L’avviamento secondo Villa

La prima formulazione del concetto di avviamento che si analizza `e riconducibi- le al pensiero di Francesco Villa, il quale sviluppa una visione sostanzialmente empirica ed intuitiva del fenomeno, basata sull’osservazione di una realt`a in cui riscontra molto spesso il pagamento di un prezzo superiore al valore comples- sivamente attribuibile ai beni aziendali. Il contributo pu`o essere indubbiamente concepito come un essenziale punto di partenza per il pensiero in materia di avvia- mento, prima di tutto per la consapevolezza che l’autore dimostra circa l’esistenza di un profondo legame tra la grandezza e le potenzialit`a commerciali dell’impre- sa, intendendo con esse la capacit`a di sviluppare ed alimentare le relazioni con la clientela in virt`u della qualit`a dei suoi prodotti e della forza della sua immagine. In questo senso, perci`o, l’avviamento individua la propria natura nel rapporto che l’azienda intrattiene con il mercato, riconducendosi perlopi`u al fattore che in chiusura del precedente paragrafo `e stato identificato come clientele: in tal caso il maggior prezzo corrisposto per l’acquisto dell’azienda non si traduce in un incremento del valore degli altri elementi patrimoniali, ma in un generico credito (qualit`a delle merci, onest`a dei prezzi) con cui essa `e in grado di attrarre una

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Capitolo 5. L’avviamento nelle business combinations: analisi storica e trattamento contabile

massa consistente di clienti 30. La prospettiva assunta da Villa assume sostan- zialmente carattere induttivo, in quanto si dedica alla questione unicamente al fine di rilevare che nelle transazioni osservate nella realt`a il prezzo incorpora una componente di avviamento e cerca di dare spiegazione di tale fenomeno attraverso l’osservazione dei fatti: in ogni caso l’avviamento `e considerato un tutt’uno con il complesso aziendale da cui origina, ovvero gi`a nel pensiero dell’autore non `e con- templata la possibilit`a che esso possa costituire oggetto di una separata cessione. Si prevede, quindi, che il suo sfruttamento possa avvenire mediante l’esercizio dell’attivit`a d’impresa, beneficiando cio`e dei vantaggi che derivano dal suo lega- me con le potenzialit`a commerciali, coerentemente con l’impostazione delineata poco sopra, o, in alternativa, mediante l’alienazione a terzi ma solo all’interno di una pi`u ampia transazione che coinvolga il patrimonio aziendale 31.

La finalit`a descrittiva di un fenomeno ravvisabile nella prassi commerciale ge- nera significative ripercussioni anche sotto il profilo valutativo: se da un lato, infatti, Villa dimostra di comprendere il legame tra l’avviamento ed il successo dell’impresa sotto il profilo commerciale, dall’altro, invece, non riesce a tradurre tale consapevolezza in adeguate metodologie valutative, cio`e non giunge a dare al suo pensiero una rappresentazione sotto il profilo contabile. Poich´e l’avviamento non si traduce in un aumento del valore degli altri beni costituenti il patrimonio aziendale (si fa riferimento in particolare a denaro, crediti e rimanenze di merci), viene sancito il divieto della sua rilevazione nell’inventario dell’impresa che lo ha

30_{“Diconsi capitali immateriali le somme che si impiegano, p.e. nell’acquisto di clientele,}

altrimenti avviamento di commercio. Se, rilevando un negozio, si pagano 10 mila lire a titolo di avviamento, non viene perci`o ad aumentarsi di un millesimo il valore delle mercanzie comperate; ma il credito di cui gode il negozio rilevato, la buona qualit`a delle mercanzie, l’onest`a de’ prezzi, attirandovi degli avventori, le 10 mila lire sono il valore di questo credito.” – Villa F. (1870), Elementi di amministrazione e contabilit`a, Tipografia in Ditta Eredi Bizzoni, Pavia, p. 49

31_{“La somma pagata a titolo di avviamento `e un capitale immateriale, il cui rimborso potr`a}

ottenersi nell’esercizio del commercio, come si cerca di ottenervi il rimborso di ogni altra spesa, oppure nella cessione del negozio ad un terzo, voltach`e siasi conservato al negozio quel credito che merita, per parte del rilevatario, un sagrifizio.” – Ibidem

5.2 Evoluzione del pensiero economico sul concetto di avviamento 179

generato 32, in un’ottica di tutela dei soggetti interessati a conoscerne la consi- stenza patrimoniale, per i quali altrimenti deriverebbe una rappresentazione non veritiera e fedele.

