3.4 Il continente asiatico e la zona del Pacifico
3.4.2 Una panoramica del mercato della microfinanza in Asia e nel Pacifico
La zona dell’Asia e del Pacifico svolge un ruolo fondamentale all’interno del mercato della microfinanza globale. Il continente asiatico, nel suo complesso, con le relative sottozone ovvero l’Asia orientale, il Pacifico, così come l’Asia meridionale, presenta il più grande portafoglio crediti lordo rispetto a tutte le altre macroregioni (figura 3.15), con un totale pari a $43.399.985.594 nel 2012, più che raddoppiato rispetto al valore fatto registrare nel 2007 (Zhang, Wong, 2014).
Figura 3.15 Portafoglio crediti lordo delle istituzioni di microfinanza in Asia e nel Pacifico (2007-2012)
Fonte: dati forniti dal database di mixmarket, elaborazione dell’autore 0 5.000.000.000 10.000.000.000 15.000.000.000 20.000.000.000 25.000.000.000 30.000.000.000 35.000.000.000 40.000.000.000 45.000.000.000 2007 2008 2009 2010 2011 2012 (US$) Portafoglio crediti lordo (Asia est e Pacifico) Portafoglio crediti lordo (Asia sud)
Il valore complessivo del portafoglio crediti lordo è aumentato esponenzialmente in Asia orientale e nel Pacifico a partire dal 2009, con un incremento del 269% rispetto all’anno precedente, ad evidenza del fatto che le istituzioni di microfinanza in questa regione non hanno minimamente risentito della crisi finanziaria mondiale. L’Asia meridionale contribuisce invece in modo marginale all’incremento del mercato della microfinanza nel continente, evidenziando un portafoglio crediti lordo pari a $8.710.146.474 nel 2012, nonostante le istituzioni attive in questi territori siano determinate ad espandere la portata dei propri servizi finanziari al maggior numero di persone economicamente svantaggiate (Zhang, Wong, 2014).
I dati relativi ai prestiti medi erogati alla clientela ed alle somme medie depositate dai clienti (figura 3.16) rispecchiano fedelmente i corrispondenti valori del portafoglio crediti lordo precedentemente analizzati. Mentre la zona dell’Asia orientale e del Pacifico evidenzia un saldo medio dei prestiti ai mutuatari pari a $1.754 nel 2012, l’Asia meridionale fa registrare un dato sensibilmente inferiore, attestandosi ad una media di $168 nello stesso anno. Una dimensione media molto bassa dei prestiti accordati è generalmente associata ad una fascia di clientela più povera. Infatti, dal confronto tra il reddito nazionale lordo pro capite di queste due sotto regioni ($4.232 in Asia orientale e Pacifico e $1.334 in Asia meridionale nel 2011) emerge chiaramente il divario economico esistente. Il basso livello dei prestiti medi può inoltre essere associato a costi di transazione più elevati a carico delle istituzioni di microfinanza, i quali potrebbero seriamente minacciare la loro performance finanziaria. Tuttavia, questo dato potrebbe anche segnalare un elevato grado di profondità raggiunto dalle organizzazioni nel fornire microprestiti capaci di soddisfare anche le fasce sociali più basse. Relativamente ai dati riguardanti i depositi medi, l’Asia orientale e il Pacifico evidenziano ancora dei valori più alti, raggiungendo nel 2010 un dato medio pari a $559 e dimostrando quindi un forte ricorso alla raccolta del risparmio da parte delle istituzioni di microfinanza.
Anche in questo contesto, l’Asia meridionale dimostra un livello molto basso dei depositi medi fermandosi a quota $60 nel 2012, dato probabilmente riconducibile ai bassi livelli di reddito medio riscontrati in questa sotto regione, molto inferiori rispetto a quelli dell’Asia orientale e Pacifico (Zhang, Wong, 2014).
