ANALISI FINANZIARIA DI DOLOMITI EDISON ENERGY S.R.L

Il bilancio aziendale di Dolomiti Edison Energy è stato redatto in conformità alla normativa vigente del codice civile, in base a quanto disposto dall'articolo 2423 e seguenti con i criteri predisposti dall'Organismo Italiano di Contabilità e dall'IASB.

Si precisa che durante la redazione del bilancio, per il calcolo degli ammortamenti degli immobili, dei macchinari e degli impianti, si sono considerate le seguenti aliquote medie annuali di ammortamento:

1. fabbricati: 1,4%;

2. impianti e macchinari: 3,8%;

3. attrezzature industriali e commerciali: 9,7%; 4. altre apparecchiature e beni: 11,2%.

Analogamente a quanto successo per Hydro Dolomiti Enel, l'approvazione del bilancio 2010 ha determinato la scadenza dei mandati dei membri del Consiglio di Amministrazione e del relativo Presidente, del Collegio Sindacale e del relativo Presidente. Con opportune votazioni sono stati eletti e rimarranno in carica fino all'approvazione del bilancio 2013, i nuovi membri degli organi di governo e controllo della società. Questo, in dettaglio, il conto economico:

1. Ricavi totali: 28.448.372 euro;

1.1 Ricavi da vendite e prestazioni: 27.281.127 euro;

1.1.1 Ricavi da vendite a Edison Trading S.p.A.: 19.725.000 euro; 1.1.2 Ricavi da vendite a Dolomiti Energia S.p.A.: 7.224.000 euro; 1.1.3 Ricavi da servizi tecnici ad Edison S.p.A.: 139.000 euro; 1.1.4 Ricavi da servizi tecnici a Terna S.p.A.: 42.000 euro; 1.1.5 Ricavi da servizi tecnici a SET S.p.A.: 79.000 euro; 1.1.6 Ricavi da servizi tecnici ad altri soggetti: 9.000 euro; 1.2 Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni: 101.632 euro; 1.3 Ricavi ulteriori: 1.128.613 euro;

2. Costi totali: 21.473.350 euro;

2.1 Costi delle materie prime: 386.218 euro; 2.2 Costi dei servizi: 3.353.629 euro;

2.2.1 Servizi di manutenzione: 911.000 euro;

2.2.2 Prestazioni tecniche e professionali: 91.000 euro; 2.2.3 Servizi amministrativi: 1.011.000 euro;

2.2.4 Assicurazioni: 504.000 euro;

2.2.5 Costi accessori del personale: 40.000 euro; 2.2.6 Servizi diversi: 161.000 euro;

2.2.7 Costi dell'esercizio precedente: 635.000 euro; 2.3 Costi per godimento di beni di terzi: 9.341.158 euro;

2.3.1 Locazioni e noleggi: 63.000 euro; 2.3.2 Canoni e sovracanoni: 9.278.000 euro; 2.4 Costo del personale: 2.009.703 euro;

2.4.1 Salari e stipendi: 1.415.000 euro; 2.4.2 Oneri sociali: 449.000 euro; 2.4.3 TFR: 117.000 euro; 2.4.4 Costi ulteriori: 29.000 euro;

2.5 Costo ammortamenti e perdite valore: 4.636.192 euro; 2.6 Variazione delle rimanenze in magazzino: 5.143 euro; 2.7 Accantonamenti ulteriori: 44.816 euro;

2.8 Oneri diversi di gestione: 1.706.777 euro;

2.8.1 Organi di governo e revisione: 85.000 euro; 2.8.2 ICI, imposte e tasse indirette: 353.000 euro; 2.8.3 Riaddebito certificati verdi 2009: 953.000 euro; 2.8.4 Minusvalenze per alienazione cespiti: 92.000 euro; 2.8.5 Costi diversi: 224.000 euro;

