162 Ragione sociale
2) Segmento LATAM
Tale regione operativa comprende al suo interno il Sud America, e l’America Centrale (escluso il Messico).
L’industria automobilistica in LATAM raggiunse nel 2013 un livello record di 5,9 milioni di veicoli (autovetture e veicoli commerciali leggeri), in crescita dell’1,3% rispetto al 2012. Tale crescita fu principalmente ricondotta all’Argentina e ad altri paesi rispettivamente con un aumento del 14% e dell’1%, compensando in parte il calo dell’1,5% in Brasile, il quale beneficiò di un periodo di maggiori incentivi fiscali sulle vendite nel 2012. Fino al 2013 le vendite dell’industria automobilistica in LATAM aumentarono del 35%, principalmente grazie ad una crescita in Brasile del 18% e in Argentina dell’86% guidata da un maggior sviluppo del Prodotto Interno Lordo, da un migliore accesso al credito e dagli incentivi adottati dal Brasile nel 2009 e nel 2012.
Tuttavia, nell’area geografica LATAM in cui opera Fiat Chrysler Automobiles, l'industria automobilistica ha registrato una diminuzione del 20,7% a partire dal 2014, passando nel 2015 a 4,1 milioni di veicoli venduti (automobili e veicoli commerciali leggeri). In questo modo è stata messa in luce una continua debolezza macroeconomica nella regione latina con una diminuzione del 25,6% in Brasile e una diminuzione del 5% in Argentina. 268
Nella tabella che segue sono rappresentati i dati relativi alla riduzione delle vendite degli ultimi anni: 269
268 Dati raccolti dal sito ufficiale www.fcagroup.com
269 I dati riportati sono forniti da terze parti quali IHS Global Insight, National Organization of Automotive Vehicles Distribution and Association of Automotive Producers. I dati sono raccolti dal sito ufficiale www.fcagroup.com
In December 2015, FCA Mexico entered into a ten year private label financing agreement with FC Financial, S.A De C.V., Sofom, E.R., Grupo Financiaro Inbursa (“FC Financial”), a wholly owned subsidiary of Banco Inbursa, under which FC Financial provides a wide range of wholesale and retail financial services to our dealers and retail customers under the FCA Financial Mexico brand name. The wholesale repurchase obligation under the new agreement will be limited to wholesale purchases in case of actual or constructive termination of a dealer's franchise agreement.
LATAM
LATAM Sales and Competition
The following table presents our mass-market vehicle sales and market share in the LATAM segment for the periods presented:
For the Years Ended December 31,
2015(1) 2014(1) 2013(1)
LATAM Group Sales Market Share Group Sales Market Share Group Sales Market Share
Thousands of units (except percentages)
Brazil 483 19.5 % 706 21.2 % 771 21.5 %
Argentina 74 11.9 % 88 13.4 % 111 12.0 %
Other LATAM 27 2.7 % 37 3.0 % 51 3.6 %
Total 584 14.2% 830 16.0% 933 15.8%
______________________________
(1) Our estimated market share data presented are based on management’s estimates of industry sales data, which use certain data provided by third-party sources, including IHS Global Insight, National Organization of Automotive Vehicles Distribution and Association of Automotive Producers.
The following table presents our mass-market vehicle market share information and our principal competitors in Brazil, our largest market in the LATAM segment:
Brazil For the Years Ended December 31,
2015(1) 2014(1) 2013(1)
Automaker Percentage of industry
FCA 19.5% 21.2% 21.5% GM 15.6 % 17.4 % 18.1 % Volkswagen (*) 15.2 % 17.7 % 18.8 % Ford 10.2 % 9.2 % 9.4 % Other 39.5 % 34.5 % 32.2 % Total 100.0% 100.0% 100.0% __________________________________
(1) Our estimated market share data presented are based on management’s estimates of industry sales data, which use certain data provided by third-party sources, including IHS Global Insight, National Organization of Automotive Vehicles Distribution and Association of Automotive Producers.
