Vediamo subito l’attuale Ciclo Intermedio (dati a 15 minuti):
117 118 119 120 121 122 123 124 125 126
18-Mar-09 20-Mar-09
24-Mar-09 26-Mar-09
30-Mar-09 1-Apr-09
3-Apr-09 7-Apr-09
9-Apr-09 15-Apr-09
17-Apr-09 21-Apr-09
23-Apr-09 27-Apr-09
29-Apr-09 4-May-09
6-May-09 8-May-09
12-May-09 14-May-09
18-May-09 20-May-09
22-May-09 26-May-09
28-May-09 1-Jun-09
3-Jun-09 5-Jun-09
9-Jun-09 11-Jun-09
15-Jun-09
61.2 Bund
Intermedio
Il Bund ha tentato di reagire ma poi ha prevalso il ribasso ed è stato rotto il minimo di 120,11.
In questa fase ciclica ci sta una prosecuzione del ribasso.
Ricordo che quello che vi mostro è 1 delle 3 possibilità cicliche.
La 2° possibilità è che il gg 8 maggio (vedi freccia nel grafico) sia partito un nuovo ciclo intermedio e poiché siamo già sotto il suo inizio c’è molto tempo per scendere più in basso.
La 3° possibilità è che sia iniziato un intermedio breve il 9 aprile, e che questo possa durare ancora 2 settimane circa, ovviamente con trend al ribasso. Il caso 1 e 3 attualmente sono quasi coincidenti su tempi e spazi.
La prosecuzione del ribasso ha come obbiettivi:
118,6-118,5
116,8 lo metto come livello finale.
Personalmente credo che se i mercati azionari scenderanno il Bund non potrà che tornare a salire, magari con tempistiche differenti.
Andiamo a vedere l’attuale ciclo settimanale iniziato il 20 maggio:
119 119.5 120 120.5 121 121.5 122
20-May-09 21-May-09 22-May-09 25-May-09 26-May-09 27-May-09 28-May-09 29-May-09
Bund Settimanale (gg) 7.0
Qui siamo già scesi sotto l’inizio ciclo e quindi sono più probabili 3 max 4 gg di trend ribassista.
Vediamo ora la tendenza dei 5 giorni di questa settimana in base ai cicli a partire dal ciclo annuale.
La lettura dei numeri che rappresentano la tendenza è la seguente:
tra +2 e -2 lateralità maggiori +2 rialzo
minori -2 ribasso
I valori pi alti/bassi ottenibili sono +/-8. Se il valore è +/-2 la lateralità sarà con tendenza rialzista (+2)- o ribassista (-2). Questi numeri esprimono la forza relativa all’interno del trend superiore in atto, e non una forza assoluta.
Inoltre, mostro anche la percentuale dell’attendibilità di tale lettura, che dipende dal grado di sicurezza nella lettura dei vari cicli. Ovviamente per i giorni più distanti l’attendibilità è minore:
25-May-09 26-May-09 27-May-09 28-May-09 29-May-09
Tendenza-BUND 0 -2 -2 -4 0
Attendibilità 59% 49% 44% 41% 39%
Ricordo che questa è l’interpretazione ciclica, e la sua lettura non va presa alla lettera- o meglio vanno assolutamente confrontate Tendenza e Probabilità.
OPERATIVITA’
Per questa settimana al ribasso entrerei sotto 119,7 con obbiettivo 118,7 e stop loss a 120,4.
la scorsa settimana scrivevo: “in vendita è difficile entrare ma lo farei per prezzi sotto 119,8 con obbiettivo 118,8 e stop-loss a 120,5”
Come vedete ho cambiato stop-loss e take profit questa settimana- pertanto chi fosse entrato sotto 119,8 non fa che adeguarsi.
Al rialzo entrerei solo sopra 122,1 con obbiettivo 123,3 e stop loss a 121,6.
Attualmente ho in mano Call con scadenza luglio, strike 124 e125.