3. Proventi finanziari: 1.511 euro; 4. Oneri finanziari: 791.731 euro; 5. Proventi straordinari: 98.423 euro; 6. Oneri straordinari: 586.742 euro; 7. Risultato senza imposte: 5.696.483 euro; 8. Imposte: 2.792.013 euro;

9. UTILE NETTO: 2.904.470 euro.

Si riscontra un utile netto di 2.904.470 euro, in calo del 49,94% rispetto al bilancio dell'esercizio precedente (5.802.429 euro nel 2009). La riduzione dell'utile è stata determinata da una lievitazione dei costi di esercizio, passati da 17.784.357 euro a 21.473.350 euro nel 2010, a fronte di un ricavo totale simile a quello dell'esercizio precedente, e pari a 28.448.372 euro (27.808.284 euro nel 2009). Inoltre hanno inciso sensibilmente sia gli aumenti apportati ai sovracanoni per i Comuni rivieraschi ed ai sovracanoni per i Bacini Imbriferi Montani a seguito della Legge 122/2010, sia gli aumenti su ICI ed imposte varie.

Nei ricavi ulteriori (1.128.613 euro) figurano principalmente i proventi legati alla vendita di 10.721 certificati verdi dell'anno 2009 e ritirati direttamente dal Gestore dei Servizi Energetici.

Il costo del personale comprende i salari e gli stipendi per un dirigente, 15 impiegati e 18 operai (per un totale di 34 dipendenti).

Le imposte pagate nel 2010 sono state pari a 2.792.013 euro, in calo del 23,8% rispetto all'esercizio precedente (3.664.166 nel 2009) e sono state pari al 12,5% del fatturato complessivo detratto dai costi di esercizio.

Durante l'Assemblea dei Soci del 21 marzo 2011 si è approvato il bilancio di esercizio 2010 e si è deciso di distribuire ai soci una quota dell'utile netto pari a 2.750.000 euro, di destinare a riserva legale 145.223 euro e ad utile portato a nuovo 9.246 euro. In seguito lo stato patrimoniale in dettaglio:

1. Immobilizzazioni totali: 49.051.795 euro; 1.1 Terreni e fabbricati: 13.010.297 euro; 1.2 Impianti e macchinario: 35.553.940 euro;

1.3 Attrezzature industriali e commerciali: 91.394 euro; 1.4 Beni ulteriori: 16.654 euro;

1.5 Immobilizzazioni in corso e acconti: 379.510 euro; 2. Attivo circolante totale: 10.938.205 euro;

2.1 Rimanenze in magazzino: 152.250 euro; 2.2 Crediti verso clienti: 2.865.108 euro; 2.3 Crediti verso controllanti: 2.231.669 euro; 2.4 Crediti tributari: 762.280 euro;

2.5 Crediti per imposte anticipate: 348.301 euro; 2.6 Crediti verso altri: 2.210.349 euro;

2.7 Depositi bancari: 2.404.248 euro; 3. Risconti attivi totali: 1.525.313 euro; 4. ATTIVITA' TOTALI: 61.515.313 euro; 5. Patrimonio netto totale: 20.439.228 euro;

5.1 Capitale sociale: 5.000.000 euro; 5.2 Riserva legale: 771.238 euro;

5.3 Riserva da conferimento: 11.710.000 euro; 5.4 Utili portati a nuovo: 53.520 euro;

5.5 Utile netto: 2.904.470 euro;

6. Fondi per rischi e oneri totali: 3.470.461 euro; 6.1 Fondi per imposte: 2.981.000 euro; 6.2 Fondi ulteriori: 489.461 euro; 7. TFR di lavoro subordinato: 957.436 euro; 8. Debiti totali: 35.798.443 euro;

8.1 Debiti verso soci: 0 euro;

8.2 Debiti verso banche: 30.000.000 euro; 8.3 Debiti verso fornitori: 4.090.919 euro; 8.4 Debiti verso controllanti: 17.538 euro; 8.5 Debiti tributari: 473.747 euro;

8.7 Debiti ulteriori: 1.046.823 euro; 9. Ratei e risconti passivi totali: 849.745 euro; 10. Passività totali: 41.076.085 euro;

11. PASSIVITA' TOTALI: 61.515.313 euro.

Si riscontra una passività totale di 61.515.313 euro, in lieve aumento (+0,19%) rispetto all'esercizio precedente (61.399.344 euro nel 2009).

