I crediti, le disponibilità liquide e le altre attività residuali

La situazione della Gardaland S.r.l. è la seguente:

I crediti commerciali e gli altri crediti, in ossequio allo IAS 39 sono inizialmente rilevati al costo, ossia al fair value del corrispettivo ricevuto nel corso della transazione. I crediti vengono esposti a valori attuali quando l’effetto finanziario legato alla previsione temporale di incasso è significativo e le date di incasso sono attendibilmente stimabili. Il dettaglio è di seguito riportato:

La voce “crediti tributari” è costituita da un credito IVA (704 €\000), un credito IRAP (323 €\000) e da altri crediti tributari (216 €\000).

La composizione e la movimentazione delle altre attività correnti è di seguito esposta e commentata:

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La voce “ratei e risconti attivi” è composta esclusivamente da risconti, tra i quali hanno particolare rilevanza quelli derivanti dai premi di assicurazione sostenuti (289 €\000) e quelli derivanti dai costi per il godimento di beni di terzi, sostenuti questi ultimi, per i noleggi e le royalties pagate per l’utilizzo dei personaggi della Twentieth Century Fox per la tematizzazione del parco nella stagione 2012 (107 €\000).

La voce “crediti di cashpooling” deriva dal fatto che nell’aprile 2011, assieme alle altre società operative del gruppo Italia, la Gardaland S.r.l. ha aderito in qualità di pooler ad un sistema di cashpooling281 domestico con la controllante Merlin Entertainments Group Italy S.r.l., la quale svolge il ruolo di pool leader. L’ammontare della relativa voce è equivalente al credito che la società vanta verso il cash pooler.

Alla voce “cassa e disponibilità equivalenti” sono rilevati i mezzi finanziari liquidi e gli investimenti finanziari aventi una scadenza inferiore a tre mesi e soggetti ad un irrilevante rischio di variazione del valore nominale, al quale valore sono iscritti. I mezzi finanziari a breve del 2012 sono composti da cassa contanti e assegni (317 €\000) e da depositi bancari (1.523 €\000) remunerati ad un tasso medio variabile pari a circa l’1%. Al 31 dicembre 2012 i conti correnti Gardaland S.r.l. risultano gravati da pegno a favore di Unicredit London Branch, a garanzia dei finanziamenti ricevuti dal gruppo Merlin. Il diritto di pegno potrà diventare effettivo soltanto in caso di default del gruppo Merlin.

La situazione della Parco della Standiana S.r.l. è la seguente:

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L’accordo di cash pooling consiste nell’accentrare in capo ad un unico soggetto giuridico la gestione delle disponibilità finanziarie di un gruppo societario, al fine di ottenere la miglior gestione della tesoriera aziendale con relazione ai rapporti in essere tra le società aderenti al gruppo e gli istituti di credito. Se si ipotizza, ad esempio, la situazione di un gruppo formato da due società i cui due affidamenti bancari presentano per la prima un saldo attivo e per la seconda invece un saldo passivo, nell'insieme la situazione finanziaria del gruppo sarà di segno positivo, ma la seconda società dovrà pagare interessi passivi all’istituto finanziatore (e pertanto sostenere dei costi per il reperimento del denaro) che invece la prima società ha in esubero. Il cash pooling consente proprio di evitare questa situazione con una ottimizzazione della gestione delle risorse.

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I crediti vengono esposti in bilancio, conformemente a quanto disposto dall’art. 2426, 1 comma, n. 8 del codice civile, al presumibile valore di realizzo. Si procede ad analizzare sinteticamente le voci maggiormente significative.

La voce “crediti verso clienti” ospita l’ammontare dei crediti di natura commerciale, al netto del fondo svalutazione crediti.

La voce “crediti verso controllanti” si riferisce al credito nei confronti della società Centaur Holding Italy S.r.l. e deriva da prestazioni di servizio, offerte dal parco alla controllante, regolate contrattualmente e con corrispettivo in linea con i valori di mercato.

La voce “crediti tributari” riporta principalmente l’ammontare dei crediti IVA (123 €\000), IRPEG 1997 (52 €\000), IRAP (197 €\000) ed altri crediti (4 €\000). La voce “crediti verso altri” ospita in via residuale le altre e diverse posizioni creditorie rispetto alle precedenti.

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Per quanto attiene le disponibilità liquide occorre anzitutto evidenziare il netto calo delle stesse rispetto all’esercizio 2010. Maggiormente significativa è stata la riduzione delle disponibilità presenti nei depositi bancari della società ridotta del 61,42%.

La voce “ratei e risconti” ospita esclusivamente risconti attivi per lo più derivanti da interessi su “operazioni Sabatini282_{” (27 €\000) e da spese commerciali (5 €\000).}

282 _{Trattasi di operazioni così chiamate per via della Legge Sabatini (n. 1329 del 28/11/1965).}

L'operazione di affidamento legata ad una operazione Sabatini è un'operazione di fido bancario pluriennale attraverso la quale si consente al venditore l'incasso immediato della fornitura ed al compratore un pagamento dilazionato, beneficiando spesso di un contributo sugli interessi. L'operazione si concretizza, in sostanza, in una vendita assistita da riserva di proprietà o da privilegio con pagamento dilazionato.

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La situazione della Rainbow MagicLand S.r.l. è la seguente:

Esaminando le voci maggiormente significative, quella denominata “crediti verso clienti” espone posizioni creditorie vantate esclusivamente verso clienti nazionali che si riferiscono prevalentemente a contratti inerenti sponsorizzazioni presso il parco. Come è possibile notare queste hanno subito un incremento vertiginoso nel passaggio dall’esercizio 2010 all’esercizio 2011 con l’inaugurazione del parco.

La voce “crediti verso collegate” si riferisce alle posizioni creditorie vantate nei confronti del Consorzio Valmontone a fronte dei maggiori costi sostenuti per l’utilizzo dell’impianto di depurazione delle acque reflue.

La voce “crediti verso controllanti” fa riferimento alle posizioni creditorie vantate nei confronti della società Alfa Park S.r.l. principalmente relative ad un credito derivante dal consolidato fiscale in essere tra le parti.

La voce “crediti tributari” ospita l’ammontare relativo alle posizioni creditorie verso l’erario riguardanti l’IVA (15.326 €\000) a fronte dei possenti investimenti effettuati ai fini del completamento delle opere di costruzione del parco e degli acquisti nel corso dell’esercizio. La restante parte si riferisce a crediti per ritenute di acconto (5 €\000) e crediti IRAP (178 €\000).

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Per quanto attiene le disponibilità liquide si sottolinea anzitutto come queste siano sensibilmente incrementate rispetto all’esercizio 2010 (più 732,55%), segno intangibile, da un lato, degli effetti dei primi veri e propri anni di attività283 e, dall’altro, dell’esigenza di affrontare gli ordinari fabbisogni di liquidità che una normale gestione impone284.

La voce “ratei e risconti”, infine, ospita esclusivamente risconti attivi dei quali non viene menzionata l’origine.

IV.4. Le macro classi dello stato patrimoniale: Il passivo