Weekly Commodity
Commodity: la settimana a colpo d’occhio
Si salva solo il settore agricolo
❑ Ancora una settimana di debolezza per l’indice generale Bloomberg Commodity (-1%) con i timori di recessione che hanno continuato a dominare l’attenzione degli operatori salvo recuperare parte delle perdite nelle ultime sedute della settimana. Unico settore in controtendenza è stato quello degli agricoli che ha beneficiato di timori riguardo all’offerta mondiale di cereali.
❑ Il calo più marcato è stato registrato dai metalli preziosi (-3%), con l’oro (-3,3%) scivolato al minimo dal settembre 2021 sotto 1740$/o, penalizzato principalmente dalla forza del dollaro e dal rialzo dei tassi reali negli USA.
❑ Negativo il settore energia (-2,5%), con le quotazioni del Brent che sono scese temporaneamente sotto i 100 $/b in scia ai timori relativi ad un rallentamento della domanda. Questa mattina le quotazioni sono di nuovo sotto pressione alla luce dei nuovi focolai Covid in Cina che potrebbero portare a nuove misure di lockdown nel Paese. Segnaliamo, inoltre, che questa settimana si terrà il viaggio di Biden in Medioriente, con il Presidente che dovrebbe discutere con il Principe saudita di un possibile aumento della produzione di petrolio da parte del Paese arabo. In forte rialzo ancora il gas TTF (18,5%) sui timori sull’offerta dalla Russia, con molti esponenti europei che temono un blocco totale delle forniture quando terminerà il periodo di manutenzione (iniziato oggi= di 10 giorni del gasdotto Nordstream 1). Su tale fronte notizie positive sono giunte nel fine settimana, con il Canada pronto a liberare la consegna delle turbine necessarie per aumentare la capacità di flusso del gasdotto.
❑ Leggermente negativo il comparto dei metalli industriali (-0,6%), in recupero dai minimi della settimana dopo la notizia secondo cui la Cina sarebbe intenzionata ad aumentare le misure di stimolo sul settore delle infrastrutture aggiungendo ai 120 Mld$ annunciati nelle scorse settimane altri 220 Mld$ da finanziare tramite emissioni dei governi locali.
❑ Infine, unica nota positiva è stato l’indice agricolo (+1,5%) con il grano che è risultato il migliore su
segnali di problematica all’offerta in Argentina. I timori relativi all’offerta hanno sostenuto anche lo
zucchero (+5,3%).
BRENT
❑ Ancora una settimana di forte calo per il Brent con gli operatori che temono che il brusco rallentamento segnalato dagli indici anticipatori possa portare ad un minore domanda a tendere.
❑ Tecnicamente, il Brent ha rotto al ribasso la parte inferiore del triangolo visibile nel grafico weekly e si è spinto fino a testare il supporto dinamico (Trender weekly) posizionato in area 100$. Il trend di breve è al momento impostato al ribasso con l’eventuale rottura confermata del supporto indicato in precedenza che potrebbe portare al test del supporto statico posto a 92,57
❑ Al rialzo la prima resistenza (dinamica) si colloca a 116,88, seguita da quella statica più importante a 120,41.
Daily Weekly
RESISTENZE: 116,88 – 120,41 – 125,19
SUPPORTI: 99,97 – 92,57 – 88
RAME
❑ Continua la forte debolezza del rame oggetto di segnali di indebolimento della domanda alla luce del rallentamento in essere dell’economia globale. Il metallo tuttavia è riuscito a rimbalzare nella parte finale della settimana grazie ai segnali di stimolo infrastrutturale giunti dalla Cina.
❑ Tecnicamente, le quotazioni si sono spinte fino a segnare nuovi minimi dal 2020 in area 7300, che al momento risultare essere la prima area di supporto da monitorare. Una eventuale rottura di tale livello nelle prossime settimane avrebbe come area di target al ribasso il supporto statico 6670$/t. Gli oscillatori tuttavia si trovano in condizioni di ipervenduto sia a livello giornaliero che settimanale. Per cui non è da escludere un possibili rimbalzo tecnico nel breve.
❑ Al rialzo, la prima resistenza (dinamica) si colloca a 8261, seguita dalla parte bassa del canale laterale rotto a giugno che al momento passa da area 9000.
Daily Weekly
RESISTENZE: 8261 – 9000 - 9150
SUPPORTI: 7291 – 6900 - 6670
ORO
❑ Settimana particolarmente negativa per l’oro penalizzato sia dalla forza del dollaro che dal rialzo registrato dai tassi reali negli USA.
❑ Tecnicamente, i prezzi si trovano nel breve all’interno di un canale ribassista ben visibile sul grafico giornaliero, mentre se allarghiamo lo sguardo l’andamento sul settimanale è laterale da ormai due anni con la parte bassa del range collocata a 1678 e quella alta in area 2070. Le quotazioni pertanto si stanno avvicinando a questa forte area di supporto che rappresenta l’ultimo baluardo a difesa. Una sua rottura confermata a livello settimanale, infatti, aprirebbe lo spazio per una forte discesa delle quotazioni sotto i 1500$.
❑ Al momento però è presente un forte ipervenduto che potrebbe portare nel breve ad un rimbalzo delle quotazioni, con la prima resistenza dinamica che si colloca a 1792.
Daily Weekly
RESISTENZE: 1792 - 1847 – 1982
SUPPORTI: 1722 – 1678 – 1454
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