile di tale area potrebbe aprire nuovamente a periodi di instabilità/volatilità per questo mercato. Ricordiamo però che durante il mese di agosto l’importanza dei livelli chiave si affievolisce leggermente. Restano tuttavia dei buoni livelli da monitorare.
Ancora in essere la “divergenza ribassista” segnalata nel report scorso.
I mercati emergenti (sui quali siamo presenti) restano ancora al di sotto livello critico di 4 euro. Sul piano tecnico restano quindi l’area più debole.
MATERIE PRIME: ORO
Ancora ottime le performance dell’oro, che questa settimana mette a segno un ulteriore guadagno!
Il livello di breve posto in area 1.550 sembra essere facile da raggiungere già nelle prossime sedute.
Nei report precedenti avevamo evidenziato come una rottura al rialzo del livello dell’area 1.370- 1.400 avrebbe potuto indurre una forte accelerazione delle quotazioni. Così è stato!
COMMENTO FINALE
Agosto si conferma un mese un po’ instabile, ma complessivamente si muove poco nonostante una certa volatilità.
Nell’ultima settimana, comunque, tutti i nostri tre portafogli avanzano e recuperano terreno, riportandosi sui livelli di qualche settimana fa. Il Portafoglio Dinamico e il Lazy tornano entrambi sopra il 10% di rendimento. Anche il Portafoglio Income si avvicina a questa performance includendo i dividendi. Vedremo ora come andranno le cose nelle prossime settimane, visto che presto torneranno a salire i volumi.
PORTAFOGLIO DINAMICO
Titolo Ticker/ISIN Quote/
Azioni
Prezzo Medio Carico
Prezzo attuale in euro
Controvalore
in euro Peso % Action Amundi Nasdaq 100 Tr LU1681038243 166 37,77 75,64 12.556,24 16,60% HOLD
ETF MSCI Spain FR0010655746 17 200,1 182,48 3.102,16 4,10% HOLD Ishares Core MSCI World IE00B4L5Y983 160 44,13 50,63 8.100,80 10,71% BUY Amundi MSCI Emerging M. LU1681045370 988 3,166 3,9 3.853,20 5,09% HOLD Amundi MSCI Brazil LU1437024992 85 39,6 45,97 3.907,45 5,16% HOLD Lyxor Japan Topix FR0010245514 28 124,51 121,35 3.397,80 4,49% HOLD ROBO Global Robotics and IE00BMW3QX54 290 12,18 12,6 3.654,00 4,83% HOLD Ishares FTSE MIB IE00B53L4X51 86 82,36 77,84 6.694,24 8,85% HOLD
Totale Azioni 45.265,89 59,83%
BTPi 15/09/23 2.60% IT0004243512 5.000 112,71 132,51 6.625,50 8,76% BUY Lyxor EuroMTS Inflation LU1650491282 44 145,26 161,18 7.091,92 9,37% BUY
Totale BOND 13.717,42 18,13%
ETFs Physical Gold JE00B1VS3770 31 109,33 129,7 4.020,70 5,31% BUY
Totale Alternativi 4.020,70 5,31%
TOTALE AZIONI: 45.265,89 59,83%
TOTALE OBBLIGAZIONI: 13.717,42 18,13%
TOTALE ALTERNATIVI: 4.020,70 5,31%
LIQUIDITA': 12.657,35 16,73%
TOTALE PORTAFOGLIO: 75.661,36 100,00%
Performance dal lancio 89,15%
(Settembre 2006)
Performance 2019 10,52%
INCOME PORTFOLIO
Titolo Ticker/ISIN Quote/
Azioni
Prezzo Medio Carico
Prezzo attuale in euro
Controvalore
in euro Peso % Action
Ishares DJ Asia/Pacific Select Div. IE00B14X4T88 161 25,2 22,3 3.590,30 7,77% HOLD Lyxor ETF FTSE Epra/Nareit Global LU1832418773 128 33,52 46,61 5.966,08 12,91% BUY BTP 01/09/2019 4,25% IT0004489610 4000 106,86 101,9 4.076,00 8,82% HOLD BTP 01/03/2024 4,5% IT0004953417 4000 104,12 118,29 4.731,60 10,24% HOLD BTPi 15/09/23 2.60% IT0004243512 2000 112,71 132,51 2.650,20 5,74% HOLD Spagna 2037 4,20% ES0000012932 4000 125,63 164,23 6.569,20 14,22% HOLD SPDR US Dividend Aristocrat IE00B6YX5D40 63 35,67 48,85 3.077,55 6,66% BUY
ENEL IT0003128367 947 4,79 6,29 5.956,63 12,89% HOLD
MARR IT0003428445 200 22,07 18,52 3.704,00 8,02% HOLD
Liquidità 5.878,86 12,72%
TOTALE 46.200,42 100,00%
Valore portafoglio al lancio 40.000
Performance 2019 8,13%
Dividendi Trim 1 su valore al 31/12/2018: 0,98%
Dividendi Trim 2 su valore al 31/12/2018: 0,60%
Risultati storici Capital Gain Dividendi e cedole
2014 14,24% 4,31%
2015 4,44% 4,54%
2016 -4,08% 5,25%
2017 -2,87% 2,69%
2018 -3,92% 3,17%
LAZY PORTFOLIO
Nome Quote
Ultimo
Prezzo Controvalore Ishares DJ Eurostoxx50 (EUE.MI - ISIN:
IE0008471009) 202 33,69 6.805,38
Ishares DJ Eurostoxx Small Cap (DJSC.MI – ISIN:
IE00B02KXM00) 102 33,08 3.374,16
Ishares S&P500 (IUSA.MI - ISIN:
IE0031442068) 139 25,95 3.607,05
DB X-Trackers MSCI Emerging Mark.
