Criteri di valutazione
Nota 9 – Disponibilità liquide e mezzi equivalenti
Sono costituite da:
I tassi d’interesse sui conti correnti bancari e postali sono quelli di mercato.
Nota 10 – Patrimonio netto
10.1 – Capitale sociale
Il capitale sociale al 31 dicembre 2019 interamente versato risulta costituito da n. 86.836.594 di azioni ordinarie da nominali 1 euro cadauna, per complessivi euro 86.837 mi-gliaia.
Il capitale sociale è in sospensione d’imposta per un im-porto di euro 1.833 migliaia attribuibile all’incorporazione di Itinera S.p.A. avvenuta nel 2006: le riserve di rivaluta-zione ex L. 342/2000 e L. 350/2003 presenti nel patrimo-nio dell’incorporata Itinera S.p.A. per complessivi euro 2.282 migliaia erano state infatti ricostituite mediante at-tribuzione all’avanzo da concambio (euro 449 migliaia) e, per l’importo citato, al capitale sociale. La restante parte è costituita da versamenti dei soci per euro 67.898 migliaia, da riserve di utili per euro 4.157 migliaia, da riserve di ca-pitali per euro 5.240 migliaia derivanti dall’incorporazione di ABC Costruzioni S.p.A., e da apporti in natura, asseve-rati da perizia, per euro 7.708 migliaia.
10.2 – Riserve
Le variazioni sono riepilogate nella seguente tabella (valori in migliaia di euro):
Depositi bancari e postali 105.519 56.461 49.058 Denaro e valori in cassa 205 135 70 Disponibilità liquide 105.724 56.596 49.128 Depositi bancari e postali Italia 31.773 17.517 14.256 Depositi bancari Angola 120 118 2 Depositi bancari Arabia Saudita 96 58 38 Depositi bancari Austria 6.158 8.660 (2.502) Depositi bancari Botswana 1.799 173 1.626 Depositi bancari Danimarca 25.658 4.260 221.398 Depositi bancari Emirati Arabi 32.635 22.993 9.642 Depositi bancari Kuwait 108 128 (20) Depositi bancari Romania 3.852 2.463 1.389 Depositi bancari Sudafrica 37 51 (14) Depositi bancari Svezia 3.269 - 3.269 Depositi bancari Zambia 14 39 (25) Depositi e valori in cassa Italia 150 109 41 Depositi e valori in cassa estero 55 27 28 Disponibilità liquide 105.724 56.596 49.128
(importi in migliaia di euro) 31/12/2019 31/12/2018 Variaz.
Note esplicative 185
Ris. sovrap. azioni 26.901 26.901 Riserva legale 5.775 26 5.800 Altre riserve 108.192 1.199 109.390 Utili a nuovo (11.342) (664) (12.006) Riserva att. TFR (13) (107) (120) Utile esercizio 512 (19.384) (18.872) Totale 130.025 1.224 (20.155) 111.094
Riserva 31/12/2018 Incrementi Decrementi 31/12/2019
10.2.1 – Riserva da sovrapprezzo azioni
La voce è ricollegabile alle operazioni di aumento di capi-tale effettuate nell’esercizio 2013.
10.2.2 – Riserva legale
L’incremento è riconducibile alla delibera dell’Assemblea ordinaria degli Azionisti del 12 aprile 2019 con la quale l’utile dell’esercizio 2018, pari a euro 512 migliaia, è stato destinato a riserva legale per euro 26 migliaia ed a riserva straordinaria per euro 486 migliaia.
10.2.3 – Altre riserve
L’ammontare complessivo è pari ad euro 109.390 migliaia ed il dettaglio risulta il seguente:
Riserva straordinaria
L’ammontare della riserva è pari ad euro 105.806 migliaia.
L’incremento è riconducibile alla delibera assembleare del 12 aprile 2019 inerente la destinazione dell’utile d’esercizio 2018.
Riserva per differenze di traduzione
E’ negativa per euro - 469 migliaia ed è relativa unica-mente all’adeguamento al cambio di fine periodo delle branch estere.
Disavanzo di fusione
La voce ammonta ad euro – 2.228 migliaia. E’ rappresen-tato dalla differenza generatosi con l’operazione di fusione per incorporazione di Interstrade S.p.A. con efficacia
giu-ridica al 1°dicembre 2018, che, rientrando nell’ambito delle operazioni “under common control” è stata rilevata in accordo con l’OPI 1 in continuità di valori con quanto effettuato dalla capogruppo ed in accordo con l’OPI 2 gli effetti della fusione sono decorsi dal 4 luglio 2018 data in cui Itinera S.p.A. ha acquisito l’intero pacchetto azionario di Interstrade S.p.A.
Avanzo di fusione
E’ rappresentato dall’avanzo da concambio generatosi con l’operazione di fusione per incorporazione di Itinera S.p.A.
avvenuta nel 2006 per euro 449 migliaia e per euro 9.522 migliaia con l’operazione di fusione per incorporazione di ABC Costruzioni S.p.A. avvenuta al 31 dicembre 2016.