Un altro aspetto che merita attenzione attiene al fatto che Villa non affronta la problematica delle condizioni in cui versa l’azienda oggetto di valutazione: ci`o comporta in sostanza l’adozione dei medesimi criteri valutativi in qualunque cir- costanza, ovvero sia nel caso in cui l’impresa si trovi in una situazione di normale operativit`a, sia se le prospettive che si manifestano sono quelle di una liquidazio- ne del suo patrimonio 33_{. Le finalit`a e le esigenze che si impongono sono, infatti,}

differenti nei due scenari: mentre nel primo l’obiettivo diviene quello di stimare il valore del capitale nella prospettiva del funzionamento dell’impresa e della sua continuit`a nel tempo, le stime effettuate in sede di liquidazione sono indirizzate verso la cessazione dell’attivit`a e perlopi`u volte a conoscere l’entit`a delle risorse che eventualmente residueranno dopo la vendita dei beni, la riscossione dei credi- ti, l’estinzione dei debiti ed il pagamento delle spese sostenute o, in alternativa, l’importo dei debiti ancora da estinguere. 34

In conclusione, ci`o che emerge `e innanzitutto l’approccio intuitivo ed empirico al tema dell’avviamento di impresa, in cui l’attenzione si concentra principalmente sul profilo qualitativo e definitorio della questione pi`u che su quello quantitativo, vista l’incapacit`a di tradurre le intuizioni in opportune metodologie valutative. Gli studiosi sono comunque concordi nel ritenere che, nonostante i limiti propri del metodo adottato da Villa, l’elemento saliente sia rappresentato dalla capacit`a di cogliere l’esistenza di un elemento immateriale inscindibile rispetto al complesso aziendale da cui trae origine, che si lega alle potenzialit`a commerciali dell’im-

32_{“In economia si considerano anche dei capitali immateriali. Tali sarebbero le clientele, gli}

avventori di una bottega, il credito; ma nelle amministrazioni non figureranno questi capitali immateriali se non nel caso di farne cessione ad altri. [. . . ] `e evidente che in occasione di dover cedere il negozio, il proprietario potr`a ottenere, oltre le lire 60,000, una somma per il pagamento del credito od avviamento. Ci`o `e quanto succede in pratica: il capitale immateriale viene a realizzarsi in effetto, ma esso non figura certamente nelle attivit`a fino alla realizzazione.” – Villa F. (1840), La contabilit`a applicata alle amministrazioni private e pubbliche ossia elementi di scienze economico amministrative applicati alla tenuta dei registri ed alla compilazione e revisione dei rendiconti, Editore Libraio Angelo Monti, Milano, p. 34

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Bianchi Martini S. (1999), p. 21

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presa 35: di conseguenza, di esso si deve necessariamente tener conto in sede di determinazione del prezzo di vendita dell’azienda, in considerazione dei benefici di cui l’acquirente potr`a giovarsi. Il contributo dell’autore si dimostra in ogni caso molto rilevante ed influenza gli studi successivi, i quali si indirizzano, oltre che sull’elaborazione di approcci teorici pi`u strutturati, sulla costruzione di adeguate metodologie di determinazione contabile.

Il pensiero di Villa pu`o considerarsi la base per lo sviluppo di considerazioni pi`u approfondite e di maggiore rilevanza sotto il profilo dottrinale: dopo di lui, in- fatti, Rossi assume posizioni originali, che saranno anche oggetto di critica da parte degli esponenti successivi, e propone indicazioni innovative e di portata pi`u ampia, apportando miglioramenti sia in un’ottica qualitativa che quantitativa.