Per prezzi sotto 119 ne acquisterò ulteriori. Potrei finanziarmi vendendo call agosto (o settembre) con strike 127-128 o comunque scegliendo gli strike in modo da incassare quanto speso con le call acquistate.
Rimane sensato fare Condor stretti con opzioni luglio, con 2-3 strike distanti dal valore del mercato (per le Put e Call acquistate) e vendere Put e Call di 2 strike distante rispetto allo strike di quelle acquistate. Non è un’operazione molto profittevole.
Passiamo all’Analisi Ciclica sul future sull’S&P500 (dati a 15 minuti):
Ricordo che non sempre i cicli sull’S&P500 coincidono con i mercati Europei- tuttavia, attualmente, i cicli sono nuovamente in fase.
Vediamo il ciclo intermedio partito il 6 marzo:
650 700 750 800 850 900 950
6-Mar-09 10-Mar-09
12-Mar-09 16-Mar-09
18-Mar-09 20-Mar-09
24-Mar-09 26-Mar-09
30-Mar-09 1-Apr-09
3-Apr-09 7-Apr-09
9-Apr-09 14-Apr-09
16-Apr-09 20-Apr-09
22-Apr-09 24-Apr-09
28-Apr-09 29-Apr-09
1-May-09 5-May-09
7-May-09 11-May-09
13-May-09 15-May-09
19-May-09 21-May-09
25-May-09 27-May-09
29-May-09 2-Jun-09
62.9 S&P500
Intermedio
L’S&P500 ha tentato nuovi massimi, ha testato la trend line crescete e poi è ripiegato sui livelli di fine scorsa settimana. Per l’S&P500 sta seguendo abbastanza bene la lettura ciclica.
Il trend discendente potrebbe proseguire fino alla fine del ciclo prevista nella 2° settimana di giugno.
Come detto la scorsa settimana i livelli raggiungibili per la fine ciclo sono come minimo 840- poi 825. Ulteriori discese potrebbero arrivare fino a 810 e 780.
Questo è ciò che ha più probabilità di accadimento- ma come abbiamo visto sull’euro/dollaro la realtà può riservarci sorprese.
Vediamo ora il ciclo settimanale iniziato il 13 maggio:
850 860 870 880 890 900 910 920 930
13-May-09 14-May-09 15-May-09 18-May-09 19-May-09 20-May-09 21-May-09 22-May-09
S&P500 Settimanale (gg) 7.8
Nel parte cerchiata (e tratteggiata) del grafico ho mostrato la frequente lingua di Bayer ad inizio ciclo. Purtroppo non si sa mai dove collocare queste fasi e questo falsa la lettura ciclica.
Tornando all’attuale ciclo settimanale, si nota che è stato testato il livello minimo del ciclo e pertanto sono più probabili 1-2 gg di trend ancora al ribasso. Poi dovrebbe partire il nuovo ciclo settimanale, che però dovrebbe essere debole.
Vediamo la previsione ciclica per i prossimi 5 giorni:
25-May-09 26-May-09 27-May-09 28-May-09 29-May-09
Tendenza-S&P500 0 0 0 2 4
Attendibilità 56% 48% 43% 38% 38%
Operatività
Chi avesse iniziato a fare vertical spread al ribasso nelle scorse settimane, ricordo che ha senso uscire con un utile del 50% o quando il mercato raggiunge il valore pari allo strike più basso (ovvero quello della put venduta).
In base alla lettura ciclica ha sempre senso fare Vertical spread al ribasso con Put giugno (o luglio):
acquisto put 860 e vendita Put 840.
Poiché io non posso saper come aprirà il mercato lunedì, che potrebbe avere un gap-down o un gap-up. Pertanto ci vuole un po’ di flessibilità.
Si potrebbe anche semplicemente acquistare put luglio con strike tra 850 e 830.
A primo storno del mercato verso 830, farei un vertical spread di lungo periodo (già fatto in passato) con call scadenza dicembre: acquisto Call 880/890 e vendita Call 910/930.