Avanzo da annullamento
Ammonta ad euro 58 migliaia ed è rappresentata dall’a-vanzo da annullamento generatosi con l’operazione di fu-sione per incorporazione di Strade Co.Ge. S.p.A. avvenuta nel 2010.
Riserva cash flow hedge La riserva di Cash Flow Hedge è stata costituita nel corso dell’esercizio 2017 in conseguenza della stipula, in data 21 aprile 2017, del contratto forward per l’acquisto a termine di USD 60 milioni al fine di coprire il rischio di cambio con-nesso alla programmata operazione di acquisizione del 50% di Halmar International LLC, avvenuta in data 5 luglio 2017, per il tramite della controllata Iitinera USA Corp. A fronte di tale operazione di copertura la Società ha iscritto una riserva pari a Euro 3.061 migliaia, al netto della relativa fiscalità differita, che rimarrà iscritta tra le riserve di Patri-monio Netto fino al verificarsi dei flussi finanziari futuri connessi agli elementi coperti, ossia, per la quota della ris-erva riconducibile all’aumento di capitale in Itinera USA Corp. solo in caso di svalutazione o vendita della parteci-pazione, mentre la quota di riserva ascrivibile al finanzia-mento concesso ad Itinera USA Corp. verrà imputato a conto economico in concomitanza con il rimborso delle quote capitali del finanziamento.
Riserva da valutazione al “fair value” (valore equo)
E’ costituita e movimentata in contropartita diretta della valutazione, al “fair value”, delle attività finanziarie clas-sificate come “disponibili per la vendita” (“Partecipazioni in altre imprese” e “Altre attività finanziarie”). Al 31 dicembre 2019 tale riserva risulta negativa per 3.692 migli-aia di euro. L’incremento di euro 699 miglimigli-aia è ricon-ducibile all’effetto positivo relativo alle Società Restart SIIQ S.p.A. per un importo pari ad euro 778 migliaia, parzial-mente controbilanciato dagli effetti negativi delle parteci-pate Aedes SIIQ S.p.A. (euro 59 migliaia), Sa.Bro.M S.p.A.
(euro 17 migliaia) e Passante Dorico S.p.A.(euro 2 migli-aia).
Riserva FTA
Tale voce ammonta ad euro 3.006 migliaia ed è relativa alla transizione ai principi contabili internazionali IAS/IFRS effettuata sul bilancio al 31 dicembre 2018.
10.2.4 – Riserva utili a nuovo
La presente riserva, che ammonta ad euro – 12.006 migli-aia, si riferisce principalmente agli effetti connessi all’ap-plicazione dell’IFRS 15 avvenuta in data 1 gennaio 2018.
10.2.5 – Riserva per attualizzazione TFR
Tale voce ammonta ad euro - 119 migliaia (al netto dell’-effetto fiscale pari ad euro 38 migliaia) e accoglie gli utili e le perdite attuariali relative al trattamento di fine rap-porto rilevati tra le altre componenti del “conto economico complessivo”.
10.2.6 – Risultato del periodo
Tale voce accoglie l’utile dell’esercizio pari a – 18.872 migli-aia di euro (512 miglimigli-aia di euro nell’esercizio 2018).
Nel prospetto di seguito riportato si evidenzia l’analisi sulla
“natura, possibilità di utilizzazione e distribuibilità” delle voci di Patrimonio netto” al 31 dicembre 2019, nonché la loro eventuale utilizzazione negli ultimi tre esercizi (valori in migliaia di euro).
186 Note esplicative
Itinera S.p.A.
Note esplicative 187
Bilancio al 31 dicembre 2019
Importo al Possibilità di Quota Utilizzazioni
31.12.2019 utilizzazione disponibile effettuate
(importi in migliaia di euro) negli ultimi
tre anni
Capitale sociale 86.837
Riserve di capitale (A)
Ri serva da sovrapprezzo azioni 26.901 A, B, C 26.901
Avanzo da fusione (rivalutazione) 649 A, B, C 649
Avanzo da fusione 731 A, B, C 731
Riserve di utili (B)
Riserva legale 5.800 B
Riserva straordinaria 105.806 A, B, C 105.806
Riserva Cash flow hedge (3.061) (3.061)
Riserva FTA 3.006 A, B, C 3.006
Riserve ed utili a nuovo (12.006) (12.006)
Riserva da valutazione al “fair value” (3.692) (3.692)
Riserva attualizzazione TFR (120) (120)
Riserva da differenze di traduzione (469) (469)
Disavanzo da fusione (2.229) (2.229)
Avanzo da annullamento 58 A, B, C 58
Avanzo da fusione 8.592 A, B, C 8.592
Totale Riserve (A+B) 129.966 Totale quota distribuibile 124.166 Utile (perdita) dell’esercizio (18.872) Quota non distribuibile
Totale PN 197.931 Residuo quota distribuibile 124.166 LEGENDA:
A: per aumento di capitale sociale - B: per copertura perdite - C: per distribuzione ai soci
Note esplicative 189
Bilancio al 31 dicembre 2019 Descrizione 31/12/2018 Incrementi Decrementi Altre variazioni 31/12/2019
Fondo Imposte in contenzioso 50 (50) -
Fondo rischi cause legali 666 5.365 (263) 5.768
Fondo rischi partecipate 328 22.382 (298) 22.412
Fondi oneri futuri 2.079 3.255 (327) 5.007
Fondo oneri futuri per personale dipendente 535 924 (535) 924
Fondo oneri per ristrutturazione aziendale 24 15 (24) 15
Totale 3.682 31.941 (1.447) (50) 34.126
Di seguito sono forniti sia una breve descrizione della natura delle obbligazioni connesse agli accantonamenti sia l’eventuale ammontare dei risarcimenti prudenzialmente previsti.
