La riforma fiscale e gli investimenti diretti esteri in albania

transazione, include valutazioni intertemporali tra le caratteristiche degli IDE e a differenza della teoria del valore attuale netto, tiene in considerazione l’importanza crescente che la classe imprenditoriale assume nella gestione dei progetti d’investimento all’estero. Come visto, ciascuna delle teorie presentate analizza e mette in luce particolari aspetti del fenomeno oggetto di studio sebbene vi siano stati tentativi di raggrupparle in un unico approccio (il paradigma eclettico e le sue derivazioni). Probabilmente, data la complessità del fenomeno degli IDE, le teorie continueranno a essere aggiornate per includere sempre nuovi fenomeni che si presenteranno nel panorama economico globale ma esse si evolveranno su linee che, nonostante i punti di contatto, continueranno a essere distinte.

2.4 LA RIFORMA FISCALE E GLI INVESTIMENTI DIRETTI ESTERI IN ALBANIA

Secondo i dati del world tax 2013, si nota che il sistema fiscale albanese è molto simile a quello degli altri paesi dell’area balcanica: si tratta di un sistema fiscale basato sulla

flat tax del 10% su tutti i redditi sia individuali che d’impresa mentre il sistema fiscale

precedente (prima del maggio 2007) prevedeva una tassa sulle imprese del 20% e una tassazione progressiva dall’1 al 20% per le persone fisiche. Nel gennaio 2014 è stato introdotto per le persone fisiche un sistema fiscale progressivo che prevede una tassazione che va da 13% al 23% mentre la tassazione sui redditi inferiore a 30 mila lek al mese è pari a zero¹⁴³.

Nel corso dei primi anni di applicazione, la riforma fiscale dava l’impressione di un coinvolgimento maggiore dei contribuenti con conseguente ampliamento della base imponibile e ha creato facilità di calcolo e riscossione dei proventi da parte delle autorità fiscali. Questo sistema ha anche reso il paese più attrante per gli investitori stranieri, offrendo una spalla a quelle teorie della letteratura economica inerente {Rabushka (2003) e Mitchell (2004)} per cui gli stati che adottino politiche preferenziali fiscali generano occupazione e incentivano gli investimenti.

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Legislazione fiscale, 2014, art. 8438 del 28/12/1998 (Legjislacioni fiskal i 2014, Ligji nr. 8438, 28/12/1998, pasqyra nr.1)

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Come si può notare dalla tabella 2.2, negli anni successivi all’introduzione della flat tax l’Albania ha avuto la migliore performance nel area balcanica per gli IDE che, come spiegato anche nei paragrafi precedenti, sono un elemento molto importante per lo sviluppo economico soprattutto nei paesi in via di sviluppo (Hymer, 1976; Dunning, 1977, 1980).

Analizzando gli investimenti lordi dell’Albania nel periodo prima e dopo la riforma fiscale del 2008, si può aggiungere che la flat tax ha avuto effetti positivi anche sull’aumento degli investimenti in generale; quest’ultimi, secondo Garofoli hanno un ruolo molto importante nel sistema economico perché garantiscono l’aumento dell’efficienza economica e della produttività del lavoro che si trasforma poi in aumento dei redditi e della qualità della vita creando soprattutto le condizioni per la trasformazione della struttura economica e realizzando una nuova visione strategica che da vita ai settori produttivi che fanno un ampio uso della tecnologia (Garofoli, 2014).

Tabella 2. 1 Le aliquote fiscali nell’area balcanica Stati

Balcanici

Imposta sulle plusvalenze

Imposte sui profitti per le succursali

Dividendi Imposte sugli interessi

Royalty Imposte sulle rimesse Albania 10% 10% 10% 10% 10% 10% Croazia 20% 20% 12% 15/20% 15/20% 0% Macedonia 10% 10% 10% 10% 10% 0% Montenegro 9% 9% 9% 9% 9% 0% Serbia 10% 10% 20% 10% 20% 0% Kosovo 10% 10% 0% 10% 10% 10% Bosnia-Erzegovina 10% 10% 5% 10% 10% 10%