Nell'attivo circolante figurano diversi crediti verso altri soggetti. Si tratta essenzialmente di crediti verso Edison Trading S.p.A. per prelievi di energia elettrica negli ultimi mesi del 2010, verso Dolomiti Energia S.p.A. per forniture di energia negli ultimi mesi del 2010, verso l'Erario Statale per acconti già versati relativi alle imposte IRES (Imposta sul reddito delle società) e IRAP (Imposta regionale sulle attività produttive), verso Edison S.p.A. per conguagli ancora da liquidare e per servizi tecnici e di manutenzione, verso il personale per fondi spese, ed infine di crediti derivanti da accantonamenti per futuri sconti sull'energia per ex dipendenti. I depositi bancari (2.404.248 euro) sono costituiti da due conti correnti presso Banca Intesa.

Nei fondi per rischi e oneri figurano 489.461 euro, che in parte saranno accantonati per eventuali oneri a seguito del contenzioso insorto con il Comune di Tassullo in merito al pagamento dell'imposta ICI sugli impianti negli anni passati.

Nei debiti verso le banche è inserito il finanziamento acceso con la Banca Intesa San Paolo S.p.A. per un valore complessivo di 30.000.000 euro ed una durata di 7 anni. A garanzia del finanziamento è iscritta un'ipoteca sui beni immobili dell'impianto idroelettrico di Mezzocorona.

Nei debiti verso i fornitori figura essenzialmente il debito verso Trenta S.p.A. relativo alla fornitura gratuita di energia da destinare alla Provincia per legge, mentre nei debiti ulteriori figura il canone annuale per il Registro Italiano Dighe.

4.8.5.3 RAPPORTI CON ALTRE SOCIETA'

Nello svolgimento della propria attività, Dolomiti Edison Enel intrattiene diversi rapporti commerciali con altre società quali Dolomiti Energia S.p.A. (vendita di energia), Edison Trading S.p.A. (vendita e dispacciamento di energia), Edison S.p.A. (servizi tecnici e informatici, gestione e manutenzione degli impianti, amministrazione, personale, gestione immobili), Trenta S.p.A. (cessione energia gratuita per la Provincia), SET Distribuzione S.p.A. (trasporto e misura di energia).

Altre attività da segnalare sono la gestione delle stazioni elettriche di Mezzocorona e Taio di proprietà di Terna S.p.A. e l'effettuazione di rilievi topografici e di misura di stabilità delle Dighe.

4.8.5.4 INVESTIMENTI

Nel 2010 sono stati effettuati diversi investimenti sugli impianti, per un totale di 1.218.000 euro tra i quali si ricorda:

1. Centrale di Taio: sostituzione del regolatore di velocità e del quadro di protezione del gruppo 2;

2. Tutte le tre centrali: ammodernamento dei sistemi di monitoraggio delle dighe.

Per un controllo è stato anche effettuato lo svaso parziale della diga di Mollaro, verificando l'ottimo stato di conservazione della galleria di derivazione Mollaro – Mezzocorona.

E' in previsione per il 2011 la sostituzione del regolatore di velocità del gruppo 3 della Centrale di Taio, con la quale sarà completato il piano di adeguamento delle caratteristiche funzionali dei regolatori di tensione e velocità al Codice di Rete attualmente vigente. Si prevede di iniziare nel 2012 il potenziamento della Centrale di Santa Giustina, che sfrutta (attualmente solo in parte) il Deflusso Minimo Vitale rilasciato a valle dello sbarramento, incrementando così la potenza installata.