(*) Including Audi.
The automotive industry within which the LATAM segment operates decreased 20.7 percent from 2014, to
4.1 million vehicles (cars and light commercial vehicles) in 2015 reflecting continued macroeconomic weakness in the region with a decrease of 25.6 percent in Brazil and a decrease of 5 percent in Argentina.
Despite the 30 percent decrease in the Group's sales in LATAM from 2014, the Group remained the market leader in Brazil increasing its lead over its nearest competitor to 380 basis points with market share at 19.5 percent, which decreased 170 basis points due to strong competition and pricing actions taken to protect margins. In Argentina, overall market share declined from 13.4 percent to 11.9 percent mainly due to continued import restrictions.
In Brasile, l’industria automobilistica ha beneficiato di incentivi fiscali nel 2012 e ciò ha supportato la forte performance di FCA in tale anno in quanto la società è stata in grado di fare leva sulla flessibilità operativa per rispondere alla rapida ascesa della domanda di mercato. Tuttavia, gli incentivi fiscali hanno limitato la possibilità per i produttori di recuperare i maggiori costi conseguenti all’inflazione mediante l’aumento dei prezzi, problematica aggravata dall’indebolimento del Real Brasiliano. L’aumento della concorrenza negli ultimi anni ha inoltre ridotto ulteriormente la redditività complessiva del gruppo in questa regione.
Infatti, a partire dal 2014, le vendite in America Latina sono calate complessivamente del 30%, tuttavia il gruppo è rimasto il leader di mercato in Brasile aumentando il suo vantaggio rispetto alla sua concorrente più prossima arrivando a una quota di mercato del 19,5%. In Argentina, infine, la quota di mercato complessiva è diminuita dal 13,4% al 11,9% principalmente a causa di continue restrizioni all'importazione. 270
Nella tabella seguente sono mostrate le vendite dei veicoli appartenenti al “mass – market” , nonché le quote di mercato di FCA e dei suoi principali concorrenti: 271
Dato che anche in Brasile ci sono sempre state forti restrizioni all’importazione che hanno costantemente condizionato i risultati di FCA in questa regione, a partire dal 2015 il gruppo ha iniziato la produzione di veicoli nel nuovo impianto di assemblaggio nello Stato del Pernambuco, in Brasile, in modo tale da riuscire a introdurre nuove vetture fabbricate localmente le quali non sono state così soggette a restrizioni all'importazione.
270 Dati raccolti dal sito ufficiale www.fcagroup.com
271 I dati riportati relativi alla quota di mercato stimata del Gruppo sono basati su stime dei dati di vendita dell’industria automobilistica effettuate dal management, il quale utilizza dati forniti da fonti terze, quali IHS Global Insight, National Organization of Automotive Vehicles Distribution and Association of Automotive Producers. I dati sono raccolti dal sito ufficiale
www.fcagroup.com 38
In December 2015, FCA Mexico entered into a ten year private label financing agreement with FC Financial, S.A De C.V., Sofom, E.R., Grupo Financiaro Inbursa (“FC Financial”), a wholly owned subsidiary of Banco Inbursa, under which FC Financial provides a wide range of wholesale and retail financial services to our dealers and retail customers under the FCA Financial Mexico brand name. The wholesale repurchase obligation under the new agreement will be limited to wholesale purchases in case of actual or constructive termination of a dealer's franchise agreement.
LATAM
LATAM Sales and Competition
The following table presents our mass-market vehicle sales and market share in the LATAM segment for the periods presented:
For the Years Ended December 31,
2015(1) 2014(1) 2013(1)
LATAM Group Sales Market Share Group Sales Market Share Group Sales Market Share Thousands of units (except percentages)
Brazil 483 19.5 % 706 21.2 % 771 21.5 %
Argentina 74 11.9 % 88 13.4 % 111 12.0 %
Other LATAM 27 2.7 % 37 3.0 % 51 3.6 %
Total 584 14.2% 830 16.0% 933 15.8%
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(1) Our estimated market share data presented are based on management’s estimates of industry sales data, which use certain data provided by third-party sources, including IHS Global Insight, National Organization of Automotive Vehicles Distribution and Association of Automotive Producers.