Fonte: World tax, 201

Tabella 2. 2 Il trend degli investimenti diretti esteri nei paesi balcanici

2008 2009 2010 2011 2012 2013 Albania 30% 59.23% 5.23% -1.44% -8.25% 48,48% Bosnia Herzegovina -77.36% -587.91% 54.01% 14.73% 39.96% 9,28% Croazia 18.95% -86.28% -672.91% 71.23% -20.06% -57,22% Serbia -16.37% -50.84% -47.40% 50.94% -696.60% 183,28% Montenegro 27.08% 37.13% -100.91% -36.20% 8.52% -27,90% Macedonia -18.25% -191.54% 5.18% 54.70% -246.66% 259,13%

Fonte: World Investment Report, UNCTAD, 2014

Secondo Angjeli la flat tax ha da un lato aumentato il volume degli investimenti diretti esteri e il gettito fiscale nei primi due anni di applicazione, ma dall’altro questo sistema

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gravava ingiustamente sui redditi bassi, cioè sulla maggioranza della popolazione. La

flat tax consentì a gruppi specifici di accrescere i loro ricavi tramite la corruzione¹⁴⁴. Detto ciò, si sa che nella realtà odierna la pressione fiscale può essere aumentata o diminuita per ragioni di politica economica, per risanare il bilancio dello stato o per incentivare gli investimenti. Un’abbassamento delle tasse aumenta la prospensione marginale al consumo e di conseguenza aumenta la produtività e il reddito e per finire incentiva gli investimenti (Faini, 2003; Morcaldo 2005).

La flat tax in Albania è stata introdotta non solo pensando agli investimenti diretti esteri e di conseguenza all’occupazione, ma per aumentare le base imponibile riducendo il peso della economia informale che in Albania è attorno al 37% secondo Boka e Torluccio per il 2012¹⁴⁵. Nel 2007 l’INSTAT stimava l’economia informale attorno al 30%, mentre il FMI la stimava attorno al 60% (Botta ed al.2007). Nonostante le difficoltà di stima che producono risultati differenziati, ciò che è certo è che il settore informale ha un peso elevatissimo nell’economia del Paese. La riduzione della pressione fiscale aveva l’obiettivo primario di ridurre il fenomeno, ma circa il successo o meno di tale politica è difficile esprimere pareri a causa dell’assenza di studi specifici.

Secondo Bernardi e Franzoni, l’abbassamento delle aliquote fiscali aiuta ad abbassare l’evasione e ad aumentare la base imponibile. Questo può esserre vero specie in un paese come l’Albania in cui la maggior parte delle imprese sono molto piccole e dove gli organi di accertamento fiscale soffrono di gravi inefficienze¹⁴⁶.

Infatti, secondo i dati pubblicati dall’INSTAT sul registro delle imprese, si nota un incremento notevole dell’iscrizione di nuove imprese nel 2008 rispetto all’anno precedente. Le nuove imprese registrate nel 2008 sono state 10.010 mentre nel 2007 il numero delle imprese registrate è stato di 6449. Osservando il trend di questi tre anni, si può ipotizzare che l’incremento del numero delle imprese nel 2008 è stato frutto anche della flat tax¹⁴⁷. Il gettito fiscale invece è passato da 228.164 milioni di leke del 2007 a 264.421 milioni di leke nel 2008 ovvero un incremento del 15.89% mentre nel

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A. Angjeli, Crisi globale e attuale status dell’Albania, PECOB Portal on Central Eastern and Balkan Europe, 2013; p.6

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M. Boka, G. Torluccio, Informal economy in Albania,Academic Journal of InterdisciplinaryStudies MCSER Publishing, Rome-Italy, Vol.2 no.8 october 2008 p.219

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L. Bernardi, A. Franzoni, evasione fiscale e nuove tipologie di accertamento: una introduzione

all’analisi economica, società italiana di economia pubblica, workingpaper nr. 2003, Pavia 2004, p.5-6

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2007 l’incremento è stato attorno al 11%. L’incremento del 2008 è stato il più alto in assoluto dopo quello del 1998, l’anno dopo la crisi finanziaria del 1997¹⁴⁸.

2.5 L’IMPATTO DEGLI INVESTIMENTI DIRETTI ESTERI SULLO