La voce comprende le seguenti partite:
- Fondo imposte in contenzioso: la riduzione del fondo, stanziato per tenere conto delle risultanze della verifica fiscale compiuta nel corso del 2016 dalla Direzione Regionale del Piemonte dell’Agenzia delle Entrate in relazione al periodo d’imposta 2013 alla capogruppo Itinera S.p.A. fa riferimento alla riclassifica dell’intero importo a debiti tributari ed è riconducibile all’introduzione del nuovo principio IFRIC 23, entrato in vigore il 1° gennaio 2019;
- Fondo rischi cause legali: si riferisce interamente agli oneri che potrebbero derivare da vertenze in essere. Tali vertenze si riferiscono a contenziosi relativi a Fiumicino Pista 3 (euro 363 migliaia, invariato rispetto al 31 dicembre 2018), a Le-timbro per euro 4.962 migliaia (accantonato nell’esercizio) ed a Consilfer per euro 414 migliaia. Nel corso dell’esercizio è stato utilizzato l’importo relativo alla Provincia di Piacenza (euro 223 migliaia) in quanto il giudizio ha avuto esito ne-gativo. La società ha pertanto riclassificato l’importo in questione tra gli altri debiti.
- Fondo rischi partecipate: il fondo residuo si riferisce alla copertura di oneri attesi, a vario titolo, dalle società partecipate Marcallo S.c.a r.l. (euro 5 migliaia), CCT (euro 26 migliaia). Durante l’esercizio sono stati utilizzati gli importi accantonati a copertura dei costi addebitati da
Lambro per euro 200 migliaia, CCT per euro 87 migliaia e Marcallo S.c.a r.l. per euro 10 migliaia. L’incremento del-l’esercizio è, invece, riconducibile all’accantonamento del fondo a copertura della perdita rilevata dalla controllata Stoerstrom Bridge JV per euro 21.627 migliaia e dalla collegata Letimbro S.c.a r.l. per euro 755. Per ulteriori infor-mazioni si rimanda alla Relazione sulla Gestione.
- Fondo oneri futuri: il fondo si riferisce, per un importo di euro 4.456 migliaia di euro (euro 1.236 migliaia al 31 dicembre 2018), agli oneri da sostenere per gli interventi relativi allo smaltimento di materiali pericolosi ed alla bonifica dell’area su cui gli stessi insistono nel comune di Salbertrand. La voce comprende, inoltre, la valutazione dei possibili oneri derivanti dalle possibili operazioni di acquisto e cessione delle partecipazioni in TE (euro 228 migliaia). La parte restante, pari ad euro 328 migliaia si riferisce all’onere stimato a copertura di costi futuri relativamente a siti adibiti a cava ex-Interstrade.
- Fondo oneri futuri per personale dipendente: il presente fondo, pari a 924 migliaia di euro, si riferisce all’accantona-mento per i premi relativi al sistema di incentivazione ma-nageriale. L’importo relativo al saldo iniziale è stato utilizzato nell’esercizio per i compensi relativi al 2018.
- Fondo oneri per ristrutturazione aziendale: il residuo del fondo stanziato nel 2016 a fronte degli oneri legati alle procedure avviate per la riduzione del personale in esubero, è stato interamente utilizzato nei primi mesi del 2019. L’ac-cantonamento si riferisce al possibile esborso derivante da una transazione in corso di definizione con un dipendente.
Nota 11 – Fondi per rischi ed oneri e Benefici per dipendenti
Il dettaglio di tali voci risulta il seguente:
11.1 – Fondi per rischi ed oneri
Tale voce ammonta ad euro 34.126 migliaia (3.682 migliaia di euro al 31 dicembre 2018).
Fondi per rischi e oneri 34.126 3.682 30.444 Fondo per benefici per dip. 4.820 4.967 (147) Fondi per rischi ed oneri e Benefici per dipendenti 38.946 8.649 30.297 (importi in migliaia di euro) 31/12/2019 31/12/2018 Variaz.
11.2 – Benefici per dipendenti
Tale voce ammonta a euro 4.820 migliaia (euro 4.967 mi-gliaia al 31 dicembre 2018). La movimentazione nel corso del periodo è stata la seguente:
Le tabelle successive illustrano, rispettivamente, le ipotesi economico – finanziarie e demografiche adottate per la valutazione attuariale della passività in esame.
Mortalità Tab RG48 da Reg. Gen. Stato Inabilità Tavole INPS per età e sesso Età pensionamento Raggiungimento requisiti
% di frequenza delle anticipazioni 4,0%
Turn-over 10,0%