Figura 3.16 Prestiti e depositi medi delle istituzioni di microfinanza in Asia e nel Pacifico (2007-2012)
Fonte: dati forniti dal database di mixmarket, elaborazione dell’autore
Fornire credito alla clientela di sesso femminile è da sempre stata una delle caratteristiche principali del settore della microfinanza. Le donne, generalmente, fanno parte dei segmenti più poveri della popolazione, specialmente nei Paesi in via di sviluppo. Garantire ad esse un adeguato sostegno finanziario significa migliorare notevolmente il benessere della collettività, in quanto esse destinano mediamente una quota maggiore del loro reddito nello sviluppo del proprio nucleo familiare, a differenza di quanto farebbe un uomo. Inoltre, le donne, fanno registrare in media un tasso di rimborso dei prestiti molto più alto, incentivando le istituzioni di microfinanza ad investire maggiormente su di loro. Il mercato asiatico presenta il più alto tassi di clientela femminile al mondo, come mostra la figura 3.17, registrando un dato pari al 92% in Asia meridionale e al 64% in Asia orientale e Pacifico nel 2012. La saturazione del segmento di clientela femminile comporta però un rallentamento nella crescita della stabilità finanziaria che, per raggiungere livelli ancora più alti, deve fare ora affidamento sul miglioramento delle strategie di distribuzione dei prodotti offerti dalla microfinanza (Zhang, Wong, 2014).
0 200 400 600 800 1000 1200 1400 1600 1800 2000 2008 2010 2012 (US$) Prestito medio (Asia orientale e Pacifico) Prestito medio (Asia meridionale) Deposito medio (Asia orientale e Pacifico) Deposito medio (Asia meridionale)
Figura 3.17 Percentuale di clientela femminile (beneficiarie di un prestito) nelle istituzioni di microfinanza in Asia e Pacifico (2007-2012)
Fonte: dati forniti dal database di mixmarket, elaborazione dell’autore
Figura 3.18 Indice di redditività dell’attivo delle istituzioni di microfinanza in Asia e Pacifico (2007-2012)
Fonte: dati forniti dal database di mixmarket, elaborazione dell’autore 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Percentuale di clientela femminile in Asia orientale e Pacifico Percentuale di clientela femminile in Asia meridionale ‐5% ‐3% ‐1% 1% 3% 2007 2008 2009 2010 2011 2012 ROA Asia orientale e Pacifico ROA Asia meridionale
Un’altra caratteristica importante da tenere in considerazione è la sostenibilità delle istituzioni di microfinanza, ovvero la capacità di coprire tutti i costi con adeguati livelli di rendimento, in modo da garantire lo sviluppo nel medio-lungo termine. Un indicatore molto importante in grado di misurare la sostenibilità delle varie organizzazioni è rappresentato dal rendimento sulle attività (Return On Asset, ROA), rappresentato dalla figura 3.18 (Zhang, Wong, 2014).
In realtà, il rendimento sulle attività in Asia e nel Pacifico delle istituzioni di microfinanza è tra i più bassi a livello mondiale. Nel 2012 l’Asia orientale e il Pacifico ha fatto registrare un Return on Asset pari all’1% mentre, nello stesso anno, in Asia meridionale, tale valore è sceso ulteriormente rispetto al 2011, attestandosi al -4,3%. Questo risultato negativo in Asia meridionale può essere in parte spiegato dalla crisi del settore della microfinanza scoppiata nella regione dell’Andhra Pradesh in India nel 2010, la quale ha causato un aumento esponenziale dei crediti deteriorati, inficiando il raggiungimento di risultati reddituali soddisfacenti. Tuttavia, nonostante i dati negativi registrati negli ultimi anni, l’andamento generale di questo indice evidenzia il fatto che le istituzioni di microfinanza in Asia e nel Pacifico non hanno mai raggiunto un livello di competitività adeguato rispetto agli altri mercati mondiali di riferimento, necessitando quindi una profonda revisione delle strategie in modo da sostenere la crescita del settore nel lungo periodo (Zhang, Wong, 2014).