(XMEM.MI - ISIN: LU0292107645) 137 37,57 5.147,09
Lyxor ETF Japan (JPN.MI - ISIN:
FR0010245514) 14 121,35 1.698,90
DB X-Trackers li Iboxx Sovereigns 1-3
(X13E.MI - ISIN:LU0290356871) 20 169,44 3.388,80
Lyxor ETF Euromts Inflation (EMI.MI - ISIN:
LU1650491282) 23 161,18 3.707,14
DB X-Trackers li Emerg. Mkt Liquid
Eurbond (XEMB.MI - ISIN: LU0321462953) 11 332,79 3.660,69 Lyxor ETF FTSE Epra/Nareit Global (REWLD.MI –
ISIN: LU1832418773) 41 46,61 1.911,01
ETFs Physical Gold (PHAU.MI - ISIN:
JE00B1VS3770) 17 129,7 2.204,90
Liquidità 91,77
TOTALE 35.596,89
Performance dal lancio (8 settembre 2008) 77,98%
Performance 2019 10,04%
Costo commissioni: 8 euro per operazione.
Metodo di investimento di Trend e Strategie di Investimento
Si riporta di seguito il metodo per investire con il nostro servizio a cui raccomandiamo di attenersi.
Il metodo riguarda il portafoglio Dinamico e Income, mentre non riguarda il Lazy Portfolio che ha una gestione diversa.
1 – L'ottica di investimento è il lungo periodo, cioè 5 o più anni che è il periodo dove generalmente si completa un ciclo di mercato. Solo in tale ottica ha senso investire mentre il breve termine, cioè 3-6 o anche 12 mesi, è tendenzialmente poco significativo e I risultati non sono prevedibili.
2 – L'asset allocation è l'elemento più importante del nostro servizio. Più del timing, più dei giudizi, più dei singoli titoli. E' quindi importante avere un'allocazione in linea con quella suggerita e livello di singoli titoli. Per individuare la % di ogni titolo basta dividere l'importo dello stesso per il valore totale del portafoglio.
3 – Gli alert di acquisto o vendita vanno eseguiti in prossimità del momento in cui vengono inviati (orientativamente entro 48, massimo 72 ore). Questo indipendentemente dai prezzi di carico o della differenza di performance rispetto alle nostre. Più l'alert viene posticipato, più i risultati saranno diversi dai nostri. Suggerisco sempre l'esecuzione degli ordini “al meglio”, senza mettere limiti o condizioni.
4– Per il nuovo abbonato o per chi ad un certo punto si trova ad aver disponibile una somma rilevante, non investire mai tutto il capitale in un colpo solo perché questo renderebbe il risultato troppo dipendente dal timing. L'obiettivo è arrivare a replicare il portafoglio in un arco temporale di 6-12 mesi, quindi vanno comprati i titoli tendenzialmente 1 o 2 al mese in modo da arrivare alla replica nell'arco temporale considerato. Anche per questo i risultati dei primi 6-12 mesi sono poco indicativi.
5 – Il giudizio BUY significa che il titolo è acquistabile se non è già in portafoglio o accumulabile. Il giudizio HOLD vuol dire che se non è già in portafoglio il titolo non è da acquistare in quel preciso momento.
6 – I giudizi BUY ed HOLD servono soltanto per coloro che non sono investiti su un titolo o vogliono accumulare. Una volta fatto l'acquisto, la colonna relativa al giudizio è sostanzialmente inutile.
7 – I giudizi BUY ed HOLD non debbono essere usati come segnali di trading di breve termine. L'uso in tal senso di tali giudizi è destinato a risultati probabilmente negativi in quanto un titolo diventa BUY dopo una serie di sedute positive mentre lo stesso diventa HOLD dopo una serie di sedute negative.
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Nell’intento di fornire risposte specifiche, è importante attenersi a domande altrettanto specifiche sugli argomenti trattati. Analizzare un titolo, un mercato o un settore richiede tempo e se la domanda verte su qualche cosa di diverso rispetto agli argomenti discussi, non potrà essere fornita una risposta specifica.
Note Legali
Tutte le analisi e le raccomandazioni di investimento si basano su documenti pubblici e notizie diffuse al pubblico tramite stampa, internet e altri mezzi di diffusione di massa. Nessuno è infallibile e gli errori possono capitare.
Nessun investimento dei portafogli modello dovrebbe essere intrapreso senza averne prima analizzato la natura e valutato il grado di rischio. Sono i tuoi soldi ed è tuo compito farlo. La finalità del presente servizio è di natura informativa e non è da intendersi quale sollecitazione all’investimento o consulenza personalizzata. Non si garantisce di ottenere in futuro i medesimi rendimenti passati.
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