The following table presents our mass-market vehicle market share information and our principal competitors in Brazil, our largest market in the LATAM segment:
Brazil For the Years Ended December 31,
2015(1) 2014(1) 2013(1)
Automaker Percentage of industry
FCA 19.5% 21.2% 21.5% GM 15.6 % 17.4 % 18.1 % Volkswagen (*) 15.2 % 17.7 % 18.8 % Ford 10.2 % 9.2 % 9.4 % Other 39.5 % 34.5 % 32.2 % Total 100.0% 100.0% 100.0% __________________________________
(1) Our estimated market share data presented are based on management’s estimates of industry sales data, which use certain data provided by third-party sources, including IHS Global Insight, National Organization of Automotive Vehicles Distribution and Association of Automotive Producers.
(*) Including Audi.
The automotive industry within which the LATAM segment operates decreased 20.7 percent from 2014, to
4.1 million vehicles (cars and light commercial vehicles) in 2015 reflecting continued macroeconomic weakness in the region with a decrease of 25.6 percent in Brazil and a decrease of 5 percent in Argentina.
Despite the 30 percent decrease in the Group's sales in LATAM from 2014, the Group remained the market leader in Brazil increasing its lead over its nearest competitor to 380 basis points with market share at 19.5 percent, which decreased 170 basis points due to strong competition and pricing actions taken to protect margins. In Argentina, overall market share declined from 13.4 percent to 11.9 percent mainly due to continued import restrictions.
Le vendite di Fiat Chrysler Automobiles in LATAM beneficiano della notorietà di Fiat e della popolazione sufficientemente urbanizzata in paesi come Brasile per offrire veicoli mini e piccoli di Fiat in mercati chiave del gruppo all’interno di questa regione.
FCA è il produttore automobilistico leader in Brasile sia grazie alla leadership di mercato nei segmenti mini e piccoli (che rappresentano quasi il 58% delle vendite di autovetture nel mercato brasiliano), sia grazie al mercato dei pick-up in cui il gruppo primeggia attraverso il “Fiat Strada” che rappresenta il 54,1% della quota di tale segmento di mercato.
Per quanto riguarda, infine, la nuova “Jeep Renegade”, il suo trend è sempre stato in crescita fino a raggiungere il 29,7% del segmento di mercato brasiliano. In base ai dati relativi all’ultimo trimestre del 2015 la “Jeep Renegade” è stata nominata "Auto dell’anno 2016” in Brasile durante l’annuale cerimonia di premiazione dell’ industria automobilistica organizzata dalla rivista Autoesporte. 272 Per quanto riguarda la distribuzione nella regione LATAM la tabella seguente riporta il numero delle entità indipendenti che costituiscono la rete di concessionari e distributori di Fiat Chrysler Automobiles. In quest’area geografica il gruppo generalmente ha più accordi con il medesimo concessionario per coprire uno o più punti di vendita. Al di fuori di Brasile e Argentina, che sono i maggiori mercati di FCA, la distribuzione avviene principalmente tramite distributori generali che hanno una loro propria rete. La tabella indica il numero di entità indipendenti, a prescindere dal numero di contratti o punti di vendita sui quali il concessionario opera. Laddove il gruppo ha un accordo con un distributore generale in un particolare mercato, la tabella considera il distributore generale in misura unitaria.
Di seguito sono riportati i dati relativi agli anni passati: 273
Di seguito, invece, sono riportati i dati relativi agli ultimi anni: 274
272 Dati raccolti dal sito ufficiale www.fcagroup.com 273 Dati raccolti dal sito ufficiale www.fcagroup.com